Pulso de Mercado: Intradía

Postureo lo de Putin, yo también creo que habra rally navideño 

Buenas noches.
Cierra Wall Street mixto, pero claramente de menos a más: SPX +0.40%, NDX +0.71%, Dow -0.28%, Russell +0.80%. El comienzo del día estuvo marcado por el riesgo geopolítico, lo que provocó caídas en Europa y en los futuros americanos. Este contexto disparó el VIX y generó temores sobre posibles efectos negativos en los mercados.
Sin embargo, Rusia parece no haber respondido a los ataques en Ucrania, lo que calmó los ánimos y permitió que los mercados volvieran a la normalidad. Esto impulsó un gran movimiento en el apetito por el riesgo. El SPX logró recuperar el nivel de los 5900 puntos, con un fuerte impulso liderado por los “7 magníficos”. Entre ellos, Nvidia destacó con un aumento superior al 4% antes de presentar resultados.
Por otro lado, los datos macroeconómicos en EE. UU. fueron decepcionantes. Tanto los inicios de construcción de viviendas como los permisos registraron cifras negativas, lo que ayudó a reducir los rendimientos de los bonos. El dólar, que había subido por el evento de riesgo ocurrido en la mañana, terminó cerrando en negativo.
El oro experimentó su segundo día consecutivo de ganancias, mientras que Bitcoin marcó un nuevo máximo histórico. Por último, los precios del petróleo cayeron tras los titulares sobre Irán, aunque la incertidumbre geopolítica parece estar añadiendo una prima adicional al crudo.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el miércoles!

De acuerdo gracias. Con el broker que funciono es con Bankinter. 

 

Buenas noches. 

Cómo funciona la doble imposición en los dividendos 

Los dividendos de acciones extranjeras tributan igual que los de acciones españolas, y lo mismo ocurre con los fondos de inversión. Es decir, se integran en tu base del ahorro del IRPF y se les aplica el tipo impositivo que te corresponda (entre el 19% y el 27%). 

La diferencia está en que cada país tiene sus propias normas fiscales para las empresas, lo que afecta. Esto no afecta a la tributación en sí, pero sí influye en lo que debes hacer para no perder dinero. 

Imagina que inviertes en una empresa española del Ibex 35 como Repsol, y te pagan un dividendo. Repsol te retiene un 19% en concepto de impuestos. Hasta ahí, todo normal. 

Pero ahora imagina que inviertes en una empresa alemana, como Adidas (sí, amigo, ¡sí! Adidas proviene de Alemanía). Adidas te paga el dividendo, ¡genial! Pero… ¡espera un momento! ¿Qué es ese 26,375% de retención? ¡Eso es mucho más que el 19% que te retienen en España!  Esto se llama doble imposición: pagas impuestos dos veces por lo mismo (¡en Alemania y en España!). 

Para evitar que tanto tú como otros inversores paséis por esta desafortunada situación, se crearon los convenios de doble imposición. Son acuerdos entre países para simplificar los trámites, normalizar el procedimiento y permitirte recuperar lo que te han cobrado de más. 

En los convenios de doble imposición de España, se establece que la retención por dividendo extranjero debe ser del 15%. Dicho de otra manera: si eres un extranjero que ha recibido dividendos de una empresa española, podrás tributar tus dividendos en España con el límite mencionado del 15% o con el porcentaje que marque el convenio. 

Esta misma forma de actuar también se aplica a los dividendos del extranjero que recibes en España. Lo más normal es que puedas recuperar en la renta hasta el 15% de lo que te hayan retenido en el país de origen. La cantidad restante, deberás pedirla a la Hacienda de cada país. 

Eso sí, considera que todo esto sirve si existe un convenio de doble imposición. Si no existe, tendrás que poner una reclamación con el importe total. 

 

¡Así que ya sabes! Al invertir en empresas extranjeras, ten en cuenta la doble imposición y los convenios para recuperar lo que te han retenido de más. ¡Tu bolsillo te lo agradecerá! 

¿Se puede recuperar la retención? 

Si existe un acuerdo de doble imposición, ¡estarás de suerte! El papeleo es muy sencillo y ese 15% del convenio volverá a tus bolsillos al hacer la declaración de la renta. Eso sí, no olvides indicar qué se trata de empresas extranjeras con acuerdo de doble imposición. ¡No te preocupes! No es difícil. Solo tienes que indicar el adelanto que has entregado a través de la retención en origen en la casilla 0588. 

¿Te han retenido más del 15% de impuestos por tus dividendos extranjeros? ¡Relájate, amigo! En algunos países, puedes solicitar a las autoridades fiscales que te devuelvan el importe adicional. Por ejemplo, en Estados Unidos, tendrías que rellenar el formulario W-8BEN. Este documento informa a la Hacienda estadounidense que no eres residente fiscal en Estados Unidos y que no debes aplicar la retención del 30%. 

Ahora, hablamos del caso donde no existe un acuerdo de doble imposición. ¡No te desanimes! Ese dinero puede volver a tu bolsillo, aunque el proceso es un poco más complicado. 

Hacienda te permite recuperar la menor cantidad entre: 

    Lo que te han retenido en el extranjero. 

    El límite que se paga por ese concepto en España. 

    El resultado de una fórmula tediosa: tienes que utilizar el tipo medio efectivo del impuesto sobre los dividendos y restarle los gastos multiplicados por la base liquidable entre la renta del periodo. 

https://taxdown.es/inversion-acciones-bolsa/como-tributan-dividendos-doble-imposicion/ 

Tienes ejemplos además del comentario y resolución de dudas. 

También creo que hay algún hilo de rankia sobre el tema. 

Un saludo! 

Muchas gracias!

https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2024-11-20/los-gestores-dan-por-hecho-el-ano-en-bolsa-y-enfrian-el-rally-en-la-recta-final-de-2024.html

Nuria Salobral. Madrid - 20 nov 2024 - 05:25CET

Ajustan carteras apurando al máximo la posición que pueden tomar en renta variable de EE UU y equilibrando el peso de la renta fija en los fondos mixtos

Hablar de rally de fin de año en 2024 suena a avaricia en Wall Street y a utopía en la Bolsa europea. La recta final del año bursátil está marcada por la fuerte resaca que ha dejado la victoria electoral de Donald Trump en EE UU, que ha hecho posible el enésimo arreón alcista de la Bolsa estadounidense al tiempo que ha revelado de forma aún más descarnada las debilidades del mercado europeo: un bajo crecimiento al filo de la recesión y la ausencia de liderazgo para afrontar el reto de la tecnología y la productividad. Las cartas ya han quedado boca arriba y buena parte del nuevo escenario que se plantea con el mandato de Trump está, a grandes rasgos, ya descontado en el mercado. A la vista del balance de ganancias que deja 2024 en Bolsa, en especial en EE UU, los gestores ya dan prácticamente por hecho el ejercicio y no confían apenas en el tradicional rally de fin de año.

El S&P 500 superó los 6.000 puntos por primera vez en su historia en los días posteriores al triunfo electoral de Trump. El índice neoyorquino, referente para las Bolsas mundiales, trepó 300 puntos básicos en una semana ante la perspectiva que ofrece el magnate republicano de menos impuestos y menos regulación. El índice, referencia de Wall Street, ha ampliado su ganancia anual por encima del 23%, muy cerca del 25% que se anota el Nasdaq. En cambio, sus equivalentes europeos se han desinflado ante un horizonte de guerra comercial y fuertes aranceles de EE UU a sus exportaciones, y a las de China, escenario puede agravar la debilidad por la que atraviesa la economía de la región, en particular el área industrial. Así, el Dax y el Ibex limitan su ascenso en el año al 13% y el Euro Stoxx a menos del 5%, la tercera parte de la ganancia que había acumulado antes del verano.

La apuesta de los gestores por la Bolsa estadounidense es mayoritaria, a pesar de los ratios elevados que ofrece y de las incertidumbres que también plantean las políticas económicas de Donald Trump. La valoración de la Bolsa de EE UU y los riesgos inflacionistas son, precisamente motivos para la cautela de cara a 2025, que ya se dejan entrever en la recta final de 2024 y hacen dudar a los gestores del rally de fin de año. “Habrá ruido en el mercado hasta la toma de posesión en enero, pero veo complicado un rally de fin de año. Las políticas de Trump ya están en gran medida en precio”, explica Alfonso de Gregorio, director de inversiones de Finaccess Value. El experto reconoce que la gestora ha subido su posición en Bolsa estadounidense en aquellos de sus fondos que aún ofrecían margen para hacerlo y señala que la petición de los inversores es ahora la renta variable de EE UU. “El mercado no quiere ahora Bolsa europea, difícilmente podemos esperar un rally en los índices europeos”, añade.

“El Trump trade ya está en precio. Las valoraciones en Wall Street son elevadas, en especial en términos relativos frente a los bonos estadounidenses”, defiende Roberto Ruiz Scholtes, director de estrategia de Singular Bank y también escéptico ante un eventual rally de fin de año. El experto apunta al reequilibrio de carteras que en estas últimas semanas del año realizarán previsiblemente los grandes inversores institucionales con mandatos de gestión muy definidos, como aseguradoras y planes de pensiones. “La fuerte subida en Bolsa y las caídas en los precios de los bonos han desequilibrado las carteras y podríamos ver ventas en renta variable para rebajar su peso sobre el conjunto”, señala. Este factor juega de hecho en contra de un posible rally de fin de año, aunque puede encontrar su contrapunto en la próxima reunión de la Fed. “Para los inversores será un alivio si Powell lanza el mensaje de que el tipo terminal estará más cerca del 3% y no del 4% que descuenta ahora el mercado”, apunta. Aunque en su opinión, el año en Bolsa ya está hecho y son más los elementos que invitan a la cautela en las próximas semanas, incluso a una ligera corrección. “El nivel de la curva de tipos de la deuda de EE UU no ayuda mucho a un rally de la Bolsa”, añade. Alfonso de Gregorio también apunta que, ante las caídas de precios de los bonos en las últimas semanas, será probable un reposicionamiento hacia la renta fija para ajustar carteras antes de que acabe el año.

En Bank of America prevén que el S&P finalice el año en los 6.000 puntos, lo que arroja un alza de apenas el 2% desde el nivel actual. Y si bien cita la mejora del crecimiento en EE UU y la desaparición de la incertidumbre electoral como factores positivos para Wall Street, también ve motivos para la prudencia. “El creciente optimismo sugiere que las razones para ser alcista están bien aireadas, lo que deja poco margen para una sorpresa alcista”, señala la entidad estadounidense. Como señales de ese optimismo, apunta a los niveles de liquidez de los fondos, que han descendido al 0,6% sobre el total de activos gestionados, el nivel más bajo de la serie histórica que recoge la firma desde 2015. “Los niveles de efectivo están cayendo, lo que sugiere un sentimiento cada vez más alcista de la renta variable y una subida limitada de los índices”, explica. A esto se suma la elevada valoración del S&P 500, que cotiza a una ratio de 27 veces beneficios.

En Goldman Sachs recuerdan que la Bolsa global ha trepado el 40% desde octubre de 2023, lo que la hace más vulnerable a cualquier decepción. Y sitúan al S&P 500 en los 6.500 puntos en un plazo de doce meses, lo que arroja un potencial de subida de otro 10%. Para François Rimeu, estratega senior de Crédit Mutuel Asset Management, parece justificado abordar los próximos meses con cautela. Aunque la firma mantiene el sesgo positivo con la renta variable, “con una clara preferencia por las acciones estadounidenses por múltiples razones: un mejor clima económico, próximos recortes fiscales, un crecimiento de los beneficios con el que la eurozona sólo puede soñar y una innovación que sigue presente”.

Pongo este artículo, pero ya son varios en varios medios, nacionales y extranjeros, que he leído en los últimos días apuntando lo mismo, que el rally de fin de año ya nos lo hemos comido de a poquitos en lo que llevamos de año.

En sentido estricto, este rally es el de las últimas sesiones del año, y seguro que el mercado se moverá, aunque solo sea por los rebalanceos de carteras y el cierre de libros de los institucionales, que moverán mucho papel, sin duda.
 
Yo interpreto que lo que vienen a apuntar los expertos citados en estos artículos es que nadie espere unas subidas generalizadas de la RV en el último mes y medio, como ha ocurrido otros años. Creen que eso este año no pasará.

Yo trabajo con ING y a mi si me retienen en origen en el cobro de dividendos en todos los mercados donde he invertido (USA, Alemania, Francia, UK, Países Bajos e Italia). En Bankinter, que es mi broker secundario, también me cobran la retención en origen.

... algo habré hecho mal, o estaré dejando de hacer. Pero juraría haber firmado el citado W8 en su momento.