Las cuentas consolidadas engloban a la empresas del grupo, por lo que son las que tienes que fijarte.
Yo en un primer lugar te recomendaría ir a la sección del "inversor/accionista" que debe existir en cada web de la sociedad que te interese y veas los documentos que ahí están. También es cierto que muchas veces lo que hacen es presentaciones muy llamativas donde te cuentan las cosas más básicas pero si quieres profundizar más tienes que acabar en la CNMV.
Los estados financieros están muy bien, y hay que mirarlos para invertir, pero hay que tener en cuenta que las cotizaciones se mueven en base a expectativas. Si, aparentemente, una empresa con muy buenas cuentas cotiza "barata" es porque el mercado considera que estas empeorarán.