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Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

16 respuestas
Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera
Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera
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#1

Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

Como sabéis la noticia del día es el abandono de Paramés de la gestora de Bestinver. Desde hoy muchos de sus inversores están pidiendo el reembolso de sus participaciones, eso obliga a Bestinver a ir deshaciéndose de una parte importante de los títulos que tiene en cartera. En los títulos que tienen que no son muy líquidos como es el caso de Exor, Thales, Informa, Semapa, Sonae, Miquel y Costas, Elecnor o incluso Acciona (entidad propietaria de Bestinver) sus órdenes de venta pueden arrastar a que las cotizaciones de estos títulos baje con fuerza.

Podría ser interesante abrir estrategias bajistas en algunos de estos valores, supongo que algunos Hedge Funds lo estarán haciendo desde esta mañana...

Veremos y analizaremos como evolucionan en Bolsa estos títulos iliquidos de la cartera de los fondos de Bestinver durante esta semana...

Ufano.
Blog en Rankia: https://www.rankia.com/blog/gestion-alternativa/

#2

Re: Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

Pues es una buena idea, y el matiz de que sean poco líquidas también es importante.

 

Respecto a Acciona además de esas posibles ventas, se suma que un 9,23% de su Ebitda depende de Bestinver, así que tiene doble motivo.

 

Miquel y Costas cae casi un 6%, Acciona otro 5,5%, Sonae un 3,33%, Elecnor un 2% pero ha llegado a caer el 5%, Semapa un 5,5%, Informa un 4%, Thales un 2% y Exor casi en plano.

Además de este dato, habría que corregirlo por su beta, como sabes descontar la sensibilidad histórica de la acción al mercado en general o el Ibex 35, ya que hoy existe un sesgo bajista. No obstante las caídas que superan el 5% muy probablemente se deban al factor Bestinver.

 

#3

Re: Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

Interesante lo que cuentas. Veo que hoy Miquel y Costas cae un 6%.

#4

Re: Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

Totalmente de acuerdo. Muy acertado tu comentario sobre que una parte de las caídas corresponden a un Beta % de la caída de los índices mundiales en la jornada de hoy. Hay muchas probabilidades que una parte del extra de caída sea por el efecto Bestinver.

Yo he abierto cortos en Semapa a 9,68 que es la que más me gusta. Un 8% aproximado del Bestinver Bolsa está en Semapa según los últimos datos de la cartera de este fondo lo que equivale a aprox 42 millones de euros, siendo un título que mueve diariamente unos 500.000 euros (50.000 euros de volumen medio). Como se vean muy forzados a liquidar sus posiciones por sus reembolsos puede haber una carnicería en este título. Además por análisis técnico el valor es bajista para trading según mi sistema.

Creo que es una estrategia con esperanza matemática positiva, estaremos atentos a la evolución de estas compañías en los próximos días.

#5

Re: Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

También como curiosidad este artículo de Enrique Roca, que en su última frase dice justo lo contrario: Bestinver, ¿qué hacer con mis fondos?

¿Podría haber otros fondos interesados en comprar estas acciones ilíquidas aprovechando los recortes?

Me refiero a que pueden pasar dos cosas, el escenario que comentas, que se vean forzados a hacer ventas, aunque al parecer la salida de Paramés será progresiva, en unos dos meses parece ser. 

Por otra parte cuando una empresa vende su participación de otra, (Bankia vendió Iberdrola hace unos meses) la acción cae, pero luego acaba recuperándose... ¿Podría pasar algo similar con Miquel y Costas por ejemplo? 

Aquí puede haber un debate interesante...

Hoy Bankia ha vendido Mapfre pero no ha habido descuento como con Iberdrola...

 

#6

Re: Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

Obviamente si la empresa tiene sus fundametales sólidos y un valor igual o inferior al que marca su capitalización bursátil debería recuperar en el medio plazo lo perdido. Yo lo que busco es una bajada brusca en el corto plazo, habrá que ir analizando diariamente el valor liquidativo de Bestinver y la evolución de su patrimonio gestionado. Se podría crear un efecto dominó de reembolsos como consecuencia de las caídas que están sufriendo los títulos que tienen los fondos de bestinver en cartera. Igual que ocurre en un barco ocurre en los mercados o en los fondos. Se sube civilizadamente y en orden, pero en caso de que el capitán abandone el buque el desalojo es mucho más caótico y menos ordenado.

Sobre Bankia a Iberdrola esto fue una transacción que se hizo entera en un sólo día. En cuanto al caso de Bestinver y los valores que tenemos en cartera, su desinversión no atiende a una cuestión estratégica y no se hace en un único día, se trata de una desinversión forzada y se realiza en varios días y dependiendo de la cantidad de reembolsos que vayan teniendo.

#7

Re: Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

Sería curioso que acertáseis ambos, una sobrereacción a la baja y luego que se recuperen... Habrá que estar atentos, si. 

 

Un saludo.

#8

Re: Cortos en las acciones poco liquidas que tiene Bestinver en cartera

Lo normal es lo que apuntas pero como dice Ufano en este caso el impacto podria durar mas tiempo. Lo interesante seria ver que particiapción sobre estas compañias tiene Besinver y comparar esto con sus volumenes habituales.