Macroeconomía Europea, ¿Cómo afecta a mis inversiones?

¿Qué debemos vigilar?

• Bolsa Americana: El Sp500 lleva varios meses plano, sin oportunidades de entrada, y como consecuencia, trasladando fondos hacia la bolsa europea, con más oportunidades de inversión impulsada por el QE y la bajada del Euro/dólar.

• Posible default en Grecia: Según la prensa Grecia podría estar preparándose para hacer un default en su deuda si no consigue que el Eurogrupo apruebe un desembolso parcial de fondos en la reunión del 24 de Abril. A pesar de haber sido capaz de pagar los 450 mill€ al FMI la semana pasada, parece que no sería capaz de hacer frente a los pagos de las próximas semanas (además de salarios/pensiones etc, tiene vencimientos con el FMI por 2.5bn€ en Mayo) y por eso Grecia necesita amarrar el desembolso de parte de las ayudar tan pronto como el 24 de Abril, algo que es posible que ocurra. Si Grecia hiciera un default muy posiblemente el BCE cortara la liquidez que le da a través del ELA al sector financiero griego, y difícilmente se evitaría la necesidad de poner un control de capitales en Grecia.

• Elecciones UK: Quedan 23 días para las elecciones de UK y por muchas encuestas que se estén publicando, sigue habiendo poca visibilidad sobre cómo se podría formar un gobierno. Parece que Cameron y Miliband tienen cada uno un 50% de probabilidades de gobernar. Según las encuestas la suma de los Conservadores con los Liberales no conseguiría esa mayoría ni siguiera sumando un tercer posible partido en la coalición (como el DUP o los UKIP). Tampoco lo conseguirían los Laboristas junto con el SNP si no se les suman los Welsh Nationalists, Green Parties, o los Liberales Demócratas. Tanto la coalición de Conservadores + Liberales, como la de Laboristas + SNP podrían intentar gobernar en minoría. Parece que la incertidumbre continuará despues del 7 de Mayo..

Uno de los temas que más preocupaba a los analistas era la deflación, pero en el actual escenario de crecimiento o recuperación, aunque en algunas regiones un tanto lenta, de momento está evitando dicha deflación. Este año se espera que la FED suba tipos en 0,25 puntos básicos, y que en 2016 suba 1 punto básico en total, seguramente 0,25 cada trimestre.

• Automóviles: veíamos a BMW hacer ventas récord...

• Bancos: simplemente lo veo bien porque son pro-cíclicos y en España al ser los que más ponderan subidas de la bolsa hacen que los bancos suban más todavía, pero de cara a los tipos de itnerés bajos y diferenciales de deuda a estos niveles no le veo un especial atractivo, y tampoco es un sector que entienda demasiado bien.

• Seguros: Cada vez hay más seguros para más cosas, aunque haya mucha competencia y las primas parece que tienden a disminuirse, no debemos olvidar que es un sector relativamente estable. 

• Consumo: Aquí me centraría en empresas de consumo tipo ocio... Alcohol, Hoteles, aerolíneas... El bajo precio del petróleo y el posible aumento de renta por la recuperación puede impulsar los beneficios de empresas dedicadas al ocio-turismo-viajes tipo logística...

• Tecnología: Para las empresas puede ser un momento caliente para fusiones y adquisiciones, estamos viendo algunos movimientos corporativos importantes en grandes empresas. 

Me encanta la macro, me quedo por el hilo.
Desgraciadamente no tengo tiempo de *nada* pero trataré de aportar lo que pueda :)

A ver si podemos ir actualizándolo poco a poco :) Gracias Kitty!

La estimación del Gobierno es que la economía crezca este año el 3,3% y el 3% en 2016, mientras que la previsión del Banco de España es del 3,1% para 2015 y del 2,7% para 2016. En cuanto al empleo, prevé un incremento este año del 3,2%, en términos EPA.

Hoy el BCE ha dejado sin cambios los tipos de interés y ha recordado que el programa de estímulos monetarios es flexible y tal y como están las expectativas de inflación probablemente aumente los estímulos. 

El comportamiento del petróleo, según Draghi podría hacer repuntar ligeramente la inflación, que se sitúa en el -0,1%. 

estamos listos para actuar y estamos abierto a todo un abanico de instrumentos de política monetaria

Draghi también ha dicho que está habiendo un impacto negativo sobre la economía mundial, especialmente en la Eurozona debido a la ralentización de la economía china. 

Los mercados se han tomado de forma positiva las palabras de Draghi (de momento) y el Euro se ha depreciado fuertemente frente al dólar.

Entre los valores del Ibex que más suben encontramos a Telefónica con un +5%, Santander, Repsol y Abertis, con subidas superiores al 3%. 

En Guinea-Conakry se comenta que Draghi les está copiando la política monetaria, que no es otra que tener la maquinita de hacer billetes bien engrasada.

El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido aprobar una seríe de medidas:

1. Bajada del tipo de depósito de -10pb hasta +-0,20%.
2. Extensión de compras hasta finales marzo 2017 (en vez de septiembre de 2016), esto es, 6 meses más, o más allá en caso de que sea necesario y en todo caso, hasta que el Consejo de gobierno vea factible conseguir una tasa de inflación por debajo pero cercana al 2%
3. Reinvertir los pagos de principales del programa de compra activos.
4. Ampliación de los activos elegibles: se incluirán instrumentos de deuda emitidos por gobiernos regionales ubicados en la Eurozona en la lista de activos elegibles por los bancos centrales respectivos.
5. Continuarán las operaciones de financiación a 3 meses con adjudicación de liquidez ilimitada (ya en vigor) al menos hasta final de 2017.