Re: Seguimiento de las acciones de Adidas (ADS)
No soy muy amante de la bolsa alemana por su baja rentabilidad por dividendo debida fundamentalmente a la mala fiscalidad, aunque si hay oportunidades deben valorarse (¿adidas = empresa wide moat?). Alrededor de los 70€ podría ser una buena entrada, cerca de un soporte (aunque todos sabemos que puede romperlo y seguir bajando).
Unos números a día de hoy:
- PER: sobre 18 (cerca del mínimo de 17 de los últimos cinco años, llegando a estar a 31)
- Pay out: entre 20-40%
- Rent/div: 2,10%
- Deuda/ebitda: < 0,5
Es cierto que a día de hoy nike tiene mejores ratios financieros, aunque pudiera estar sobrevalorada, lo que hace que adidas tenga margen de mejora.
Parece ser que esta cotización es debido a los malos resultados que se esperan por los cambios de divisa (empresa con gran diversificación geográfica), hecho extrínseco a la gestión de la empresa y que, refiriéndonos al medio/largo plazo, puede ser oportunidad de compra.
Esta semana igual hago una pequeña entrada.
Que os parece? S2.