España
Finalmente me decidí y compre ayer un paquetillo de acciones de NLY a 15,85. A ver si hay suerte con estas empresillas y tenemos un buen Dividend Income.
Por cierto he llamado a ING para que agreguen a AINV porque no aparece, me han comentado que probablemente este en el dia de hoy.
Saludos.
Hola Crazy
Pienso que una buena compra. La subida del euro/dolar te habra beneficiado y estas comprando una empresa por debajo de su valor en libros con el 90% de su cartera de hipotecas garantizada por el Estado. Cuando se tranquilice el tema de los REITS seguro que sale bien la operación.
En relación a las BDCs hecharle un vistazo a Ares Capital Corporation (ARCC). Tiene una capitalización del doble de AINV y del triple de PSEC.
Su rentabilidad por dividendo está más bajo (10%) pero el motivo es que ha bajado mucho menos en su cotización que las otras dos. Quizás sea una buena inversión junto a AINV y PSCE en este sector.......
Gracias Birdtrading!
Un artículo interesante, http://seekingalpha.com/article/298858-bdc-industry-q3-outlook
Por cierto, no sabrás de donde salen las acciones con las que pagan AINV y PSEC?
Noticia transcrita de estrategiasdeinversion.com:
¿Recuerdan cuando se compraban acciones por el dividendo?
No hace mucho tiempo, una de las razones primordiales para comprar acciones era la percepción de los dividendos cada trimestre. Luego llegaron la explosión de las empresas tecnológicas hace un poco más de diez años y resultaba “antiguo” pagar dividendos, los nuevos titanes de la Bolsa anunciaban firmemente que no tenían ninguna intención de pagar dividendos, puesto que sus oportunidades de inversión en mercados de alto crecimiento eran tales, que resultaba un desperdicio de capital el repartirlo a sus accionistas.
¿Cómo han cambiado las cosas! Ahora, con la rentabilidad de la deuda pública por los suelos y los precios de las acciones también en mínimos plurianuales para muchas empresas, volvemos a encontrar atractivo el que las acciones nos produzcan un dividendo. Es más, me atrevería a decir que muchas empresas pagadoras de dividendo son más sólidas financieramente que muchos estados soberanos y entidades gubernamentales emisores de deuda pública. Podemos encontrar numerosos ejemplos en el mercado americano, donde las empresas han hecho un verdadero esfuerzo desde 2008 por desapalancar sus balances y acumulan más liquidez que nunca. Por citar un ejemplo, cpaga una rentabilidad por dividendo cercana al 3% y mantiene en su balance más de 40.000 millones USD en tesorería, libres de deudas. ¿Qué banco actualmente de los que ofrecen depósitos al 4% puede presumir de una salud financiera similar? Muchas de las blue chips americanas ofrecen una atractiva combinación de precio barato por las acciones y rentabilidad por dividendo en estos momentos: AT&T paga más del 6% en rentabilidad por dividendo, Verizon más del 5%, Merck y Pfizer más del 4% y otros componentes del Dow Jones como Procter & Gamble, McDonald’s, General Electric, DuPont, Intel, Johnson & Johnson, KraftFoods y Travelers pagan más del 3%. En definitiva, el dinero invertido en estas compañías multinacionales, que poseen marcas globales y barreras competitivas fortísimas, obtiene un dividendo que supera la inflación y además mantiene el potencial de revalorización de las acciones, que de comprar en estos días, supone pagar un PER de un dígito en muchas de ellas. No me parece una mala opción, aunque el inversor deba asumir una elevada volatilidad en las semanas o meses venideros.
Para el inversor con perfil más agresivo y que guste de recibir altos dividendos, invitaría a asomarse a los fondos inmobiliarios cotizados en EEUU, los famosos REITs. Algunos de ellos han visto caer tanto sus acciones que la rentabilidad por dividendo ofrecida es impresionante: 22% en el caso de InvescoMortgage Capitaly más del 20% para American Capital Agency. Estas empresas reparten más del 90% de sus beneficios como dividendos a los accionistas, es su razón de ser fiscalmente. Sin estar exenta de riesgo una inversión en REITs, el inversor que considere que el mercado inmobiliario estadounidense ha tocado fondo dispone desde luego de una magnífica oportunidad con este tipo de empresas, dado que los tipos de interés al que se financian los REITs está en mínimos históricos.
Otra opción que puede escoger el que busque dividendos es analizar algunos fondos cotizados especialistas en esta estrategia de inversión, como pueden ser el de Vanguard MSCI European ETF, que invierte en multinacionales europeas, o el PowerShares Hi-YieldEquityDividendAchievers de Invesco, que ofrecen rentabilidades de entre el 4-5%.
Pues ya saben, hoy en día la Bolsa se ha puesto tan barata que algunas grandes compañías casi resultan una mejor alternativa a los depósitos bancarios o a la compra de bonos, y además sus acciones siempre pueden subir!
Saludos a todos:
Me he tropezado con esta farmacéutica
Warner Chilcott Plc (NASDAQ:WCRX)
En 2010 dio buenos dividendos, pero en 2011 todavía no los ha dado.
¿Qué os parece?
Un saludo.
Hola Crazy
Me ha gustado mucho el artículo y la verdad es que analiza a la perfección las BdCS
Simplemente nos confirma algo que ya sabíamos. Que las BDCS tienen riesgos y que actualmente pueden ser una oportunidad empresa como AINV y PSEC las cuales están muy castigadas en bolsa con un valor de cotización por debajo del contable (motivo de su rendimiento en torno al 15%).Una operación más segura puede ser invertir en ARCC cuya cotización no ha sido tan castigada pero su rentabilidad disminuye al 10%.
En definitiva para aquel perfil más agresivo que quiera realizar una pequeña inversión en esta industria yo me quedaría con AINV, PSEC y ARCC
Todas estas empresas está realizando esfuerzos por sanear sus carteras de inversión y encontrar nuevas inversiones al objeto de mantener sus margenes
Será importante ver los datos contables de septiembre para ver como se han comportado y quizás puedan surgir oportunidades de compra así como incrementar la volatilidad de estas empresas en función de como lo hayan hecho en este tercer trimestre. Por todo ello precaución ....... y quizás surjan nuevas oportunidades en el sector si baja la cotización de ARCC
Creo que dado el fuerte castigo sufrido, tanto PSEC como AINV tienen más posibilidades de hacerlo bien que mal y dado el bajo interes de la deuda USA las alternativas de inversión en dicho país con retornos de dividendos más altos (15% mendual) tenderán a que la gente asuma más riesgos a medida que disminuya el VIX (indicador del miedo) a tasas de entorno a 30.
Creo que las rentabilidades en torno al 15% que actualmente se pueden conseguir en REITS y BDCS son una distorsión del mercado que tenderá a corregir con una subida de cotización de las acciones y posible recuperación de la economía USA.
.........
Se me olvidaba. La pregunta que me haces sobre los dividendos. La verdad es que yo también me la hago y aunque he estado investigando todavía no lo tengo claro. Quizás utilicen parte de su autocartera para dicho pago ya que no me tiene lógica estar realizando una amplicación de capital cada mes......
Muy buen artículo
La verdad es que yo tambien he estado pensando en invertir en empresas como AT&T, Verizon, General Electric, Intel, PEP y si no las he traido a este hilo es por que no pagan un 10%.
No obstante la cartera USA debería estar formada por estas empresas fundamentalmente y con una pequeña inversión en REITS y BDCs
Que pena que en el artículo no se hable también de los BDCS.......
Buen comportamiento en Bolsa
PSEC parece haber roto resistencia en 9$......
NLY parece haber roto resistencia en 16$......
Como valores financieros estan muy castigados y pueden despegar en cualquier momento