El lunes la EC. Suelen decepcionar bastante así que no muchas espectativas a pesar de que deberían aclarar muchos puntos pendientes. Pero, parece que se están poniendo las pilas en cuanto a PR (4 en los últimos 3 días) y parece también que están pudiendo concretar más la producción. Les han tenido que llegar las quejas y seguro que algún inversor les ha apretado. Seguramente más gastos que los que la gente espera, así que igual aprovechan para darle otro meneo. A no ser que digan algo como: este año vamos a tener 7B-12B y el siguente el doble, claro.
La parte de la ciencia. Parece que eficacia similar a las mRNA con algo más de duración y mejor tolerabilidad. Cuando den millones de dosis veremos los efectos adversos y si hay algo de qué preocuparse pero por el momento parece que todo está en orden.
Empiezan a verse datos de los booster de variantes (MRNA). Tolerabilidad similar a la segunda dosis (mala, incluso un pelo peor). Han mostrado lo que les interesa seguramente en cuanto a resultados obtenidos. Parece que el booster de SA protege algo menos (pero similar) de la original y BR y mejor la de SA. La estrategia comercial para ellos es vender el booster SA sin necesidad de combo. Porque así es otra vacuna que igual pueden cobrar más al ser diferenciada de otros productos (vacunas primera generación). Lo que es más dudoso es si la variante SA o similar seguirá al año que viene presente. Muy interesante la estrategia en este sentido que adopten los gobiernos y empresas. Dependerá mucho de los resultados de los combos.
Novavax. Muy bien el estudio del combo gripe + covid. El del boost con la de SA no hay muchos datos pero parece que 1 dosis es suficiente y que genera buena respuesta, a ver si comparten algo más en la EC.
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Ahora lo que comenté el otro día, una interpretación de la visión de la directiva (Stan) en todo este tema. Es una hipérbole pero seguro que hay parte de verdad en ella. Las cosas están cambiando, se siente. Seguro que están notando la presión de los (grandes) inversores viendo que se están escapando oportunidades y que no hay suficiente claridad. También la incorporación de gente con mucha experiencia y conocimiento que debe empezar a hacer una diferencia.
Voy a aparcar la posibilidad de que los retrasos pasados hayan sido muy grandes y que por eso no hayan dado datos. Porque lo que se sabe y las declaraciones de las diferentes factorías no hacen de esta una opción muy plausible. Hay retrasos en varias, pero otras deben estar a pleno rendimiento desde hace tiempo. Algo hay pero no tanto como para que beneficie no decir ni mú. Pero no quiero centrarme en esto.
Hay un ejercicio muy útil y enriquecedor que es ponerse en la piel de otra persona. No es sencillo ya que por lo general somos extremadamente subjetivos, además que hay que entender las circunstacias y personalidad del individuo sobre el que queremos hacer la proyección. Estoy muy lejos de conocer y entender a esta directiva y Stan en particular, pero podemos hacer un ejercicio de memoria e imaginación.
Ya conté por aquí la travesía de la empresa en el pasado. Obligados a matar el sueño de ampliar y fabricar. Obligados a echar empleados para subsistir. También los valores de una empresa "pequeña" con vocación de (dentro de sus posibilidades) ayudar a los más desfavorecidos. Solo hay que ver las declaraciones de la directiva en varias ocasiones, los acuerdos con Gates, CEPI, las contrataciones que han hecho, por ejemplo:
Gregg Alton: prior to that ... responsible for Gilead’s government affairs, public affairs, patient outreach, and engagement initiatives, as well as efforts to facilitate access to its medicines around the world.
Filip Dubowsky: previously, he created and managed a portfolio of 25 malaria vaccine candidates spanning early candidate optimization to Phase 3 clinical studies at PATH’s Malaria Vaccine Initiative.
Brian Rosen (2015): Prior to Novavax, Mr. Rosen was most recently the chief policy, advocacy and patient access officer for the Leukemia & Lymphoma Society.
Podemos decir que está en su cultura. Alguno más cínico que yo podría decir que teniendo esa cultura Stan podría también cobrar algunos millones menos, pero aunque importante porque la seguridad económica de la directiva está ya más que asegurada, no voy a hablar tampoco de eso específicamente.
Así pues tenemos una empresa que ha estado a las puertas de la extinción, con problemas para pagar las facturas, buscando financiación en condiciones a veces no muy favorables, teniendo que cortar toda expansión y con un futuro bastante cuestionado.
Y llega 2020. La gripe, la pandemia, la locura. De repente los millones caen del cielo. El sueño de la ampliación y extender la manufactura está claro que persiste y se lanzan a ello. Pero esta vez a lo grande, que se note que somos de Bilbao. Solo le ha faltado llegar a un acuerdo con Elon Musk y poner una plantación de Quillay en Marte. Mucho trabajo, muchos problemas, gran expansión. Pero a partir de 2021 ninguna necesidad de pedir más dinero ni necesitar el de los inversores.
Como decía aquél, está to pagao. Los estudios, la compra de empresas, el márketing, las ventas, la publicidad, el transporte. Más diluciones hasta que lleguen los ingresos y ver la cuenta corriente crecer. Saber que vas a vender cientos de millones de dosis los siguientes años, tu preocupación principal no es el dinero ya. Es la expansión. La producción global. Los nuevos estudios y productos.
La aprobación es algo que se dará, seguro, es la mejor vacuna, Lo mismo las ventas (no vamos a hablar tampoco de la suerte que han tenido con los fallos de las otras, o la confirmación de los efectos adversos de las adeno, o la poca eficacia de las inactivadas, los requisitos de transporte de las mRNA que les han dejado vía libre por completo sin mucho competidor para buena parte del planeta). El producto va a llegar a los más desfavorecidos con Covax. Participamos en una vacuna de la malaria que va a evitar que mueran decenas de miles de niños en África subsahariana.
Una vez vendidas un buen puñado de acciones y sabiendo que a estos precios (y más que va a llegar) es multimillonario, y que no hace falta más dilución si quisieran en años, qué más da el precio de la acción. Sí, está bien, cuanto más alto mejor. Pero qué más da que este mes esté en $200 o $300. Hemos pasado de $4 a más de $300, qué más quieren estos inversores! En cuanto lleguen las ventas ya subirá, o no. El foco está en la ampliación, la producción, los acuerdos. Reunirse con jefes de Estado, mandatarios importantes, salir en la foto, en las noticias.
Por eso el poco detalle y claridad de los PR. Piensa que la información que está dando es más que suficiente. Quien sabe la verdad (al menos parte) son quien más importa ahora, los gobiernos que van a hacer las compras. Piensan en términos de demostrar científicamente que su producto es superior, no que gracias a eso consigan muchas más ventas. Es una mentalidad científica y no comercial. Y ahí fuera es la jungla. Su estrategia es ponerse de pérfil y no entrar en ninguna batalla, dejando que los datos hablen. Y hablan, pero muchas veces solo susurran los hijos de puta y hay que darles bastante ayuda. Igual es suficiente, igual es mejor. Pero los inversores han dejado de ganar mucho dinero.
