¿Cómo calcular los beneficios para calcular el PER?

Saludos!

Cuatro veces al año conocemos la capitalización de una empresa (eso en cada instante porque es el número de acciones por su precio) y los beneficios declarados por la empresa en el último trimestre.

Pero, ¿para calcular el PER debemos tomar beneficios pasados, estimar los futuros o extrapolar un valor que corresponda al momento actual?

Por otra parte, si una empresa está muy endeudada pero a su vez tiene muchos beneficios por su actividad, ¿cómo afecta este binomio a la interpretación de su PER (pongamos como ejemplo una constructora que vendía muchas viviendas, ganaba mucho dinero pero también lo debía: su actividad era la de siempre pero realmente hacía tres tareas: 1) Comprar activos (terrenos y materiales), 2) Construir edificios y 3) Comercialización)

Te estas liando buso... el per es el precio sobre beneficios, solo eso, no te lies con deudas, activos y demas datos, porque eso pertenece a otros ratios, el per es sobre beneficios, es saber cuantas veces mas o menos estas pagando por el beneficio que le pertenece a una accion.
Evidentemente, debes mirarlo desde la ultima cuenta de resultados presentada, anual. Y sin estimar ganancias futuras. Ademas para ser un per fiable a mi modo de ver se deberia hacer una media de las ganancias de los ultimos 5 años, y apartir de aqui sacar una media fiable de ganancias y calcular el per. Porque evidentemente un año peude ser muy bueno de ganancias pero no es la realidad del fondo de comercio de la empresa.
La deuda, o los pasivos, son otro cantar, esto corrsponde a otros ratios como puede ser deuda sobre fondos propios o valor contable de activos y beneficios sobre accion.

Por esta razon digo yo muchas veces, que el BPA o el PER o DPA, por si solos no sirven de nada, sirve un estudio de porque de esos ratios, de que historial lleva detras para llegar a esos datos, y que objetivos futuros tiene la empresa en inversion para seguir dando esos ratios o mejorarlos.

Ahora lo veo claro, el PER corresponde al número de años que necesitaríamos mantener el beneficio actual (del último año) para obtener en beneficios lo que valor de mercado de la empresa.

Y claro, un PER relativamente bajo en términos históricos es un motivo para mirar si una empresa (comparada con las de su sector) es buena inversión pero no para asegurarlo. Estaba un poco despistado.

correcto, seria cuantas veces el resultado actual para llegar al precio de mercado, mas que años, es veces, porque años no lo sera ya que normalmente crecen los beneficios. Es un filtro, pero el per es algo muy muy relativo, empresas nuevas en el sector tendran un per muy bajo, debido a que tienen mucho gasto, o empresas con poco gasto por sua ctividad tendran un per bajisimo seguramente. Es un filtro pero no dice si la empresa esta cara o barata.
Un cashflow 20 veces por encima pero con un cashflow 30 ya me diras... la comrpo con lso ojos cerrados!

El per es un dato mas...para usarlo bien hay que normalizarlo.

Una empresa cíclica debería si estamos en un ciclo recesivo con un per estratosférico y venderla a per bajo en ciclo alto

Valorar empresas es dificilísimo.

Si quieres quitar un poco el impacto de la deuda de enmedio deberías usar el EV/EBITDA en lugar de PER.

Gracias. Estoy muy verde en lo que respecta a valorar empresas. Os seguiré: el análisis fundamental me interesa. Lamentablemente al inversor solo le llegan datos muy maquillados.