Compra de Call y Put LEAPS muy ITM despues de unas semanas de subida del mercado
Buenas,
Estaba pensando hacer la siguiente estrategia en un momento de volatilidad implícita relativamente baja (como ahora).
Comprar un CALL muy ITM (por ejemplo un APPL 90 vencimiento Enero 2017) y una PUT APPL 170 con mismo vencimiento. La pérdida de valor temporal en ambas en unos cuantos meses es bastante baja y dado el valor extrínseco, a los precios actuales, la pérdida máxima (si no se moviera absolutamente nada el mercado y vencieran sin más/las vendiera en enero de 2017) es de unos 12,5 entre ambas (1250$ por los dos contratos). Lo cual será el riesgo máximo de la operación.
A medio plazo (2-3 meses) desde la compra el mercado pega caída significativa, por ejemplo Apple presenta el AppleWatch y el mercado reacciona mal; la Call pierde valor, prácticamente el mismo valor que recoges con la Put (ya que en ambas el delta está entorno a 0.8) y sobretodo aumenta la IV, lo que hace aumentar el valor tanto de la Call como de la Put. Por tanto, recoges el beneficio del aumento de volatilidad de ambas (con respecto a la volatilidad de partida).
Con opciones a casi 2 años vista y una volatilidad implícita baja me parece bastante probable que se pueda recoger beneficios por el aumento de la volatilidad implícita. ¿Qué opinais?