Pulso de Mercado: Intradía

A quien le dan la liquidez y como acaba en las bolsas?

Una visión alternativa:
Imagina que hay bonos y depósitos y por otra parte hipotecas y deuda.
Tengo depósitos y los quiero, el BC crea dinero y me lo dan y lo que ocurre es que antes tenia depósitos y ahora lo tengo en un cajón. Nada ha cambiado. Otra cosa es que me dedique a consumir y entonces aparece la inflación o que  lo invierta en bolsa y entonces suben las acciones pero nada mas.
Si hoy me regalan dinero cuando voy al mercado suben los precios, pero si mañana no me lo dan los precios vuelven a bajar.
 

https://www.eldebate.com/economia/20230401/luz-sera-gratis-manana-entre-14-00-18-00-horas_105197.html

Parece que la luz si baja

 La luz será mañana un 93 % más barata que hace un año y se situará en niveles inferiores a los registrados en los países de su entorno. 

Que empiecen por investigar al gobierno suizo, que cambió la ley durante el fin de semana :-)

La Fiscalía General de Suiza considera que la compra de la entidad en crisis por parte de UBS comprende "numerosos aspectos que necesitan ser investigados" para identificar cualquier delito que pueda caer dentro de sus competencias".

Es todo cara a la galería pero quedará en nada.

Pero tanta inundación de dinero de los bancos centrales años y años como llevan no puede ser bueno,tiene q tener consecuencias.

Más despidos:

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12206660/03/23/Una-misteriosa-mano-tumbo-la-accion-de-Deutsche-Bank-con-una-pequena-apuesta-bajista-en-CDS-.html

El BCE denuncia que el mercado de seguros es "opaco y poco líquido". El sentimiento de pánico ayudó a propagar el miedo a las acciones

 
 

28/03/2023 – 18:14

Detrás del desplome del 8% en las acciones de Deutsche Bank, el pasado viernes; estuvo un pequeño movimiento de cinco millones de dólares en los CDS (siglas de Credit Default Swap) sobre la deuda subordinada del banco. Fue una gota en el océano, pero desató una liquidación masiva en bolsa, en un contexto de nerviosismo sobre el sector bancario. UBS había salido al rescate de Credit Suisse hace unos días. El BCE ha denunciado hoy que los CDS "pueden contaminar las acciones de un banco" y alentar "una salida de depósitos".

Los CDS no dejan de actuar como cobertura ante posiciones abiertas en bolsa. Son seguros de impagos que cubren el riesgo de impago de un activo. Pero algunos inversores los utilizan para ponerse en corto. El precio de los CDS sube, si el activo al que están vinculados cae. De esta manera, comprar CDS es una manera fácil de contratar posiciones bajistas. Cotizan en mercados opacos y pocos líquidos, y multiplican la posición del inversor de forma apalancada.

Según Bloomberg es lo que ocurrió el pasado viernes, la compra de cinco millones de CDS subordinados a un año de Deutsche Bank, dispararon los seguros en el mercado por encima de 800 puntos básicos. La operación no encontró de forma rápida contra parte, lo que provocó un fuerte movimiento. La pequeña posición bajista desencadenó una liquidación de 1.600 millones en la capitalización del banco alemán en bolsa.

La noticia ha saltado justo cuando Andrea Enria, presidente del Consejo de Supervisión del BCE, denunciaba que la opacidad del mercado de CDS. "Con unos pocos millones se puede mover el diferencial de CDS de un banco con activos de un billón de euros y contaminar, por supuesto, los precios de las acciones y posiblemente también las salidas de depósitos", explicaba hoy el banquero central en una conferencia en Frankfurt. "Es algo que me preocupaba mucho". 

Los CDS cotiza como si fueran acciones, o para ser más precisos, cotizan a la inversa respecto al activo principal, en mercados opacos de derivados y swaps financieros. "Es algo que me preocupaba mucho", ha explicado Enria. "Son mercados muy opaco, muy poco profundo y muy poco líquido, y debería haber más transparencia", ha incidido. 

En un contexto de nerviosismo bancario, la poca liquidez de este mercado hizo que una sola operativa provocase un gran movimiento, que tuvo no solo consecuencias en la propia entidad alemana, sino también en el valor en bolsa del resto del sector y en los precios de los bonos. Quizá, esto, en otro contexto de mercado no hubiera tenido tales consecuencias, pero con los dos precedentes inmediatos del Silicon Valley Bank en EEUU y el Credit Suisse en terreno europeo, los inversores se encontraban advertidos por si cualquier otro banco era el siguiente en caer. 

"Los inversores ven a Deutsche Bank como una de las entidades con mayor riesgo; por lo tanto, en caso de que desee apostar en general contra un sentimiento débil, este tipo de nombres pueden ser interesantes", explica Suvi Platerink Kosonen, analista de crédito bancario de ING. Para que ponerse bajista contra todo un sector, cuando se puede ir contra la entidad más débil.

Deutsche Bank lleva desde hace tiempo el cártel de banco enfermo de Europa. Tiene en su balance una fuerte exposición a complejos derivados y una posición importante en hipotecas de oficinas y locales en EEUU.

Las acciones de Deutsche Bank llegaron a caer más del 14%, en otro día de pánico bancario, pero el jueves ya se había detonado el nerviosismo. Hubo otras compras que barrieron con los CDS senior a cinco años, subieron cerca de los 500 puntos básicos, un día antes. 

En el mercado también hay CDS vinculados directamente sobre Deutsche Bank. El pasado viernes pasó de los 145 puntos a los 196, alcanzando un riesgo de impago del 15,9%, ante el miedo de ver al principal banco alemán como Silicon Valley Bank o rescatado in extremis como Credit Suisse.

Una vez que el propio banco ha explicado que no hay riesgo gracias a un porfolio bien diversificado de depósitos, el mercado se tranquilizó y no se vieron más subidas del CDS. Sus títulos recuperaron un 4,7% desde mínimos. No está claro quién está detrás de esta operación ni su motivación, pero según apuntan desde la agencia, fue con una motivación de cobertura.

La diferencia es solo una.
Debido a las grandes fuerzas anti inflación que han sido:
1. Comercio mundial estable, paz total, manufactura y crecimiento de china como fábrica del mundo batata con bajos costes y donde las empresas han ido para reducir costes
2. Petróleo y mmpp a la baja o precios razonables
3. La tecnología que ha ayudado a automatizar y optimizar procesos.
Eso ha provocado que la inflación en nuestra vida cotidiana (vida real) haya sido prácticamente nula.
Pero durante los últimos 15 años ha habido una inflación brutal en el valor de los activos financieros. Todo el dinero creado (que ha sido monstruoso) se ha llevado a: deuda pública de los gobiernos y mantener estados del bienestar irreales, activos inmobiliarios con unos precios absolutamente imposibles para la clase media, bolsa y cualquier tipo de empresa start up que hiciera lo que hiciera, criptomonedas o cualquier activo digital.
Lo único que ha pasado ahora es que se han dado dos hechos:
1. La inflación después de tanta impresión de dinero al final ha permeabilizado a nuestro día a día y activos reales y no solo financieros.
2. Las tensiones geopolíticas están destrozando 2 de los 3 pilares anteriormente mencionados. 
Y ahora hay un mundo partido en dos: los fabricantes de mmpp y china cada vez se dan cuenta de que están siendo expoliados por occidente, mientras ellos tienen los recursos y el trabajo, occidente se da la vida padre y solo imprime papelitos de colores a cambio de ello, traspasándoles dólares, euros y títulos de deuda q cada vez valen menos. Y occidente quiere seguir con el status quo sin cambiar sus políticas y sus estados del bienestar, pero no dispone ya de nada para hacerles frente (y menos europa que no posee ningún recurso del que quiera trabajar).
China, Rusia, los brics, Oriente Medio… están hasta los mismísimos de ser los esclavos de usa. Y usa es el abuson del colegio. 
Vienen curvas geopolíticas, y un sistema global que ha llegado hasta donde ha llegado, no se puede estirar más el chicle. Y occidente debe empezar a darse cuenta que no se puede vivir de la sopa boba, como el resto del mundo se ha dado cuenta de que no les interesa ya ser la mano de obra y de recursos ablusada por estos.
La bolsa puede subir, pues si, pueden imprimir más dinero, también. Pero de que sirve que suba todo si tú dinero o tu riqueza son cada vez menores. Y creo que es a eso a lo q vamos.