Por qué el MEFF es tan malo?
Con unas horquillas en opciones sobre acciones e índices que oscilan entre el 10% y el 100%, no entiendo la razón de la existencia de este mercado, excepto por los futuros IBEX.
Hoy estaba haciendo unas simulaciones de trading con spreads -- vender una opción PUT un 5% por encima del IBEX y comprar una PUT un 5% por debajo --. Nada de intradía: se opera una vez al mes. Con un sistema tan sencillo, usando opciones europeas y una estimación pesimista de la volatilidad, salen entre 3000 y 4000 euros de ganancia del 2006 para acá, con dos meses de pérdida máxima de 800 euros. No es una maravilla pero a mí me indica que las opciones son un mecanismo válido de inversión a largo plazo y que alguien con mayores conocimientos que yo puede aprovecharlos.
Ahora bien. Le metemos la horquilla de precios del MEFF. Siendo optimistas un 10%. En lugar de ganar esa cantidad, perdemos justo lo mismo, 3000 a 4000 euros.
Es deprimente, sobre todo cuando uno se va al mercado americano, http://finance.yahoo.com/q/op?s=GOOG&m=2010-02 y encuentra que incluso para acciones bastante volátiles las horquillas a un +-5% de diferencia para un mes no superan el 1%