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¿Es sostenible el bono español al 2,5%?

14 respuestas
¿Es sostenible el bono español al 2,5%?
¿Es sostenible el bono español al 2,5%?
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#1

¿Es sostenible el bono español al 2,5%?

Bolsa en máximos (ahora ha corregido ligeramente) y el tipo de interés del bono español a 10 años en mínimos históricos, lo que hace que el precio del bono esté en máximos... 

¿Es esto sostenible? ¿reventará el hinchazón en renta fija? O mejor dicho.. ¿Es normal que estemos pagando la deuda casi igual que Estados Unidos «2,50%»?

 

Si el bono corrige (el precio cae y sube el tipo de interés) a unos niveles más normales... ¿Cómo le afectaría a la bolsa? 

La subida de tipos suele afectar negativamente por el encarecimiento del coste de financiación entre otros motivos, así como la reducción delconsumo (¿Más todavía?) por destinar dinero al ahorro. 

¿Cuáles son los componentes del tipo de interés a largo plazo?

 

Otra forma de calcular el tipo de interés:

(1 + PIB a 10 años estimado)                                         
-------------------------------------------                - 1  = 2,54%
(1 + Inflación Esperada o estimada a 10 años)
 

 

Ibex 35 vs Futuro Bono

Ibex 35 vs Futuro Bono

Se ve que la correlación entre el precio del bono y el Ibex es bastante elevada... Caídas del precio del bono supone subida del tipo de interés.

#2

Re: ¿Es sostenible el bono español al 2,5%?

En mi opinión el bono español no tiene un binomio rentabilidad-riesgo adecuado. Después de todo este gobierno gasta más de lo que ingresa y esta por ver si sera capaz de devolver el billón de euros que debe. Para esa rentabilidad prefiero el dinero en el colchón.

#3

Re: ¿Es sostenible el bono español al 2,5%?

A mi tampoco me parece muy lógico que el bono se mantenga a niveles tan bajos. De hecho estoy pensando que si ahora nos decantamos por invertir en este tipo de deuda por conseguir una insignificancia más que en un depósito, quizá nos tengamos que comer la caída del precio y no poder deshacer posiciones antes del vencimiento... 

 

#4

Re: ¿Es sostenible el bono español al 2,2%?

No sé cuánto tiempo durará la caída de la rentabilidad del bono, pero no parece muy normal...  ahora cotizando por debajo del 2,20%

Os recomiendo el interesante artículo de Ángel Sarrió sobre el tipo de interés negativo de las Letras a 3 meses de España el otro día.

Fijaos en la caída del tipo de interés desde las palabras de Draghi... 

 

Tipo interés español 10y

Tipo interés español 10y

 

Y en el precio del futuro del bono español a 10 años... 

 

Futuro Bono español 10 años

Futuro Bono español 10 años

#5

Re: ¿Es sostenible el bono español al 2,5%?

es evidente lo que esta pasando. Es todo una manipulacion. Mantienen de forma tan baja el interes de la deuda publica para retrasar la situacion de quiebra del estado. Sera cojonudo para nuestros politicos mientras les siga funcionando el cuento que cree la gente de que es un activo seguro o mientras los bancos se los coloquen de strangis a viejecitos indefensos creyendo que son plazos fijos.
Por mi parte prefiero el bono venezolano. Al fin y al cabo España solo debe 4 veces mas que Venezuela y no tiene ningun recurso energetico ni materias primas.
¿ que sale mejor para ganar pasta una etf inversa a la rentabilidad de los bonos europeos a 10-15 años o comprar futuros de esos bonos?

#6

Re: ¿Es sostenible el bono español al 2,5%?

Seguro que el bono español está sostenido y mientras el Gobierno cumpla con las exigencias de austeridad de Europa lo seguirán sosteniendo.

#7

Re: ¿Es sostenible el bono español al 2,2%?

Como dicen el binomio rentabilidad-riesgo no esta ajustado a la realidad. La prima de riesgo bajará a 60 puntos básicos, porque se han propuesto hacerlo así.

Para los inversores mal, como país nos viene genial, de hecho lo suyo sería aprovechar para emitir deuda a mas largo plazo y pagando intereses mas bajo para compensar los años que tuvieron que emitir deuda a rentabilidades del 7%.

No todo es cosa de políticos, los bancos y la barra ilimitada de liquidez del BCE están detrás de todo este teatro. Al fin y al cabo de lo que se trata es de sanear los balances de los bancos a costa de deuda del estado.

#8

Re: ¿Es sostenible el bono español al 2,5%?

Poco importa si es sostenible o no, si el bono español está al 2.50% mientras no cambien de tendencia puede abaratarse todavía más.

En suiza no hace muchos años, en agosto del 2011 hubo unos bonos a dos años que llegaron a estar al -0.062%.

Dudo que en España bajen tanto, aunque nunca se sabe.

Por cierto, porque el tipo de interés del bono baja y baja?
Sea por lo que sea esa tendencia lleva instalada en el bono hace ya una buena temporada y cuidado con ponerse en contra porque te revientan como nada, que esto no es tan fácil como parece y más vale ir con la trend dominante.
Al que no le guste mejor que lo ignore, pero ponerse contracorriente mucho cuidado.

Hace años cuando el euro llegó a cotizar por primera vez a 1.30 decían que era insostenible, pues bien continuó subiendo hasta cerca de los 1.57 varios años más, a día de hoy, y han pasado 7 largos años todavía cotiza por encima de 1.30, está bajista y debería de rebotar, pero cotiza por encima.
Te pones en contra con ese argumento de insostenible y te estrollan bien estrollado.

Cuando el brent empezó a bajar desde los 140 también era insostenible, pues llegó a los 36 en 6 meses, y paró ahí porque le dió la gana, ojo con esto.

Por cierto anda por los 103 y eso que en teoría estábamos atravesando el pico del petroleo y todo ese cuento.

Pues está bajista lo que pase es que en esa zona tiene muchísima metralla y lo normal es que rebote, pero como baje de 100 y se tire un trimestre entero por debajo de las 3 cifras, desde Rusia hasta países como Venezuela van literalmente a estallar, fijate Venezuela por ejemplo, en este país la subvención del gobierno al petroleo que consumen sus habitantes le cuesta 40000 millones al año, por el precio de una cocacola te puedes comprar 250 litros de carburante, y no es sólo Venezuela esto también pasa en Arabia Saudi.
¿Insostenible?, de momento dura y dura, y hasta que no se rompa nada, aquí no pasará nada, pero como el petroleo baje de las 3 cifras el tiempo suficiente van a suceder grandes cosas, ya lo creo, algunos van a aprender a bailar el manbo.

Me pregunto que impacto tendrá eso en algunas empresas españolas que sólo saben invertir en países baratos llenos de problemas de todos los colores en vez de mirar de invertir en los países nordicos, en norteamérica, corea del sur, o australia.
Aquí los españoles a lo barato, encima como no saben ni decir hello, pues eso más barato todavía que hablan el mismo idioma, y después dicen que tienen mala suerte.

Ahí que tener mucho cuidado con ese tipo de argumentos, mientras la trend no cambie el interes del bono a 10 años continuará bajando y bajando y a saber donde parará.
Por cierto, a ver si por el medio del camino hacen alguna jugada a los que van a contracorriente y sacan unos bonos europeos o algo similar y los mantiene con tipos bajos o bajísimos durante décadas.
¿Incríble?, aquí puede pasar cualquier cosas, mejor no hacer adivinanzas y seguir la trend.