Pulso de Mercado: Intradía

Cuanta rentabilidad han dejado de ganar, aunque se diera su hipotesis de fuerte caida no les compensa ía 

El repunte de las rentabilidades y la negativa de los bancos a mejorar el pasivo dispara las peticiones de los pequeños inversores a los 7.865,3 millones en el primer trimestre. En la subasta de ayer las peticiones de los minoristas alcanzó los 715,16 millones, el 15% del total

Gema Escribano
13 mar 2024 - 05:25CET

 

Las letras siguen sin tener rival entre los pequeños inversores. La resistencia de los bancos centrales a bajar los tipos y la negativa de las entidades financieras a mejorar la rentabilidad del pasivo son el ingrediente perfecto para que los minoritarios no solo mantengan, sino que aumenten su apetito por la deuda del Tesoro a corto plazo. Si 2023 estuvo marcado por las colas en el Banco de España para comprar letras, una rareza después de años de tipos cero o negativos, en el arranque de 2024 este producto ha batido su propio récord. En la subasta de ayer en la que los rendimientos de la deuda a nueve meses tocó máximos de noviembre, las peticiones de los minoristas alcanzaron superaron los 715,16 millones, el 15% del total (4.807,47 millones).

En las colocaciones efectuadas en los tres primeros meses del año la demanda de los pequeños inversores ha alcanzado los 7.865,27 millones, un 70,8% más que en el mismo periodo del año anterior, superando también los 6.650 millones registrados en el cuarto trimestre de 2023. En la recta final del pasado ejercicio, las letras recuperaron tirón una vez que el mercado empezó a descontar una pronta e intensa rebaja de los tipos, lo que llevó a muchos ahorradores a comprar de deuda a corto plazo para apurar el final de los tipos en máximos.

Después de una pausa momentánea, la resistencia mostrada por la inflación y los mensajes de cautela lanzados por los responsables monetarios han reajustado las expectativas de tipos. Así, las rentabilidades retomaron la tendencia alcista tanto en el mercado secundario como en las nuevas operaciones. Con los rendimientos de las letras en máximos del pasado noviembre, los inversores intentan repetir el éxito de 2023 contando, además, con que la bajada del IPC convierte a estos títulos en una alternativa sencilla y sin riesgo para batir a la inflación.

Sofía Antón, directora de Auriga Bonos, sostiene que el incremento que ha experimentado la demanda en el arranque de año está motivado en gran medida por las renovaciones que están llevando a cabo los particulares del vencimiento de letras emitidas meses atrás. Los expertos afirman que mientras los bancos centrales no bajen las tasas, las expectativas de tipos altos durante más tiempo seguirán alimentando el bum por las letras y más en un contexto en el que la curva de tipos continúa invertida. Es decir, los plazos cortos pagan más que los largos.

A esto se une el hecho de que los bancos siguen contando con suficiente liquidez. Las entidades siguen sin necesitar ahorro de los clientes, al tener ya cubiertas sus fuentes principales de financiación gracias al ahorro acumulado en pandemia y a las inyecciones de liquidez puestas en marcha por el BCE. Esto unido a la concentración bancaria (que limita la competencia), son las razones que según el Banco de España explican por qué los bancos españoles no han trasladado la subidas de los tipos al pasivo. Filipe Aires, analista de Afi, apunta a que la inversión inmobiliaria y la deuda son, en ausencia de los depósitos, el activo estrella para los ahorradores.

De hecho, los hogares han acelerado la retirada de depósitos. Según datos del Banco de España, en enero las familias y empresas retiraron más de 33.000 millones, aunque solo 8.500 millones corrieron a cargo de las familias. Además de hacer frente a la tradicional cuesta de enero (un mes en el que la tasa de ahorro tradicionalmente desciende), la competencia de las letras también ha incidido. Ese mes los particulares destinaron 1.948,5 millones a la compra de letras, importe que iguala la cifra registrada de febrero de 2023. En aquel mes las colas en el Banco de España acapararon todos los focos, mientras la web del Tesoro sufrió problemas técnicos ante la avalancha de peticiones.

No obstante, el mayor interés se ha registrado en marzo, un mes en el que las actas de los bancos centrales y los últimos datos de inflación han dejado claro que los tipos continuarán altos durante más tiempo de lo esperado. En la subasta a tres y nueve meses de ayer las peticiones no competitivas (correspondientes a particulares) alcanzaron los 3.056,7 millones, récord histórico. La deuda a 12 meses es el plazo que más adeptos acapara. En el primer trimestre la demanda de esto vencimientos entre los particulares alcanzó los 3.300 millones, frente a los 2.017 millones de la deuda a seis meses, los 1.795,7 millones de los nueve meses y los 751,97 millones de la deuda a tres meses.

A la espera de que se actualicen los datos, los minoristas son los principales tenedores de letras. Al cierre del ejercicio los minoristas tenían 24.428 millones en letras. Es decir, se convirtieron en los grandes tenedores de deuda muy corto plazo, con el 34% del total en circulación, muy por delante de las empresas (5.544 millones), los inversores extranjeros (16.529 millones) y las administraciones públicas (4.262 millones).

https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2024-03-13/el-otro-rally-del-bitcoin-como-las-estafas-estan-aprovechando-la-fiebre-de-las-criptomonedas.html

La promesa de convertirse en millonario rápidamente gracias a estas inversiones abona el terreno para el negocio de los estafadores, que solo en 2023 se hicieron con más de 3.600 millones de euros 

Leandro Hernández

Madrid - 13 mar 2024 - 05:25CET

El interés de los españoles por el bitcoin ha aumentado más de un 56% el último año, a juzgar por los datos de búsqueda de Google. El auge en la popularidad de la principal moneda digital está solo por detrás del alza que el activo sufrió en los últimos doce meses, con una ganancia del 217%, lo que deja atrás a cualquier inversión comparable en Bolsa o renta fija. El renovado atractivo ha generado, como era de esperarse, un nuevo florecer de las estafas y fraudes, un negocio que movilizó solo el año pasado al menos 3.940 millones de dólares (3.600 millones de euros, al cambio actual) en todo el mundo, según el FBI. Esto representa un alza del 53% frente al año pasado y las perspectivas para 2024 son aún peores.

“Con cada aumento de precios existen periodos de incremento en el interés y, por ende, del número de actores malos que buscan tomar ventaja de la situación”, asegura Javier García de la Torre, director de Binance España y Portugal. Para el responsable local de la principal plataforma de intercambio de monedas digitales, esto era de esperar, y por ello recomiendan a los usuarios mantenerse alerta ante cualquier propuesta que genere sospecha.

Otras fuentes de la industria local destacan que, pese a la falta de cifras para el mercado local, también son conscientes del auge en las criptoestafas con objetivo en usuarios españoles. Los expertos destacan que ya no se trata de adaptaciones de esquemas extranjeros, sino que son “creaciones originales” con objetivo local que usan la imagen de presentadores como David Broncano y Andreu Buenafuente o empresarios como Amancio Ortega. La recompensa puede ser alta: aunque no existen estimaciones locales, en Estados Unidos la Oficina de Mejores Prácticas Comerciales estima que cada usuario estafado perdió, de media, 3.800 dólares.

Los expertos destacan en particular la emergencia de grupos de Whatsapp y Telegram donde supuestos asistentes de grandes plataformas de inversión asesoran a particulares interesados en comprar criptomonedas. Esta modalidad no es particularmente sofisticada en lo técnico, pero sí pueden confundir al usuario con falsos consejos, enlaces a falsas plataformas y el entusiasmo de monedas muy volátiles. Por ejemplo, en estas comunidades supuestos analistas discuten cómo el próximo halving del bitcoin — un proceso automatizado que cada cuatro años reduce la recompensa por el minado de bloques bitcoin— puede llevar a la moneda por encima de los 100.000 dólares. Sin embargo, los supuestos expertos son ficticios y toman el nombre de personajes del universo DC, como Robert DuBois, el nombre de un criminal que, en la ficción, intenta matar a Superman con una bala de kriptonita.

El desconocimiento de términos técnicos es una de las alertas que destacan en el nuevo informe de la consultora Chainalysis. A través de monedas recién creadas y fáciles de manipular, los estafadores promueven intensamente un token para promover el rápido aumento de precios y luego aguardar su desplome. Solo en 2023, al menos 370.000 activos fueron creados sobre la red de Ethereum, y solo el 14% de ellos tuvieron una liquidez mayor de 300 dólares, advierte la firma. Esto hace que lanzar una serie de mensajes y asegurar futuros rendimientos sea relativamente simple.

Sin embargo, la estrategia puede ser más básica, y ser parte de la naturaleza humana. De acuerdo a datos de Chainalysis, las estafas románticas ligadas a criptodivisas son las que más crecen: se han multiplicado por 85 desde 2020. La técnica más frecuente comienza en aplicaciones de citas, donde los estafadores se ganan la confianza de sus víctimas durante semanas o meses. Al final, convencen a las víctimas para que entreguen su dinero con distintas excusas, como participar de una inversión de manera conjunta en forma de criptodivisas. García de la Torre, no obstante, resalta que existe la “falsa percepción de que los estafadores andan a sus anchas en el criptomundo y eso es mentira: esta tecnología permite que todo quede registrado”. Desde Binance subrayan que, pese a los altos montos registrados, solo 0,34% de las transacciones cripto son de carácter ilícito.

El alza en las criptoestafas no significa que no haya verdaderos nuevos ricos gracias al rally del bitcoin. La agencia Kaiko Research estima que los máximos históricos del bitcoin de los últimos días habrían generado 1.500 nuevos millonarios cada día. Sin embargo, esta consultora advierte que esta métrica está lejos de alcanzar los datos de 2021, cuando más de 4.000 billeteras cripto a diario superaban el millón de dólares.

La industria espera que los nuevos fondos cotizados aprobados en enero, que fueron inicialmente subestimados por el mercado, ayuden a limitar las estafas. La expectativa es que la facilidad para operar estos instrumentos, así como sus bajos costes de gestión, mantengan a los usuarios dentro de plataformas de inversión familiares y seguras y eviten así su exposición a posibles estafas.

Sin embargo, el éxito de estos vehículos de inversión tiene su contracara. Aunque existen fondos con algunas semejanzas, como los fondos de inversiones libres que operan en España, no hay ningún instrumento cotizado con estas características en el mercado. Cualquier posible confusión en este sentido deja abierto un nuevo terreno para el fraude.

Vídeo muy interesante de sólo 4:37 minutos, estimando la valoración de Solaria.

https://www.youtube.com/watch?v=H1DJYiVD8nk

El vídeo tiene un mes pero es muy didáctico porque enumera los puntos débiles de la compañía de una manera muy esclarecedora. Lo más relevante es que hay un momento en el que se afirma que de no reducir la deuda la compañía es inviable.

En resumen, vídeo premonitorio de lo que pasó ayer y de lo que puede seguir pasando.

Muy buenos resultados de INDITEX

https://www.eleconomista.es/retail-consumo/noticias/12719521/03/24/inditex-logra-un-beneficio-record-de-5381-millones-y-sube-un-28-el-dividendo.html

Las ventas crecen un 10,4%, hasta 35.947 millones
La facturación de la tienda online aumenta un 16%
El grupo repartirá 1,54 euros por acción

Javier Romera

13/03/2024 - 7:41

Inditex ha superado las previsiones de los analistas y alcanza los mayores beneficios de toda su historia, superando por primera vez la barrera de los 5.000 millones de euros. El resultado neto se incrementó, en concreto, un 30,3%, hasta 5.381 millones de euros, por encima de los 5.353 millones previstos por los analistas. El resultado bruto operativo (ebitda) creció un 13,9%, hasta 9.850 millones de euros, y el ebit un 23,4%, hasta 6.809 millones de euros.

Las ventas crecieron un 10,4%, hasta 35.947 millones de euros, con una evolución muy satisfactoria tanto en tienda como online, positiva en todas las áreas geográficas y en todos los formatos, aunque ligeramente por debajo en este caso de las previsiones. Las ventas a tipo de cambio constante crecieron un 14,1% y la empresa destaca, asimismo, que los ingresos de la tienda online también crecieron satisfactoriamente, un 16%, alcanzando los 9.064 millones de euros.

Oscar García Maceiras, consejero delegado del grupo, ha destacado que "el desempeño de Inditex en 2023 ha sido excelente", poniendo especial énfasis en que "nuestros equipos han sabido aprovechar las oportunidades para seguir creciendo de forma rentable".

Dividendos 

El consejo de administración propondrá a la Junta un incremento del dividendo del 28% para el ejercicio 2023, hasta 1,54 euros por acción, el mayor de su toda su historia e integrado por un dividendo ordinario de 1,04 euros y un extraordinario de 0,50, en línea con los previsto por el mercado. "Estamos invirtiendo para impulsar el crecimiento futuro y seguir ofreciendo una remuneración atractiva a los accionistas", ha asegurado García Maceiras. 

Debido, según el grupo, a la buena ejecución del modelo de negocio, la caja generada creció un 37,2%, con lo que la tesorería creció un 13,3%, hasta alcanzar también un nuevo récord de 11.406 millones de euros. 

Inversiones

La empresa, que está abordando un plan de diversificación con la entrada en nuevos mercados a través de la marca Zara, prevé llevar a cabo unas inversiones ordinarias este año de alrededor de 1.800 millones de euros, que se dedicarán principalmente a la optimización del espacio comercial, su integración tecnológica y la mejora de las plataformas online. El plan de expansión logística contempla, asimismo, inversiones extraordinarias en 2024 y 2025 de 900 millones de euros en cada uno de los dos ejercicios.

Apple no te vale ... que exigente eres >_<

y MSFT???

diario y semanal

 

Eurostoxx 50 y DAX: situación de los mercados y análisis 13 de marzo de 2024

 

  

BBVA ha captado 2.500 millones de euros de pasivo en Italia con su Cuenta Online al 4%, su producto estrella, así como con el Depósito Flexible, que actualmente ofrece un rendimiento del 3%.

El banco empezó a remunerar los saldos de la cuenta digital al 2% el pasado verano y en septiembre duplicó el tipo de interés hasta el 4%. En enero, además, mejoró su atractivo sumándole el reembolso del 4% de los gastos con tarjeta realizados.
https://www.expansion.com/empresas/banca/2024/03/13/65f0b07de5fdea426b8b45b5.html