Pulso de Mercado: Intradía (35839/37973)

#286705

Cierre WS

Top 10

24/01/24 22:47

Buenas noches.
Cierra Wall Street de más a menos: SPX +0.08%, NDX +0.52%, Dow -0.26% y Russell -0.73%.
El día arrancó fuerte para los índices, impulsados por los resultados de Netflix y ASML. Los 7 magníficos también se beneficiaron de ello. Sin embargo, tras los datos de PMI estadounidense superiores a lo esperado, los rendimientos y el dólar recuperaron las pérdidas diarias. Y tras la subasta mala de bonos a 5 años, fue cuando los índices empezaron a venir abajo.
Los rendimientos, por tanto, cierran en máximos de 2024, máximos también desde inicios/mediados de diciembre. Las probabilidades de bajadas en marzo en este momento son inferiores al 40% y el SPX chocó contra el muro de los 4900. Todo ello, antes de conocer el primer dato de PIB del 4T y los comentarios de Lagarde, que sin duda, tendrán gran influencia.
El oro corrigió ante un dólar débil, que fue de menos a más. El Bitcoin también corrigió ligeramente, por debajo de los 40000$ en este momento. Los resultados de Tesla, a priori, no convencen al mercado.
Tesla dice que “nuestra tasa de crecimiento del volumen de vehículos puede ser notablemente inferior a la tasa de crecimiento alcanzada en 2023.”
La primera reacción es una caída del 4%
Fuente: serenity-markets.com
Después del cierre
201,68-6,15(-2,96%)
22:42:00
Fuente: investing
Un saludo y a por el jueves!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

#286706

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Brúfalo

25/01/24 08:21

La consistencia de la subida de Grifols en la última semana, prácticamente sin descanso y sin bajadas descontrolas, que se puede apreciar en la siguiente imagen:

Se entiende AHORA mucho mejor, si se lee la siguiente noticia. Pero antes, recuerden: "la información privilegiada no existe, sólo es un invento de los perdedores en Bolsa".

https://www.elconfidencial.com/empresas/2024-01-25/santander-caixabank-apoyo-grifols-refinanciacion-scranton_3817236/

Santander y CaixaBank salen en apoyo de los Grifols y refinancian su 'holding' holandés

Los dos bancos españoles, de un total de 11 acreedores, acuerdan dar cinco años más a la familia catalana para atender un vencimiento inminente de casi 400 millones de euros

Agustín Marco

25/01/2024 - 05:00

La familia Grifols respira un poco más tranquila en medio de la tormenta provocada por el informe de Gotham City Research. Según aseguran fuentes próximas a las conversaciones, la banca ha llegado a un principio de acuerdo con la familia catalana para refinanciar deuda por cerca de 400 millones de euros de vencimiento inmediato de Scranton Enterprises BV, la sociedad patrimonial ubicada en Países Bajos desde la que controlan el grupo productor de plasma sanguíneo.

Según estas fuentes, Banco Santander y CaixaBank, los dos principales acreedores de esta empresa domiciliada en Ámsterdam, han decidido aceptar la petición de los Grifols de alargar hasta 2029 el vencimiento de un préstamo que inicialmente superaba los 450 millones y que debían de pagar de forma inminente el próximo mes de junio. Además, también están de acuerdo con que la amortización de ese crédito se haga únicamente a la fecha de expiración, es decir, mediante lo que se conoce como fórmula bullet, por lo que los Grifols solo tendrán que atender el pago de los intereses durante estos cinco años.

Como adelantó El Confidencial esta semana, los principales acreedores de Scranton Enterprises son CaixaBank, con 67 millones, y Banco Santander, que les prestó 45 millones. Por detrás se encuentran HSBC, Commerzbank, Banco Sabadell, BNP y DNB Sweden, con 40 millones cada uno. Cierran este grupo el banco alemán Helaba (27 millones), BBVA (20 millones) Bank of America (12 millones) y Banco Pichincha (seis millones).

Fuentes próximas a los acreedores aseguran sentirse "cómodos" con el riesgo en Scranton, pese a las dudas sobre la solvencia de la familia tras el informe de Gotham y las operaciones vinculadas con Grifols. Según algunos de los bancos, la capacidad de repago de esta empresa, participada en al menos un 20% por la familia, está garantizada por los flujos de caja de Haema y BPC Plasma, dos proveedores de plasma que la sociedad cotizada —Grifols, gestionada también por la familia— vendió a la ubicada en Países Bajos —Scranton Enterprises, también bajo administración de los empresarios catalanes— en 2018.

Estas dos operaciones son las que Gotham ha subrayado como exponentes de un presunto fraude contable entre la matriz y la patrimonial por contabilizar el ebitda (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), pero no la deuda de ambas filiales alemana y estadounidense, respectivamente. La compañía lo ha negado con rotundidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y ha asegurado que ha cumplido escrupulosamente con la normativa contable.

Desde las entidades financieras, agregan que el informe del hedge fund británico no ha descubierto nada que ya no supieran y que no estuviera advertido en sus propios informes de riesgos sobre Grifols. Admiten, eso sí, que la compañía catalana tiene un endeudamiento muy elevado desde hace cinco años por las adquisiciones, y que sus recursos propios son muy próximos a su fondo de comercio. Es decir, a la diferencia del valor de lo que pagaron por estas compras y su valor real.

Pero, en su opinión, la clave para asegurar la viabilidad de Grifols es la venta de un 20% de Shanghai RAAS al grupo chino Haier Corporation por 1.800 millones de dólares, unos 1.630 millones de euros, ingresos que destinaría a reducir su deuda. Los acreedores de Scranton añaden que, dado que el próximo año le vencen unos 1.900 millones en bonos, esta desinversión daría a Grifols el oxígeno suficiente para calmar a los mercados.

Ante las dudas de los inversores —ha caído un 33% desde el informe de Gotham, y a pesar de haber subido un 13% desde el 19 de enero—, la empresa de hemoderivados emitió un comunicado el domingo 14 de enero en el que garantizó que el acuerdo con el grupo chino seguía su curso. Es más, publicó unas declaraciones de la consejera delegada de Haier en las que afirmaba que estaban "trabajando para cerrar el trato como estaba previsto originalmente". Por eso, apoyándose en esta declaración de la contraparte, la multinacional española insistió en que "la operación evoluciona según lo previsto y Grifols espera cerrar esta operación durante la primera mitad del año 2024". Justo al final del periodo en el que vencen los casi 400 millones de Scranton, que la banca ya ha decidido refinanciar.

#286707

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Brúfalo

25/01/24 08:34

El BCE y su primera cita en la cuenta atrás hacia la bajada de tipos: claves de la reunión de hoy

El mercado no prevé novedad alguna pero sí alguna señal de que el Consejo de Gobierno se inclina a debatir el recorte

Nuria Salobral

Madrid - 25 ene 2024 - 05:25 CET

La bajada de tipos de interés es el momento más esperado por los inversores este año, pero no llegará en la reunión del Consejo de Gobierno del BCE de hoy. No surgirá ningún cambio en la política monetaria de la zona euro en ese encuentro pero sí las primeras señales de que el cambio de rumbo está cerca.

Christine Lagarde señaló recientemente en la cumbre de Davos que una rebaja de los tipos de interés en verano es “probable”. Fue la primera concesión en un discurso que hasta el momento había rechazado cualquier debate sobre un recorte en el precio del dinero, sin perder en ningún momento la premisa de que esa decisión solo se tomará si lo respaldan los datos. Y los últimos indicadores, si bien van preparando el terreno, aún no permiten que el BCE esté cómodo con una pronta rebaja de los tipos de interés.

El mercado ha enfriado las expectativas que manejaba en los últimos meses. En este inicio de año, ha perdido fuelle la idea de un recorte en marzo, a lo que los futuros aún dan un 15% de probabilidades y la apuesta se ha retrasado en el tiempo, aunque a cambio de esperar una primera rebaja de mayor intensidad. Así, el mercado da ahora un 90% de probabilidades a un recorte de tipos en junio de medio punto y augura rebajas por un total de 135 puntos básicos a lo largo del ejercicio, frente a los 145 puntos básicos de hace una semana. A principios de diciembre, los futuros daban un 60% de opciones a un primer descenso en los tipos de 25 puntos básicos en marzo.

En Goldman Sachs sí mantienen su previsión de un primer recorte de tipos de 25 puntos básicos en abril, con recortes consecutivos de un cuarto de punto hasta que la tasa de depósito quede en el 2,25% a principios de 2025, desde el 4% actual. “La evolución de los tipos de interés podría cambiar en los próximos meses, a medida que la inflación subyacente se enfríe aún más, el crecimiento salarial empiece a ralentizarse y los riesgos al alza de la inflación derivados de las tensiones geopolíticas sigan contenidos”, señala el banco estadounidense.

El momento de la bajada de tipos es por ahora la gran incógnita y el BCE deberá ser cuidadoso al manejar la ansiedad con que la espera el mercado. En la reunión del pasado diciembre, el Consejo de Gobierno ya insistió en “no dar cabida a las expectativas del mercado en la comunicación posterior a la reunión”, según revelan las actas del encuentro publicadas recientemente. Felix Feather, economista de abrdn, espera que, aunque no se comprometa, Lagarde se muestre favorable a la expectativa del mercado de que el próximo movimiento de tipos de interés oficial sea a la baja. “Pero no esperamos que se cumpla la totalidad de las expectativas del mercado: el BCE insinuará, casi con toda seguridad, que cree que las expectativas del mercado de al menos cinco recortes de tipos este año son exageradas”, señala.

El BCE revisará sus previsiones de crecimiento e inflación en la reunión de marzo y será entonces cuando se discuta por primera vez el recorte de tipos, según apunta Charles Diebel, responsable de Renta Fija de Mediolanum International Funds, aunque la rebaja llegue unos meses más adelante. Los datos que se vayan conociendo en las próximas semanas serán determinantes para que el BCE pueda tomar esa decisión. “Lo más probable es que Lagarde siga aportando una aproximación dependiente de los datos que se vayan conociendo (reunión a reunión), pero siempre dentro de un entorno de bajadas de tipos de interés”, añade Germán García Mellado, gestor de renta fija de A&G.

La tendencia de la inflación es de descenso, pese al repunte de cinco décimas en el mes de diciembre, al 2,9% en tasa interanual, frente al mes anterior. Pero la distancia es notable al comparar el dato con el de diciembre de 2022, cuando andaba en el 9,2%. La dura restricción impuesta por el BCE, que ha encarecido el crédito y dejado a la zona euro al filo de la recesión, ha logrado finalmente combatir la espiral de precios, aunque aún está por ver que la batalla está definitivamente ganada, como insiste en recordar Christine Lagarde. El BCE sigue vigilando las revisiones salariales en la zona euro y no pierde de vista el riesgo inflacionista que pueda surgir de la tensión geopolítica en Oriente Medio, en especial ante las actuales dificultades en el transporte marítimo en el Mar Rojo.

De momento, esas tensiones no se han trasladado a los precios. “No esperamos que la actual interrupción de la cadena de suministro en el Mar Rojo tenga un impacto significativo en la inflación y modifique la política del BCE. En primer lugar, la situación no es comparable al amontonamiento de barcos que hemos visto en grandes puertos como Los Ángeles durante la pandemia. En segundo lugar, el impacto de la interrupción de la cadena de suministro durante ese periodo fue sólo uno de los muchos motores de la inflación”, explica Claudia Fontanive-Wyss, gestora de carteras, Vontobel.

En PIMCO, la mayor gestora de renta fija, señalan que “es probable que el BCE siga vigilando de cerca la inflación sin declarar prematuramente su éxito”. Y no esperan novedad alguna de la reunión de hoy.

#286708

Re: Pulso de Mercado: Intradía

25/01/24 08:56

Buenos días y mal parece que van a abrir a TEF, igual ya se les acabó la gasolina para este valor, no es que haya tenido mucho impulso, pero menos es nada. Si la ponen por debajo de 3,800 pelao de nuevo, no sé, no sé .... Saludos.

#286709

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Laocont

25/01/24 09:01

Vaya palo BKT ...y todos los bancos

#286710

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Top 100

Mohican

25/01/24 09:11

Qué puta mierda tío, el IBEX tiene unas ganas loquísimas de despeñarse....

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany

#286711

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Top 25

carlos2011

25/01/24 09:14

Veo a Trumpete nuevamente presidente….. va a estar divertido.Biden en su senectud va a soltar billetes como si no hubiera un mañana con tal de agarrarse a la poltrona….al tiempo.Y la deuda 🇺🇸 seguirá creciendo to the moon…y más.

#286712

Re: Pulso de Mercado: Intradía

Top 100

Mohican

25/01/24 09:32

Desde que todo el mundo daba por hecho que el SAN recuperaría los 4 € está viviendo un calvario. Casi un 10 % de corrección en pocas semanas.

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany