General Electric ¿Buen momento para invertir?

2023 fue un ejercicio excelente: crecimiento de doble dígito en ingresos, beneficios, flujo de caja. BPA: 2,81$. Flujo de caja: 5.200 mill. de $.   Beneficio operativo ajustado: 5.700 mill. de $.
Recompró acciones por 1.100 millones de $.
Vendió toda su participación en AerCap, Baker Hughes y parte de GEHC por ~9000 mill. $.
El ratio deuda neta/EBITDA queda en 2,4 veces.

Guía ejercicio 2024: GE Aerospace y GE Vernova se escinden a principios de abril 2024.
Una vez se complete la separación del negocio de energía, se podrá debatir si GE es la mejor compañía aeroespacial en Estados Unidos.
Para 2025, GE Aerospace sería un negocio premium de 40.000 millones de $ y márgenes por encima del 20%, una vez madure el programa LEAP y el mantenimiento de esos motores trae lucrativas ventas de repuestos.



La acción no para de subir, cual es tu precio de salida Cómaro?

ErickSpace, he reflexionado mucho tu pregunta.  
GE ya cotiza a PER2023~50 y PER2025e~20. 
El mercado descuenta que seguirá creciendo fuertemente en 2024 y 25 y la valora a BPA2025e. Eso en mi opinión tiene riesgo. El bache del Covid dio muelle a la subida, pero ya no será tan fácil mantener estas tasas de crecimiento y el entorno macro se ha tornado amenazante.

Para guiar estas decisiones, leo a los clásicos.
Las cartas anuales de Buffett, fuente de sabiduría:
“Forming macro opinions or listening to the macro or market predictions of others is a waste of time."
"We continue to think that it is usually foolish to part with an interest in a business that is both understandable and durably wonderful."

He decidido no vender GE; es un activo franquicia de mi cartera. (No soy un fundamentalista del buy&hold; he vendido mi posición en RR y GEHC). 
Saludos y mucha suerte en tus inversiones. 

Cómaro eres uno de los grandes fichajes de Rankia, que merece la pena y mucho leer...

Yo también he decido leer a los clásicos, y creo que mantendré mi posición hasta 2025 y ver como se mueve el horizonte, entonces...

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GE inicia la escisión de su negocio de energía y solicita el listado de las acciones de GE Vernova en la bolsa de Nueva York.
El número de acciones que se recibirán por cada acción de GE aún sigue por definir; se recibirá dinero por las fracciones de acción. No habrá que hacer nada para recibir las acciones.

Para reforzar el balance de GE Vernova, GE vendió este jueves otros 1.000 millones de $ más en acciones de GEHC; ya ha vendido el 46% de su parte (3.200 millones) y planea vender el resto.

El día de la escisión, Vernova tendrá un balance neto positivo de 4.200 millones de $ en tesorería, de los que 600 son de una venta acordada a EDF.
También abrirá un crédito de 3.000 millones para financiar necesidades de capital del negocio. 
Falta añadir el déficit de pensiones (8.000 mill. $ a cierre 2023): Vernova asumirá obligaciones por 1.600 millones y Aerospace el resto (6.400). 

En abril, la icónica General Electric Company pasará a llamarse GE Aerospace (ticker GE). 
Un momento de especial significado.
GE Aerospace se quedará con 18.000 de deuda y 15.000 millones de efectivo. 
En 2024, GE Aerospace espera generar un beneficio operativo de 6.000-6.500 millones (unos 7.400 de Ebitda, extrapolando el valor medio). 
La deuda de GE Aerospace (18.000) más el déficit de pensiones (6.400) menos el efectivo (15.000) será inferior a 1,5 veces el Ebitda 2024.
Es un apalancamiento bajo para una empresa industrial que permitirá a GE nuevas estrategias.

Por fin liberada, sin duda la mejor decisión de GE fue dividir su conglomerado y poner en valor cada una de sus partes, sobre todo la parte Aerospace...

GE aprobó este jueves la escisión de los negocios de energía y aeroespacial.
GE Vernova (GEV) se escindirá de GE el 2 de abril antes de apertura de mercado. Los accionistas de GE a 19 de marzo recibirán 1 acción de GE Vernova por cada 4 acciones de GE que posean.

En su "día del Inversor", GE Aerospace reafirmó su guía de 2024 y esbozó su previsión financiera a largo plazo.
Para 2024, la compañía espera un beneficio operativo de 6.000-6.500 millones de $.
Para 2025, su guía es de 7.100-7500 mill. de $.
Para 2028, su objetivo es 10.000 mill. de $ de beneficio operativo.

Asignación de capital: GE Aerospace planea devolver el 70-75% de beneficios a los accionistas mediante dividendos (pago de dividendo del 30% del beneficio neto) y recompra de acciones (15.000 millones de $).  

Buenas noches. 
Despues de está operación de división,  como queda la situación de los accionistas?

Tienes que mirar el HR, de GE, pero vamos tendrás acciones de GE Aerospace y te darán X cantidad de acciones de GE Vernova...

La Junta Directiva de GE Aerospace anunció hoy un dividendo trimestral de 0,28$ por acción.
Es un porcentaje de subida del 250% respecto al dividendo trimestral previo de 0,08$ / acción. 
La fecha ex-dividendo es el 12 de abril y el dividendo se abonará el 25 de abril.
El pago de 0,28 $ / acción supone un desembolso trimestral de ~305 millones de $, así que guardan buen margen para recompra de acciones.
La compañía estima generar más de 5.000 mill. de $ de flujo de caja, lo que implica ~3.500-3.700 mills. a distribuir a los accionistas según política anunciada en marzo (retorno del 70-75% del flujo de caja en forma de dividendos y recompras). 

La noticia propulsó la cotización un +6%. 
Tras subir +95% en 2023, en 2024 acumula +50%. Tras años de fuego y cenizas, GE ha vuelto. 

Long Live GE Aerospace...por fin vuela sola...

 GE Aerospace: GE Is Dead, Long Live GE | Seeking Alpha 

Artículo muy interesante sobre la relación entre Airbus, Boeing y GE Aerospace: "El dilema del fabricante de motores de Boeing contribuyó a paralizar los planes de producción de Airbus."
Más allá de los equilibrios de GE Aerospace con Airbus y Boeing, parece que GE está ganando la pugna a Pratt por la cuota del mercado clave.
Airbus quería que CFM compensara los cuellos de botella de Pratt & Whitney y aumentara entregas al 75% de los A320 Neo, en lugar del 60% actual.