Pulso de Mercado: Intradía

  

Unicaja y Liberbank ha informado a la CNMV de que mantiene conversaciones con Liberbank que podrían desembocar en una fusión de las dos entidades. Después de trascender el pasado viernes los contactos entre los dos bancos, Unicaja ha remitido, poco después de la apertura de la Bolsa, un comunicado en el que reconoce "contactos preliminares con Liberbank", si bien los enmarca en el hecho de que "de forma regular analiza potenciales oportunidades de inversión y operaciones corporativas".

Una fórmula muy similar ha empleado, aunque casi una hora después, Liberbank, que igualmente indica que no se ha llegado a una decisión al respecto. Es la vía habitual por la que las cotizadas, obligadas por la CNMV a dar información relevante, informan sobre procesos de fusión que aún están en fase de negociación. No obstante, según ha publicado hoy Cinco Días, ambas entidades prevén convocar esta misma semana a los consejos de administración para dar luz verde a conversaciones más formales.

Así, la acción de Unicaja ha arrancado la sesión con subidas de más del 12%. Por esu parte, Liberbank se dispara el 15%, aunque llegó al 20%. La posible operación sería la segunda fusión en la banca española en menos de un mes, después de una operación entre Bankia y CaixaBank que ya fue bien vista por el mercado, y daría lugar al séptimo banco del país, con un valor en Bolsa de unos 2.000 millones de euros y más de 100.000 millones en activos.

"Las nuevas variables hacen más probable que en esta ocasión la operación llegue a buen puerto, y pueda salvarse el principal escollo que hizo que no saliese la primera vez que es la distribución accionarial", comenta Nuria Álvarez, de Renta 4. "Hay que tener en cuenta que nos encontramos con un escenario macro diferente y un entorno en el sector que apunta a más operaciones, y yo creo que eso te lleva a no poder quedarte parado. Hay que añadir la flexibilización por parte de las instituciones para precisamente animar a que se produzcan las operaciones", añade.

En el caso de  unicaja y Liberbank, se trata de la segunda intentona, después de un proyecto que encalló en 2019. Ahora, no obstante, la mayor manga ancha que da el BCE en términos de exigencias de capital para las entidades fusionadas y la mala perspectiva para el sector que genera la pandemia están acelerando las operaciones.

Otros bancos también se suman a las ganancias, aunque lógicamente de menor entidad. Sabadell marca ganancias de en torno al 4%. La entidad, que ha contratado a Goldman Sachs, es eterno candidato a protagonizar una operación corporativa; hoy el diario El Confidencial publica que ha contactado con BBVA y Kutxabank. La entidad ha confirmado a Europa Press que estaría analizando opciones de consolidación con la condición de que incrementen y maximicen la creación de valor.

Unicaja ha asegurado en su comunicación al mercado que el consejo de administración ha sido informado de estos contactos preliminares, pero que la entidad no ha contratado a ningún asesor de cara a la operación. Tampoco Liberbank ha contratado bancos de inversión o despachos de abogados para el proceso de concentración. Ambas necesita el permiso de los consejos para dar nuevos pasos en la operación, algo que podría suceder esta misma semana. Una nueva fase del proceso incluiría, además de la contratación de asesores legales y financieros, la due diligence, mecanismo que permite a las firmas conocer el estado real de la contraparte de cara a negociar los términos de la operación.

Tras la subida de hoy, Unicaja vale en Bolsa 1.156 millones de euros, por 831 millones de Liberbank. Con estas cifras, una eventual fusión a precios de mercado daría a los accionistas de Unicaja el 58% de la entidad fusionada, frente al 42% para Liberbank. En las conversaciones de 2019 las negociaciones sobre la ecuación de caje rondaban también estas cifras: Liberbank quería llegar al 42% y Unicaja aspiraba al 60%. En términos de activos, Liberbank tiene 45.000 millones y Unicaja 63.000, una relación también 42/58.

La gran diferencia con la operación de hace año y medio es que ahora no tendrán que ampliar capital. El BCE no exigirá requisitos de capital adicionales y los ajustes derivados de la eventual fusión se podrán realizar contra el fondo de comercio negativo, es decir, la diferencia entre el valor de mercado y el valor en libros de la entidad absorbida, en este casio Liberbank. A precios actuales, Liberbank cotiza a 0,26 veces su valor en libros, lo que daría mucho margen de maniobra. En lo que va de año Unicaja cae el 25,8% y Liberbank el 16,7%. 
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/10/05/companias/1601882451_964633.html

 

  

Santander España estrena estrategia y productos. El objetivo es fidelizar a sus clientes y captar a nuevos, aprovechando la posible fuga de usuarios de Bankia y CaixaBank por su fusión. El banco lanzará el 5 de noviembre Santander One, un nuevo modelo para particulares y empresas basado en una cuenta única asociada a servicios esenciales sin comisiones para los clientes vinculados y la posibilidad de contratar planes de servicios de valor añadido personalizados bajo el modelo de suscripción. Suprime más de 16 cuentas que tenía el banco en España hasta ahora, aunque endurece los requisitos de vinculación para el cliente si quiere disfrutar de comisiones cero.

El objetivo es simplificar la oferta de productos, por lo que Santander One sustituirá al resto de cuentas que hasta la fecha comercializa como la Cuenta 1,2,3 (importada de Reino Unido en 2015), Cuenta Día a Día, Cuenta 81, o Cuenta Estándar. Solo continuará disponibles la Cuenta Smart para jóvenes, la Cuenta Mini para niños y la Cuenta Básica. Pero, además de simplificar su oferta de cuentas, el banco aumenta los requisitos para que un cliente se beneficie de no tener comisiones.

La cuenta Santander One, será su producto estrella de esta temporada, un nuevo modelo para particulares y empresas basado en una cuenta única asociada a servicios esenciales con cero comisiones para los clientes vinculados y la posibilidad de contratar, planes de servicios de valor añadido personalizados bajo el modelo de suscripción, pionero en la industria financiera, según ha explicado el banco a la plantilla el jueves en un acto presentado por Rami Aboukhair, consejero delegado de Santander España,.

Será su producto gancho, como lo fue la Cuenta 1,2,3, lanzada en España en 2015 tras su éxito inicial en Reino Unido, pero contará con más requisitos para sacar mayor provecho del cliente. De esta forma Santander One sustituirá al resto de cuentas que hasta la fecha comercializa (Cuenta 1,2,3 Particulares, Cuenta Día a Día, Cuenta Zero 1,2,3, Cuenta 81, o Cuenta Estándar, entre otras), solo continuando disponibles la Cuenta Smart para jóvenes, la Cuenta Mini para niños y la Cuenta Básica. En total, dejará de comercializar 16 cuentas.

Para considerarse vinculado, el cliente debe tener su nómina o pensión, tres recibos domiciliados y un producto de financiación (préstamos, hipoteca o renting) o de ahorro (fondo de inversión, plan de pensiones o seguro de ahorro) o de protección (seguro de hogar, auto, vida, o accidentes).

Los clientes que solo tienen nómina o ingresos, o solo un producto de ahorro, financiación o protección, tendrán que pagar 10 euros al mes por el mantenimiento de la cuenta y los servicios esenciales, mientras que los clientes inactivos pagarán 20 euros al mes (lo mismo que CaixaBank).

Los clientes vinculados podrán realizar su operativa habitual a través de canales digitales y en los 40.000 cajeros de la red Santander en el mundo y no pagarán comisiones por los servicios básicos (tarjetas de débito y crédito, transferencias nacionales por internet y Bizum), y podrán añadir los servicios personalizados que elijan bajo suscripción. 
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2020/10/01/companias/1601571040_258330.html