Analizando Acerinox (ACX)

ACERINOX

ACERINOX (Comprar; Pº Objetivo: 14,7€; Cierre: 11,93€): Inauguración en NAS.- Estrenó ayer nuevas líneas de producción en la planta North American Stainless (NAS) que le permiten aumentar la capacidad productiva un +10% y ampliar la gama de productos (acero con acabado brillante). La ampliación ha supuesto una inversión de 150M$. OPINIÓN: La inauguración se ha hecho en línea con lo esperado ya que en pasadas presentaciones la compañía adelantó que sería en octubre. Es una buena noticia porque con los nuevos equipos NAS comienza a fabricar acero inoxidable con acabo brillante, producto que cuenta con una demanda elevada y que en gran medida estaba siendo importado. La reacción será limitada ya que el mercado está pendiente de la publicación de resultados del tercer trimestre que tendrá lugar mañana antes de la apertura del mercado. En este sentido, esperamos un trimestre algo débil (EBITDA por debajo de los 126M€ del 2T) pero pensamos que las perspectivas serán favorables. (BKT)

Llevo casi el año en Acerinox y hoy vendí el paquete que tenía en Arcelor con beneficios para apostar más aún por Acerinox.
Veremos si la apuesta sale bien, creo que si.

Parece q los resultados del trimestre han sido flojos.

ACERINOX (Comprar; Pº Objetivo: 14,7€; Cierre: 12,11€): Débiles resultados en el 3T pero optimismo de cara a la recta final del año.- Principales cifras 9M’17 comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ventas 3.511M€ (+21% vs +8% 2T y +31% 1T), EBITDA 370M€ (+66% vs +108% 2T y +367% 1T), EBIT 240M€ (+148%), BNA 157M€(+254%). Las cifras del 3T’17 estanco son: EBITDA 53M€ vs 73M€ estimado y 191M€ en 1T, 126M€ en 2T y 103M€ en 3T’16 y BNA 7M€ vs 98M€ en 1T, 53M€ en 2T y 36M€ en 3T’16. La DFN suma 697M€ vs 663M€ a cierre de junio’17. OPINIÓN: Esperábamos unos resultados débiles por la dinámica del mercado en el trimestre de verano y por la bajada del precio de las materias primas en el 3T que arrastró los extras de aleación y los precios base a la baja, pero las cifras han decepcionado al situarse muy por debajo de los 126M€ del 2T con un margen EBITDA que cae al 5% vs 10,5% en el 2T y 15% en el 1T. Dicho esto, el precio de las materias primas ha vuelto a remontar por lo que la compañía afronta el final del ejercicio con optimismo. De hecho el cambio de tendencia se ha empezado a producir ya en el mes de septiembre. En el mercado europeo el consumo aumentó +3% en el 3T y no pensamos que vaya a producirse un freno en el 4T. En EEUU, la demanda sigue siendo saludable salvo en el sector del automóvil. China registra crecimientos importantes. Por el contrario, las condiciones del mercado sudafricano continúan siendo difíciles. Hoy a las 10h tendrá lugar el conference callde resultados.(BKT).

Te acuerdas cuál fue la reacción del mercado cuando dieron resultados del primer trimestre?.
Estaba claro que con unos resultados flojos él mercado no lo penalizaria.
Así con Acerinox voy a medio plazo. Esperar a ver cómo evoluciona en 2018, cobrar dividendos y si sube mucho se puede valorar la opción de venta.
Para mi, tiene mejor pinta que su competidora Arcelor, más fluctuante.
Nos quedaremos un tiempo en este valor.

Percutor, Cierto. aquí vines buscando algún comentario y te encuentras que el anterior comentó en Agosto..

Sigues en MTS?

Un saludo.

Bendito ojo clínico el mío salgo de Arcelor con plusvalías en parte me meto en Acerinox y no hace más que bajar