Análisis de CTT Correios de Portugal ¿Está justificada la caída?
Con permiso, me permito el lujo de abrir este hilo, para poner en común toda la información y análisis posible de una de las empresas más antiguas del mundo, fundada en 1520, CTT Correios de Portugal.
A día de hoy, 10.febrero.2017 parece ser un momento muy apetitoso para entrar en esta empresa, y al no haber encontrado mucha información sobre ella para poder analizarla y para que genere mi orden de compra, me decido acudir a mi foro y foreros preferidos, con la recopilación de lo que he encontrado: Recientemente privatizada, tiene 617 oficinas propias, 1.900 asociadas y más de 400 millones de unidades enviadas CTT es el operador postal líder en Portugal con un 95% de cuota de mercado.
Los principales accionistas de la empresa son la compañía de seguros británica Standard Life, que controla el 6,67 %; la británica Artemis Investment Management, con el 5,14 %; y la alemana Allianz, con el 5,04 %. Su ventaja competitiva, además de la marca, está basada en dicha capilaridad que le permite acceder a diferentes puntos de la geografía lusa tramitando no sólo correo postal sino también todo tipo de mensajería y paquetería, realizar la venta de productos financieros y hasta el desarrollo de un pequeño banco postal. Dicha capilaridad junto con un exhaustivo control de costes sitúan a CTT como uno de los más eficientes operadores postales de Europa.
Dudas recientes sobre el grado de avance de las reformas de la economía portuguesa, cierta inestabilidad política, el delicado estado del sistema financiero, todo ello potenciado con la posibilidad de bajada de calificación crediticia, son algunos de los factores que están afectando muy negativamente a la percepción de riesgo de Portugal. Como potencial a futuro tiene el auge del comercio electrónico y la entrega de paquetería. En lo que va de año la acción ha caído cerca del -40%, cotizando incluso por debajo de su precio de salida a bolsa.
Parece que esta caída no está justificada por la evolución de sus fundamentales. Es una empresa sin deuda, los ratios de solvencia y test ácido son buenos y el resultado ha mejorado desde el 2011. El flujo de efectivo de las actividades de la explotación es creciente. Tiene un valor en bolsa de €800 millones cuya división de correo postal genera alrededor de €100 millones de flujo de caja al año, sin tener en cuenta el resto de negocios tales como mensajería exprés, la venta de productos financieros ni el incipiente banco postal. Si la comparamos con Deutch Post por ejemplo su homóloga alemana está cotizando a 16 veces beneficios,con una RPD del 2’85%, mientras que CTT cotiza a per 11 aproximado a día de hoy. Es decir si cotizara en el mismo ratio debería cotizar a 7’80 aproximados. La valoración media de CTT sitúa el precio objetivo entre 7 y 8 euros por acción.
SEMANAL 
[IMG]http://i65.tinypic.com/2hhma02.png[/IMG] 1-media de 100 a una distancia muy superior de lo normal del precio 2-konkorde con verdes, azules y marrones por debajo de cero 3-macd, todas las señales por debajo de cero, línea azul muy por debajo de lo normal y con tendencia de vuelta 4-macd, doble divergencia alcista, la primera puede ser de pillada pero la segunda.... 5-rsi con clara sobreventa debajo de 30, en 29.7 6-señal de detección de divergencia ---------------- DIARIO
[IMG]http://i63.tinypic.com/2ui96kl.png[/IMG] 1-media de 100 a una distancia muy superior de lo normal del precio 2-precio con clara tendencia envolvente de vuelta alcista 3-konkorde con todas las señales bajo 0 con clara tendencia de vuelta, media roja en -3.9 señal espectacular 4-macd, clara divergencia alcista cortando hacia positivo 5-rsi espectacular en -16.8 Qué os parece?
SEMANAL
DIARIO
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