BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Buenas tardes.
16 nov (Reuters) - BBVA anunció el lunes la venta de su negocio estadounidense al grupo norteamericano PNC Financial Services por un importe de 11.600 millones de dólares de EEUU (9.700 millones de euros), en una operación en efectivo que reforzará el balance del banco español e intensifica la concentración en el sector en Estados Unidos.
Se trata de la segunda mayor compraventa bancaria en Estados Unidos desde la crisis financiera de 2008 y permite crear un banco estadounidense con casi 560.000 millones de dólares en activos y presencia en dos docenas de estados.
La iniciativa pone de relieve que la relajación de las normativas financieras y la reducción de los impuestos a las empresas bajo la presidencia de Donald Trump han animado a las entidades crediticias regionales a tratar de ganar tamaño a través de acuerdos, para competir con empresas más grandes como JPMorgan Chase & Co y Wells Fargo & Co.
PNC y BBVA han mantenido conversaciones para llegar a un acuerdo durante las últimas semanas, y decidieron continuar con la negociación tras el resultado de las elecciones presidenciales del 3 de noviembre, ante la percepción de que el entorno normativo no cambiará con el demócrata Joe Biden como presidente y el posible control del Senado de EEUU por los republicanos, según dijeron fuentes consultadas a Reuters.
La transacción representa la reversión de la adquisición por parte de BBVA de Compass Bancshares Inc por un valor de 9.600 millones de dólares en 2007, que convirtió en su filial estadounidense. BBVA decidió salir del mercado estadounidense después de que el bajo rendimiento del negocio pesara sobre su cotización, según las fuentes consultadas.
El acuerdo se produce seis meses después de que PNC vendiera su participación del 22,4% en el gigante de fondos de inversión BlackRock Inc por 14.200 millones de dólares. PNC registró unas ganancias después de impuestos de 4.300 millones de dólares por la venta, que utilizará para financiar el acuerdo con BBVA en su esfuerzo por expandir su huella en el suroeste de Estados Unidos, según las fuentes consultadas.
¿NUEVOS MOVIMIENTOS EN ESPAÑA?
Los inversores se han mostrado cada vez más impacientes con los esfuerzos de BBVA para atajar los flojos resultados de su negocio en Estados Unidos después de que la entidad española realizara un saneamiento de 1.500 millones de dólares en sus beneficios del cuarto trimestre de 2019, achacándolo a los bajos tipos de interés y a la disminución del crecimiento.
El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, cambió recientemente de rumbo, afirmando que estaba abierto a la venta de negocios si creaban valor para los accionistas.
En cualquier caso, la lectura en los mercados del lunes era positiva para BBVA y para otras entidades, ante la perspectiva de mayor concentración de entidades bancarias en España.
A las 10:07 GMT del lunes, hora peninsular española, BBVA se anotaba un 16,01%, mientras Sabadell, uno de los favoritos en las apuestas de próximos objetivos de fusión, ganaba un 13,71%.
“La venta libera capital para reinvertir en los mercados existentes, Sabadell en España aportaría un importante potencial de sinergia en España, y/o para mejorar la remuneración de los accionistas (BBVA admite que considerará la recompra de acciones)”, dijo el bróker español Alantra en una nota de análisis.
En septiembre, dos fuentes dijeron a Reuters que Sabadell había mantenido conversaciones informales sobre una posible integración con otras entidades, incluida BBVA.
El presidente de BBVA, Carlos Torres, dijo a los analistas que el acuerdo con Estados Unidos permitiría al banco desplegar mejor el capital en su actual mercado principal y mejorar sus franquicias, sin dar nombres específicos.Sabadell declinó hacer comentarios sobre su estrategia de fusiones y adquisiciones.
PLUSVALÍAS DE 580 MILLONES
BBVA estima que la operación generará un impacto positivo en el ratio “Common Equity Tier 1 fully loaded” —la medida más exigente de solvencia en el sector— del grupo de aproximadamente 300 puntos básicos y un resultado positivo neto de impuestos de aproximadamente 580 millones de euros.
El cierre de la transacción, que está sujeto a la obtención de las autorizaciones regulatorias, se estima para mediados del ejercicio 2021.
El acuerdo alcanzado no incluye la venta del negocio institucional del grupo BBVA desarrollado a través de su bróker BBVA Securities Inc ni la participación en Propel Venture Partners US Fund I LP, activos que se transmitirán de BBVA USA Bancshares Inc (filial vendida en la operación) a entidades del grupo BBVA con carácter previo al cierre de la Operación.
BBVA indicó que continuará desarrollando el negocio mayorista que realiza actualmente a través de su sucursal en Nueva York.
CATALIZADORES
La actividad de fusiones y adquisiciones en el sector bancario de Estados Unidos languideció después de la crisis financiera, ya que se impusieron normas más estrictas a los bancos con más de 50.000 millones de dólares en activos y los reguladores impidieron que los que no cumplieran los requisitos regulatorios realizaran adquisiciones.
Sin embargo, los cambios en las leyes tributarias de Estados Unidos bajo el gobierno de Donald Trump redujeron los impuestos a las empresas, liberando capital que los bancos podían utilizar para financiar operaciones. Los reguladores comenzaron a aprobar más fusiones de bancos regionales, como la combinación de Cadence Bancorp con State Bank Financial Corporation y la adquisición por parte de Synovus Financial Corp de FCB Financial Holdings.
El mayor acuerdo bancario desde la crisis financiera de 2008 fue la creación de Truist Financial Corp el año pasado, producto de la transacción por la que el banco regional BB&T Corp adquirió SunTrust Banks Inc, por 28.000 millones de dólares en acciones.
Otro catalizador del acuerdo ha sido la pandemia de COVID-19 de este año, que ha llevado a más clientes a realizar operaciones bancarias en internet y ha impulsado a los prestamistas a revisar sus emplazamientos físicos en un intento de reducir los costes.
PNC, que tiene un valor de mercado de 52.000 millones de dólares, se ha centrado tradicionalmente en las regiones del Atlántico Medio, el Medio Oeste y el Sudeste de Estados Unidos. El acuerdo le da una mayor presencia en Texas y le permite entrar en otros estados del denominado Cinturón del Sol (regiones meridionales del país) como Arizona y Nuevo México.
Bank of America, Citi, Evercore y PNC Financial Institutions Advisory actuaron como asesores financieros de PNC y Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fue su asesor legal.
J.P. Morgan Securities PLC representó a BBVA como asesor financiero y Sullivan & Cromwell LLP fue su asesor legal.
Editado en español por Tomás Cobos
Un saludo!

Buenas tardes Carlos

Para el parné que ha sacado de esta venta, 9700 millones, poco ha subido, pero bueno algo es algo. Pronto anunciarán su fusión con el Sabadell de forma oficial. Está clarísimo.

Buenas tardes.
BBVA quiere mover ficha en la consolidación del mercado bancario español. La entidad presidida por Carlos Torres ha contratado al banco de negocios estadounidense JP Morgan para abordar las negociaciones de compra de Banco Sabadell, tal como han informado a este diario fuentes próximas al consejo de administración del banco azul. Los dos bancos españoles y el norteamericano han declinado hacer comentarios al respecto.
Desde hace varias semanas, dos equipos trabajan en representación de cada uno de los bancos, siendo Goldman Sachs el interlocutor del Sabadell, además de los respectivos asesores legales, entre los que están los despachos Uría Menéndez -por parte de Sabadell- y Garrigues -por la de BBVA-, de acuerdo a las mismas fuentes, para definir las condiciones de una posible operación. Las mismas fuentes señalan que también ya hay contratadas 'Big Four' para realizar la 'due diligence' (revisión de activos) de cara a la compra.
En cualquier caso, el equipo de Torres trabaja para que la operación quede lista, en caso de acuerdo, este año. En este sentido, la venta del negocio de EEUU anunciada este lunes, “uno de los movimientos defensivos que barajaba”, explican desde un banco de negocios, le coloca en una situación privilegiada para quedarse con Sabadell sin ampliación de capital.
Gigante en España
Sabadell inició el posible tanteo de una operación corporativa también a la vuelta de verano, para lo que contrató a Goldman Sachs tras quedarse sin opciones con CaixaBank y Bankia, dos de los potenciales candidatos. Desde entonces, ha habido contactos entre el presidente de Sabadell, Josep Oliu, y Torres, además de con Kutxabank.
La fusión entre BBVA y Sabadell generaría un grupo con activos valorados en 963.000 millones de euros y presencia en España, México, diversos países de América del Sur, Turquía y Reino Unido.
En España, el nuevo grupo tendría activos por valor de casi 600.000 millones, con lo que situaría casi al nivel de CaixaBank y Bankia, dejando a Santander descolgado en la tercera posición.
La nueva entidad contaría con 46.000 empleados en España y 4.240 oficinas. Actualmente Sabadell tiene en marcha un proceso para reducir su plantilla en 2.000 empleados, a través de prejubilaciones y bajas incentivadas. Por su parte BBVA descartó recientemente un plan en este sentido, aunque afirmó que irá reduciendo su capacidad en unos 1.000 empleados al año como hasta ahora.

BBVA gana músculo para dividendos y liderar (si quiere) el baile de fusiones
La mano derecha de Torres, Rodríguez Soler, cierra la mayor desinversión para BBVA en un momento clave. El capital era una de los obstáculos para comprar Sabadell
El pistoletazo de salida a la operación se ha producido tras la venta de la filial en Estados Unidos de BBVA, con la que va a obtener 9.700 millones de euros (11.600 millones de dólares). La falta de capital y el caso Cenyt eran hasta ahora los principales obstáculos a la fusión, ya que el equipo directivo del banco había descartado una ampliación ante las bajas cotizaciones que podían haber puesto en tela de juicio su gestión.
Con esta fusión ya hay tres en marcha en España actualmente, siendo el país que más en serio se ha tomado el mensaje del Banco Central Europeo (BCE) de que se aceleren operaciones corporativas. Los primeros fueron CaixaBank y Bankia, después Unicaja y Liberbank y ahora BBVA y Sabadell
https://www.elconfidencial.com/empresas/2020-11-16/bbva-banco-sabadell-asesores-fusion_2834475/
Un saludo!

No hay opciones mejores........ Ibercaja, Unicaja, Kutxa? 

No descartes al Sabadell.. No ha salido la noticia que yo sepa , pero se palpa en el ambiente.

Buenas tardes.

 

Lleva tiempo subiendo y la zona de mínimos de 2.22€ queda ya en el pasado y en los libros de historia.

Por otro lado la suerte influye y la remontada me ha permitido vender la mitad de mis acciones con plusvalías, algo que me parecía imposible hace pocas semanas.

Y solo me queda TEF en pérdidas pero eso sí es mi mayor posición por lo que seguiré teniendo paciencia con el valor hasta que pudiera saltar algún tipo de liebre como en esta ocasión.

Ahora veremos si los 3.55€ en BBVA actúan como soporte, anteriormente actuaron como resistencia.

 

Un saludo!

Buenas tardes


Desde luego que a BBVA le ha de venir la corrección más pronto que tarde, pero insisto, que despues de embolsarse casi 10000 millones de ñapos solo suba lo que ha subido. Creo que es poca renta. La próxima  será su matrimonio con .................. Lo sabremos pronto.

En cuanto a las Matildes quién sabe , cualquier día de estos le sale un príncipe azul y te pega un subidón de un 20% o más, pero parece que estamos echando las campanas al vuelo y el bicharraco sigue ahí fuera y los hospitales al borde del colapso.

Buenas tardes.

 

De momento es un rumor que lanza el confidencial y también en Intereconomía se han hecho eco del mismo.

No descarto nada ya que la solvencia del BBVA se ha disparado hasta el 14.5% de ratio de primera calidad más de 300 PBS por encima de SAN si contamos esta última desinversión del banco americano que no se ejecutará hasta 2.021 totalmente.

Por otro lado queda claro que el banco podrá repartir dividendos y no precisa de ninguna ACA y esto último ha sobrevolado por varios bancos del parqué.

 

Un saludo!