Preapertura Americana:

Ultima semana de noviembre, y parece que después de la pausa o descanso de la semana pasada comienza un nuevo tirón al alza..... diciembre se deja ver en el horizonte y de fondo se oye una carcajada que explota diciendo.. Feliz navidad...

Wall Street anticipa compras este lunes tras las subidas del viernes y después de poner fin a una semana alcista, en la que el Dow Jones renovó máximos de cierre. Esto, a medida que los inversores descuentan de manera positiva el nombramiento de Scott Bessent como nuevo Secretario del Tesoro y se preparan para conocer varias referencias destacadas a lo largo de las próximas jornadas. Cabe recordar que la bolsa permanecerá cerrada el jueves por Acción de Gracias y el viernes abrirá solo media sesión ('Black Friday').

"Esta semana comienza el 'rally de Navidad'. Según datos históricos, el S&P 500 ha subido un 80% de las veces en este periodo desde 1950. El rendimiento medio es del 2,58%. Desde 1970, el Russell 2000 ha subido un 78% de las veces durante este período, con un rendimiento medio del 3,34%", explica Manuel Pinto, analista de mercados.

Respecto a Bessent, desde Renta 4 esperan que, aun apoyando las políticas de Trump de mayores aranceles y recorte de impuestos, "priorice la estabilidad para economía americana y mercados financieros. Su elección apunta a que los aranceles propuestos serán máximos (negociables a la baja) y de aplicación gradual, a la vez que podría ser más sensible a la evolución del déficit público (recorte de gasto)".

"Tendrá un papel crucial como asesor económico más importante del presidente para implementar su agenda, que incluye renovar algunos de los recortes de impuestos de 2017 que expiran el año próximo, flexibilizar las regulaciones financieras, y dar prioridad al dólar. Wall Street tenía que tener un papel destacado en la nueva administración Trump y lo ha conseguido", añade Pinto.

Con todo, la macroeconomía será la gran protagonista. La agenda contará con múltiples referencias destacadas entre las que se encuentra el deflactor de consumo PCE de octubre, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed), que se publicará el miércoles. El consenso espera un repunte en la tasa general hasta el 2,3% desde el 2,1% del mes anterior; mientras que para la variable subyacente prevé un leve incremento desde el 2,7% hasta el 2,8%.

El dato será determinante para la próxima decisión de tipos de la Fed. El mercado cree con una probabilidad del 56,2%, según la herramienta FedWatch de CME Group, que el organismo lleve a cabo un nuevo recorte de 25 puntos básicos.

Precisamente, el banco central estadounidense también acaparará la atención de los inversores con la publicación de las actas (martes) de su último cónclave monetario que servirán "para hacernos una idea más precisa de cómo esperan sus miembros que evolucione la inflación en los próximos meses y de cómo están dispuestos a actuar en consecuencia", indican en Link Securities.

Asimismo, se darán a conocer la confianza del consumidor (martes); y el PIB del tercer trimestre y los datos de paro semanal (miércoles).

La agencia Scope ha completado la revisión periódica de la calificación de Estados Unidos manteniéndola en 'AA' con perspectiva a negativa. Esta calificación refleja múltiples fortalezas crediticias, incluida una economía rica, competitiva y diversificada, la mayor economía mundial en términos nominales y la segunda en paridad de poder adquisitivo. Además, los bonos del Tesoro estadounidense mantienen su posición como activo refugio, mientras que el dólar sirve como moneda de reserva mundial.

No obstante, la calificadora reconoce que los riesgos para el sistema financiero podrían verse amplificados a medio y largo plazo por la próxima desregulación financiera.

La perspectiva negativa asignada a la calificación crediticia de Estados Unidos indica que los riesgos para la calificación crediticia siguen sesgados a la baja. Esto refleja, el primer lugar, el riesgo recurrente asociado con el instrumento del techo de la deuda.

En segundo lugar, la perspectiva negativa se explica por el aumento a largo plazo de la polarización política y de los problemas de gobernanza; y, en tercer lugar, por un debilitamiento persistente de las finanzas públicas, dado el elevado y creciente volumen de deuda y los déficits presupuestarios comparativamente elevados previstos para los próximos años.

En el plano empresarial, las minoristas Macy's y Best Buy presentarán sus resultados trimestrales este martes y permitirán seguir valorando la salud del consumidor de EEUU.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,80% ($70,65) y el Brent cede un 0,68% ($74,66). Por su parte, el euro se aprecia un 0,70% ($1,0489), y la onza de oro pierde un 1,36% ($2.675).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,347% y el bitcoin gana un 2% ($98.709).

Nos acercamos al viernes negro.... en inglés suena mejor viernes negro pues se relaciona con algo bueno con presuntas rebajas que la mayoría de las veces no son ciertas... la verdad y la mentira cohabitan en una misma habitación, según de la luz en la habitación según entre la luz por la venta a una se le oye mas que a la otra..

 

Wall Street anticipa cautela este martes tras las ganancias del lunes, que permitieron al Dow Jones renovar máximos ante la buena acogida del mercado al nombramiento de Scott Bessent como nuevo Secretario del Tesoro. Sin embargo, los inversores centran su atención en la primera amenaza arancelaria de Donald Trump, en la macroeconomía y en la Reserva Federal (Fed). Cabe recordar que la bolsa americana permanecerá cerrada el jueves por Acción de Gracias y el viernes abrirá solo media sesión ('Black Friday').

Trump ha amenazado con imponer aranceles del 25% a Canadá y México y del 10% a China a partir del 20 de enero, primer día de su segundo mandato presidencial, si estos países no frenan la inmigración ilegal y el tráfico de fentanilo.

Por ello, Trump ha señalado que "¡este arancel permanecerá en vigor hasta que las drogas, en particular el fentanilo, y todos los inmigrantes ilegales detengan esta invasión de nuestro país! Tanto México como Canadá tienen el derecho y el poder absolutos de resolver fácilmente este problema que lleva latente desde hace mucho tiempo. Por la presente, exigimos que utilicen este poder, y hasta que lo hagan, ¡es hora de que paguen un precio muy alto!".

Para los expertos de Renta 4, la amenaza "supone un claro contraste con la mayor tranquilidad que había aportado a los mercados financieros la elección de Bessent como Secretario del Tesoro, de un perfil más moderado que el presidente electo. Veremos si estamos ante un riesgo real de aranceles o una estrategia negociadora de Trump, teniendo en cuenta que la imposición de los mismos sería también negativa para EEUU, privándole de productos relevantes (energía de Canadá) e incrementando sus costes".

Precisamente, el banco central estadounidense publicará las actas de su última reunión de política monetaria, en la que acometió un recorte de tipos de 25 puntos básicos, que servirán "para hacernos una idea más precisa de cómo esperan sus miembros que evolucione la inflación en los próximos meses y de cómo están dispuestos a actuar en consecuencia", indican en Link Securities.

"La nominación de Trump es un tema políticamente sensible para Jerome Powell, por lo tanto, las actas de la Fed no mencionarán los riesgos políticos directamente. Pero lo que sí podríamos encontrar es un mayor enfoque en la resistencia de la economía estadounidense que podría, a cambio, justificar un camino de flexibilización más lento para la Fed en un esfuerzo por controlar el potencial efecto impulsor de los recortes de impuestos y aranceles de Trump", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

En este sentido, una de las referencias más destacadas será el deflactor de consumo PCE de octubre, la medida de inflación preferida de la Fed, que se dará a conocer el miércoles. El consenso espera un repunte en la tasa general hasta el 2,3% desde el 2,1% del mes anterior; mientras que para la variable subyacente prevé un leve incremento desde el 2,7% hasta el 2,8%.

La agenda económica de esta sesión también incluye la confianza del consumidor, un buen indicador adelantado de consumo por lo que aportará información sobre el ánimo con el que afrontan los consumidores estadounidenses la temporada navideña; mientras que el miércoles será el turno del PIB del tercer trimestre y de los datos de paro semanal.

En el plano empresarial, Best Buy hará públicas sus cuentas este martes y permitirá seguir valorando la salud del consumidor de EEUU.

También ha sido noticia que el interés de Qualcomm por hacerse Intel se está enfriando debido a la complejidad de la operación, que cuenta con numerosos obstáculos financieros, regulatorios y operativos, incluida la asunción de la deuda de más de 50.000 millones de dólares de Intel.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,77% ($69,47) y el Brent avanza un 0,75% ($73,57). Por su parte, el euro se aprecia un 0,11% ($1,0506), y la onza de oro gana un 0,22% ($2.624).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,298% y el bitcoin pierde un 1,50% ($93.518). 

Hoy se termina la semana prácticamente para los americanos, mañana festivo para ellos y el viernes de resaca y con cierre antes de lo normal, cierran antes para salir a comprar seguramente lo que no se necesita pero dicen esta mas barato que antes....

 

Wall Street anticipa suaves ventas este miércoles tras las compras del martes, que permitieron al Dow Jones y al S&P 500 renovar máximos históricos. Durante esta sesión la atención del mercado estará puesta sobre múltiples referencias macro ya que, cabe recordar, la bolsa permanecerá cerrada el jueves por Acción de Gracias y el viernes abrirá solo media sesión ('Black Friday').

"EEUU es el primero en lo que respecta al desempeño del mercado de valores. El S&P 500 registró el martes su cierre récord número 52, e incluso el Nasdaq logró obtener ganancias, a pesar de que Dell y HP informaron de ventas más bajas debido a la débil demanda de PC", valora Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

"El récord del S&P 500 no está siendo impulsado por las grandes acciones tecnológicas, en cambio, el S&P 500 con igual ponderación, que excluye el efecto de los '7 Magníficos', ha superado al S&P 500 ponderado por capitalización de mercado durante la semana pasada, lo que es una señal de que el repunte del mercado de valores se está ampliando a medida que nos acercamos al final del año", añade la experta.

Por ello, Brooks considera que el 'Black Friday' será clave para impulsar al mercado en general. "Se espera que las ventas alcancen un récord y que se gasten más de 270.000 millones de dólares en Estados Unidos solo este fin de semana. Los analistas esperan un fin de semana récord para las ventas minoristas. Si eso sucede, entonces podríamos ver un fuerte avance de las acciones de consumo discrecional hasta fin de año".

Una de las referencias macro más destacadas será el deflactor de consumo PCE de octubre, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed). El consenso espera un repunte en la tasa general hasta el 2,3% desde el 2,1% del mes anterior; mientras que para la variable subyacente prevé un leve incremento desde el 2,7% hasta el 2,8%.

El dato será muy relevante para la próxima reunión de tipos de la Fed, que tendrá lugar el 18 de diciembre, y para la que el mercado descuenta, con una probabilidad del 66%, según la herramienta FedWatch de CME Group, que llevará a cabo otro recorte de 25 puntos básicos.

En este sentido, las últimas actas del banco central estadounidense han puesto de manifiesto que los tipos seguirán bajando "gradualmente". "Las actas sugieren que la Fed está siguiendo un camino cauteloso en cuanto a los recortes de tipos, pero si la economía continúa moviéndose en línea con sus expectativas, entonces sería apropiado reducir las tasas gradualmente", explica Brooks.

La agenda económica también incluye el PIB del tercer trimestre, que se prevé se mantenga en el 2,8%, y los datos de paro semanal, que se estima se sitúen en línea con las solicitudes de los siete días previos.

"Una cifra de crecimiento relativamente fuerte y una reducción de las presiones sobre los precios en el último trimestre serán bienvenidas, pero un fuerte crecimiento de las ventas y un posible repunte del PCE básico exigen cautela", avanza Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

"Sigo creyendo que recortar primero y ver qué pasa no es la mejor estrategia cuando los datos económicos siguen siendo sólidos. Pero no soy el presidente de la Reserva Federal. Si los datos de inflación no sorprenden al alza, los inversores seguirán respaldando otro recorte de 25 puntos básicos en diciembre y esto último podría conducir a una corrección a la baja del dólar estadounidense y a un repunte de las principales divisas", agrega.

En el plano empresarial, Dell Technologies se hunde más de un 12% en el 'premarket' de Wall Street tras decepcionar con sus previsiones para el próximo trimestre.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,54% ($69,14) y el Brent avanza un 0,48% ($73,16). Por su parte, el euro se aprecia un 0,30% ($1,0518), y la onza de oro gana un 1,05% ($2.674).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,261% y el bitcoin suma un 2,57% ($93.593). 

Comienza diciembre y Santa Claus ya tiene preparados sus renos, el trineo.. los regalos... los índices deberían seguir la tendencia alcista cogiendo la estela del trineo de Santa Claus... 
 

Wall Street anticipa suaves ventas este lunes tras las ganancias del viernes, que permitieron al Dow Jones y al S&P 500 renovar máximos históricos, y después de poner fin a una semana de compras y a un mes de noviembre muy alcista apoyado en la victoria electoral de Donald Trump. Ahora los inversores centran su atención en la situación del mercado laboral.

Con todo, y "en medio de la expectación sobre el rally de navidad, los inversores han mostrado ciertas dudas sobre si las tendencias de la inteligencia artificial mantendrán el ritmo de crecimiento en el año 2025, debido a que los últimos resultados de empresas del sector han mostrado cierto deterioro, dentro de las grandes cifras. En Estados Unidos los inversores son más optimistas con las políticas que puede llevar a cabo Trump, sobre todo para los sectores que se verían protegidos por los aranceles", valora Javier Cabrera, analista de mercados.

De hecho, y a pesar de que las acciones estadounidenses se han disparado en noviembre, con el Dow Jones y el S&P 500 firmando su mejor del año, Christopher Wood, estratega de Jefferies, destaca que el mercado puede alcanzar su pico antes de la investidura de Trump el próximo 20 de enero. "Los mercados financieros pueden volverse muy extremos en los puntos de inflexión y hay que preguntarse si ese punto se está acercando", comenta.

En cuanto a la agenda económica, el empleo será el gran protagonista con la publicación del informe oficial de noviembre (viernes), que se prevé agregue 200.000 nuevas nóminas después de que el del mes anterior mostrase la creación de tan solo 12.000 puestos de trabajo ante el impacto de los huracanes.

También se darán a conocer la encuesta de ofertas de trabajo y rotación laboral JOLTS de octubre (martes), el dato de empleo privado que elabora la consultora ADP (miércoles) y las peticiones semanales de desempleo (jueves).

Todo ello será determinante para la decisión de tipos de la Reserva Federal (Fed) de cara a su reunión del próximo 18 de diciembre y para la que el mercado descuenta, con una probabilidad del 61,7%, según la herramienta FedWatch de CME Group, que llevará a cabo un nuevo recorte de 25 puntos básicos.

"Los datos sólidos sin duda reavivarán las discusiones sobre si recortar o no las tasas, mientras que las cifras débiles aumentarán el apetito por otro recorte de 25 puntos básicos de la Fed", indica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

En este sentido, los inversores permanecerán muy atentos a las palabras de Jerome Powell, presidente del organismo, que intervendrá el miércoles en un simposio en Nueva York en busca de alguna pista sobre los movimientos futuros del banco central estadounidense.

Pero antes, en esta sesión los operadores tienen una cita con el PMI y el ISM manufacturero de noviembre, para los que se espera se mantengan en línea con los del mes pasado.

A nivel político, el presidente de EEUU, Joe Biden, ha concedido el indulto a su hijo Hunter Biden, una decisión que marca un cambio radical respecto a su posición previa de no utilizar su autoridad ejecutiva para intervenir en el caso.

"Creo en el sistema judicial, pero este proceso se ha visto infectado por la política, resultando en una injusticia", ha afirmado Biden en un comunicado. "Espero que los estadounidenses entiendan por qué un padre y un presidente llegarían a tomar esta decisión".

Hunter Biden iba a ser sentenciado el 12 de diciembre por cargos de armas y el 16 de diciembre por evasión fiscal, después de declararse culpable en septiembre.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,94% ($68,64) y el Brent avanza un 0,95% ($72,51). Por su parte, el euro se deprecia un 0,50% ($1,0521), y la onza de oro pierde un 0,87% ($2.657).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,213% y el bitcoin baja un 1,98% ($95.093). 

La magia de la navidad flota en el aire y sostiene la tremenda subida de los índices americanos este año que esta próximo a terminar.

Santa Claus probablemente no decepcione y deje que su magia ponga la guinda aún año de grandes subidas para los INDICES americanos.

Wall Street anticipa una apertura cautelosa este martes tras el signo mixto del lunes, con el Nasdaq y el S&P 500 liderando las compras para marcar nuevos máximos históricos. Esto, a medida que los inversores centran su atención en el mercado laboral, cuya situación será determinante para los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed).

"El S&P 500 registró el lunes su máximo histórico número 54 de este año, ya que las ventas récord del 'Black Friday' fueron otra prueba de que los estadounidenses siguen gastando", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

De hecho, desde Bankinter subrayan que las "ventas de la 'Holiday Season' no parece que marchen mal (online +6%)" y que los "buenos datos de consumo (Black Friday y Cyber Monday) ayudarán a que continúe la inercia alcista".

A nivel macro, el empleo será el gran protagonista. Así, en esta sesión se dará a conocer la encuesta de ofertas de trabajo y rotación laboral JOLTS de octubre. "En principio se espera que el número de vacantes se haya mantenido en el mes de octubre en niveles muy similares a los que había en septiembre, rondando los 7,4 millones, cifra que, tras el pico alcanzado tras la pandemia, está más en línea con su media histórica", afirman en Link Securities.

Durante las próximas jornadas será el turno del dato de empleo privado que elabora la consultora ADP (miércoles) y de las peticiones semanales de desempleo (jueves). El plato fuerte llegará el viernes con la publicación del informe oficial de noviembre, para el que se prevé la creación de 200.000 nuevos puestos de trabajo, después de los 12.000 del mes anterior ante el impacto de los huracanes.

"El mercado laboral estadounidense está a punto de volver a registrar un crecimiento tendencial en noviembre, tras recuperarse de las perturbaciones causadas por el huracán Milton y los ataques a Boeing que empañaron las cifras de octubre", indican en Julius Baer.

Todo ello será clave para la decisión de tipos de la Fed en su reunión del 18 de diciembre y para la que el mercado descuenta, con una probabilidad del 72,5%, según la herramienta FedWatch de CME Group, que llevará a cabo un nuevo recorte de 25 puntos básicos.

"Un recorte adicional de 25 puntos básicos (pb) mantendría la política monetaria estadounidense en territorio restrictivo, aunque en menor medida. Esta postura es coherente con un mercado laboral sólido pero en enfriamiento y con los cambios de política que se avecinan bajo la nueva presidencia de Trump. Aunque la política fiscal expansiva prevista puede limitar el margen de recortes de tasas en 2025, las mejoras de eficiencia previstas podrían ayudar a contener las expectativas de inflación", añaden los expertos de Julius Baer.

"En teoría, los datos sólidos deberían moderar en parte las expectativas ya moderadas de la Fed, pero el mercado quiere ver otro recorte de 25 puntos básicos por su parte en diciembre y la Reserva Federal está dispuesta a alinearse", agrega Ozkardeskaya.

En este sentido, los inversores también permanecerán muy atentos a las palabras de Jerome Powell, presidente del organismo, que intervendrá el miércoles en un simposio en Nueva York en busca de alguna pista sobre los pasos futuros del banco central estadounidense.

Pero antes, y durante esta sesión, tomarán la palabra la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, y el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,15% ($68,88) y el Brent avanza un 1,07% ($72,62). Por su parte, el euro se aprecia un 0,24% ($1,0523), y la onza de oro gana un 0,30% ($2.666).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,215% y el bitcoin pierde un 0,50% ($95.372).