Tienes razon en el sentido , que el vehiculo de financiacion para los contratos de futuros es el que describes ,tambien los CFDs se financian atraves de un determinado tipo de interes , que se devengara por cada dia que se mantiene la posicion abierta , pero tambien es cierto , que el spread en la cotizacion entre el futuro y el contado fluctua constantemente de un dia para otro , dependiendo de la influencia de la volatilidad , un ejemplo
El dia 1 ,el spread del futuro con respecto al contado es de 6 puntos ,con una volatilidad de 30
El dia 2 , el spread del futuro con respecto al contado es de 10 puntos , con una volatilidad de 35
Es decir que en la vida de un contrato de futuros ,la influencia de la volatilidad interviene , ya que origina incertidumbres , por el hecho de que a diferencia del contado , tiene un vencimiento y con una volatilidad alta , las incertidumbres que se generaran , se traslada al spread con el contado
Es cierto que tanto en las Opciones y Warrants , es mas determinate la volatilidad , reduce el efecto apalancamiento y a la vez aumenta el coste de la prima , por contra si se mantienen en cartera las opciones y warrants , la influencia de la volatilidad , es positiva , ya que reduce la perdida del valor temporal , su influencia es positiva tanto en los CALL Y PUT , si es alcista en los CALL , aumenta las plusvalias y en el caso de los PUT , se reduce las perdidas , resumiendo , la volatilidad tiene influencia en los productos apalancados con vencimientos , en el caso de los CDFs , si bien son productos apalancados , estan referenciados al contado y no tienen vencimiento
un saludo