¿Es más segura la Bolsa que los Bonos?

Cuidado con el mercado de bonos
Publicado por Marc Garrigasait el día March 27th, 2010 en Bolsa, Destacado, divisas Leer 2 Comentarios »

Record en la entrada de nuevo dinero en los fondos de inversión de bonos.

Si tienes parte o todo tu dinero invertido directamente o vía fondos de inversión de renta fija, ten cuidado si los vencimientos de tu cartera son muy lejanos o bien el riesgo del emisor es elevado, ya que puedes sufrir mucha volatilidad e incluso pérdidas.

No hay mejor aviso en los mercados financieros que las entradas de dinero nuevo invertido masivamente en un activo. Cuando todo el mundo demuestra tener una locura compradora en relación a un activo (inmobiliario, materias primas, bolsa o bonos, da igual), suele ser la antesala de un importante cambio de tendencia en los precios que suponen pérdidas importantes a los últimos inversores que han llegado. Hay miles de ejemplos en la historia y algunos citados en este Blog (“indicador de la bolsa china”, “sentimiento negativísimo sobre Dólar en octubre-09”, o “ventas de las manos fuertes en bolsa en septiembre 2007”).

Entrada de dinero hasta febrero 2010 en los fondos de bonos, acciones USA y acciones emergentes (fuente: WSJ).

Pues bien el activo que recibe entradas enormes de dinero de nuevos inversores es en el mercado de bonos. Curiosamente a pesar de la subida bursátil de ya 12 meses, no entra dinero en bolsa, los inversores no confían en el comportamiento futuro de las acciones, lo que es una señal positiva para el futuro próximo de la bolsa. De hecho si que hay muchas entradas en las bolsas emergentes, pero no en los principales mercados occidentales, por lo que si que es mas peligroso los mercados emergentes.

Varios conocidos inversores ya lo están también avisando, como Robert Prechter, pero especialmente del mayor inversor del mundo en el mercado de bonos. Bill Gross jefe de inversiones de Pimco acaba de declarar que es el peor momento en 30 años para invertir en el mercado de bonos. De hecho, ha recomendado que es menos arriesgado invertir en bolsa a los precios actuales que no en bonos ¡¡¡¡¡¡¡¡¡. Tened en cuenta que todos los fondos de Pimco que Bill gestiona son de bonos, por lo que no tiene ningún interés oculto para hacer semejante recomendación, mas bien al contrario.

Entrada dinero mensual en los fondos de bolsa y de bonos (fuente: tradersnarrative).
FUENTE
http://investorsconundrum.com/

La fuente es muy buena, yo también lo leo habitualmente. Es cierto que hay una burbuja en el mercado de renta fija, y que debemos estar al tanto sobre todo en los fondos, para cambiarlos ahora que llevan subiendo una buena temporada. Lo que no tengo tan claro es que hacer con los emergentes...Sobre todo, con Africa y Latinoamérica, en cuanto a occidentales ninguna duda, Alemania y Francia.
Saludos,

La verdad que razón lo le falta, en la actualidad creo que el peor momento es este para invertir en Bonos. Los tipos de interés se encuentran muy bajos, al 1% y la única realidad es que bajarlos no los bajarán más, tal vez mantenerlos hasta que la crisis se disipe y puedan aumentarlos con lo cual si yo compro un bono hoy y suben el precio de los tipos en 2 años mi bono en esa fecha habrá perdido valor.
Creo que lo más razonable sería adquirir un bono a corto plazo pues si lo hacemos a largo plazo a 5 o 7 años tal vez nos encontremos una sorpresa con que esa inversión no era tan segura.

un saludo