Preapertura Americana:

Abril dio una de las mas grandes oportunidades de compra en los últimos años... un rebote explosivo.

¿Estará mayo dando la mayor oportunidad de venta de salir con todo lo ganado ?... antes de girarse de nuevo a los mínimos?

Pocos días quedan para descubrirlo.... el fondo o mejor dicho el hombre del pelo naranja no invita precisamente al optimismo, el octogenario se puede levantar un día "pensando" una cosa al otro día la contraria y entre medias decir que el no lo hizo... que la culpa es de Biden o de la FED... 

Wall Street anticipa suaves compras este viernes tras el signo mixto del jueves. Esto, mientras los inversores siguen pendientes de la deuda de EEUU, que ha hecho subir las rentabilidades de los bonos, a medida que aumenta la preocupación después de que la Cámara de Representantes haya aprobado el proyecto de ley de reforma fiscal de Donald Trump.

En el cómputo semanal, y a falta de la sesión actual, los índices neoyorquinos van camino de finalizar una semana bajista, con el S&P 500 liderando las caídas (-2%), seguido del Dow Jones, que se deja un 1,9%, y del Nasdaq, que retrocede un 1,5%.

"Si bien el 'Gran Proyecto de Ley' de EEUU ha asustado a los mercados del Tesoro estadounidense esta semana, el aumento de los rendimientos de los bonos pareció presionar a los republicanos de la Cámara de Representantes a recortar el gasto, incluyendo Medicaid. El Presupuesto será debatido ahora en el Senado, lo que podría ejercer un papel aún más moderador, por lo que su costo podría ser mucho menor que el actual gigante de 3 billones de dólares", valora Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

Y es que, para la experta, los inversores están atentos al mercado de bonos en busca de señales sobre el sentimiento de riesgo.

"El problema es que, incluso si se aprueba en el Senado, aún debe pasar la prueba del mercado de bonos. Los inversores en bonos del Tesoro estadounidense se sienten cada vez más incómodos con la creciente deuda del país y podrían no estar dispuestos a financiar las ambiciones presupuestarias de Trump sin exigir mayores rendimientos", subraya Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Una opinión compartida desde Link Securities, donde explican que "la ley no termina de convencer a los inversores en los mercados de bonos, ya que no afronta las debilidades fiscales de EEUU, es decir, el elevado déficit público con el que ha venido trabajando la anterior Administración, por lo que no servirá para reducir el elevado nivel de endeudamiento del país, algo, por otra parte, muy similar a lo que viene ocurriendo en el resto de principales economías desarrolladas, con excepciones puntuales como la alemana".

Por ello, para los analistas de Bankinter, "la retórica arancelaria y la creciente desorientación con respecto al escenario macro empieza a extender la idea de que resulta muy difícil y arriesgado tomar ninguna decisión de inversión de medio/largo plazo, así que sólo se juega el muy corto plazo".

Y más, en un viernes sin referencias y con Wall Street cerrado el lunes por el Día de los Caídos (Memorial Day), lo que hará que muchos inversores en este mercado aprovechen y se marchen de vacaciones antes del cierre de la sesión. "Nadie querrá irse largo de riesgo este fin de semana de 3 días", enfatizan estos estrategas.

Pero más allá del mercado de deuda, los inversores no se olvidan de la política comercial de Trump. En este sentido, EEUU y China han acordado mantener abiertas las líneas de comunicación, lo que muestra una continuidad en el compromiso a alto nivel mientras ambas potencias trabajan en un acuerdo arancelario.

Así, el viceministro de Asuntos Exteriores chino, Ma Zhaoxu, y el subsecretario de Estado estadounidense, Christopher Landau, han mantenido una llamada en la que han intercambiado puntos de vista sobre una serie de temas clave.

Con todo, y a pesar de que la conversación no ha logrado avances en las negociaciones comerciales en curso, es una "señal positiva" para los analistas, que ven ella que "el canal de comunicación establecido en Ginebra está funcionando".

En el plano empresarial, Intuit sube un 8% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras batir expectativas con sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 30 de abril) y elevar previsiones.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,62% ($60,82) y el Brent cede un 0,60% ($64,09). Por su parte, el euro se aprecia un 0,50% ($1,1336), y la onza de oro sube un 0,93% ($3.325).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,521% y el bitcoin pierde un 0,46% ($110.958).

Ultima semana de mayo...  seguimos donde estábamos sin saber si sube o baja, pero si sabemos que se esta consumiendo tiempo....  los índices americanos guardan las apariencias y el resto de acciones americanas mas bien de capa caída esperando mejores tiempos...

Wall Street anticipa fuertes compras del 1,5% este martes, en una sesión de vuelta al parqué tras el festivo del Día de los Caídos. Los futuros sobre los índices cotizan al alza animados por la tregua comercial de Donald Trump a la Unión Europea (UE), al retrasar hasta al 9 de julio su anuncio de aranceles del 50%.

"La realidad es que con cada nueva información, el bienestar colectivo se deteriora. Hoy estamos en una situación peor que hace un mes. Y hace un mes, estábamos en una situación peor que hace tres meses. Se suponía que el periodo de negociaciones comerciales globales duraría 90 días, y ahora termina de repente. Los aranceles no bajarán del nivel 'universal' del 10% y las subidas del mercado no se desencadenan por buenas noticias, sino por la opción menos mala: una vez que Trump o su administración suavicen una postura previamente descabellada. En fin...", valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Para Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, "mientras el mercado espera noticias sobre el progreso en las negociaciones comerciales entre la UE y EEUU, Donald Trump ha dado marcha atrás tantas veces en los aranceles que el mensaje ha perdido fuerza últimamente".

"Por supuesto, la UE se enfrentará a aranceles y podría haber grandes cambios en el futuro, pero se espera que el arancel del 50% se reduzca gradualmente, después de que Trump diera marcha atrás en sus aranceles excesivos con China", añade la experta.

En este sentido, Ozkardeskaya considera que, de cara al futuro, los nuevos acuerdos entre EEUU y sus principales socios comerciales podrían impulsar aún más la confianza del mercado y "llevar los índices a ambos lados del Atlántico a nuevos máximos históricos, pero aún está por verse si este optimismo perdura. Los datos económicos, especialmente las métricas de inflación, serán cruciales".

En cuanto a la agenda macro, durante las próximas sesiones los inversores contarán con varias referencias destacadas. Este martes se dará a conocer la confianza del consumidor de mayo, que se estima muestre una mejora hasta los 87,1 puntos desde los 86 del mes anterior.

Sin embargo, el foco estará puesto, sobre todo, en el PIB del primer trimestre, tras la contracción mostrada en la primera lectura, y en el deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed).

Y precisamente, el banco central estadounidense, publicará las actas de su última reunión (miércoles) en la que apostó por una nueva pausa en los tipos.

En el plano empresarial, Nvidia será la gran protagonista de la semana, ya que presentará sus resultados del primer trimestre fiscal 2026 este miércoles. El mercado espera que sirvan para aclarar cómo sorteará la compañía los obstáculos que se le presentan, principalmente en forma de aranceles, aunque también preocupan sus chips Blackwell.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,37% ($61,76) y el Brent avanza un 0,42% ($65,01). Por su parte, el euro se deprecia un 0,35% ($1,1346), y la onza de oro baja un 2% ($3.298).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,469% y el bitcoin repunta un 0,43% ($109.543).

Otro día menos para terminar mayo.. otro día mas de intentar rebotar y volver a máximos, parece estamos en una montaña rusa donde un día estamos arriba otro abajo según el caballero del pelo naranja se levante de un humor u otro, lo de caballero es un adjetivo que no define al individuo pero no sea que si se usa otro adjetivo la IA moderadora se lo tome a mal y decida tachar el comentario...

Wall Street anticipa suaves caídas este miércoles tras las fuertes ganancias del martes, en un mercado atento a los resultados de Nvidia. Esto, mientras los inversores siguen evaluando cualquier progreso en las negociaciones comerciales.

Y es que la compañía de chips será la gran protagonista de la sesión, ya que presentará sus cifras del primer trimestre fiscal 2026 al cierre y que podrían tener un tono mixto. Al menos así lo creen en Renta 4, donde destacan, en negativo, la incertidumbre comercial (EEUU-China) o la competencia de DeepSeek, "aunque en positivo deberíamos comprobar que se mantiene una sólida inversión en IA".

"Veremos si Nvidia confirma el lanzamiento de semiconductores más baratos para China, y cuánto pueden apoyar a futuro las inversiones comprometidas de los países de Oriente Medio", agregan.

"Se espera que la compañía registre 43.200 millones de dólares en ventas en el primer trimestre, con un beneficio neto superior a los 20.000 millones de dólares. Sus recientes acuerdos en Oriente Medio deberían impulsar las previsiones de ingresos para el próximo trimestre y ayudar a compensar el impacto de las restricciones estadounidenses a las exportaciones a China", comenta Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Por su parte, para los analistas de Link Securities, más importante que las propias cifras que dé a conocer la compañía será los que digan sus gestores sobre el impacto que en sus resultados futuros pueden llegar a tener las restricciones regulatorias a la venta de chips de IA a China y a otros países, y las tarifas que ha implementado ya la nueva Administración estadounidense.

"De cómo reaccionen las acciones de la compañía a todo ello puede depender en gran medida el comportamiento del sector tecnológico en bolsa, probablemente también de gran parte del mercado, en las últimas dos sesiones del mes de mayo", subrayan.

En cuanto a la agenda macro, la Reserva Federal (Fed) publicará las actas de su última reunión en la que apostó por una nueva pausa en los tipos.

"Será interesante conocer la opinión de los miembros del comité sobre el impacto potencial que la 'política' comercial del Gobierno estadounidense puede llegar a tener, tanto en el crecimiento económico como en la inflación del país, y sobre cómo piensan actuar al respecto", dicen en Link Securities.

Con todo, durante las próximas sesiones los inversores contarán con varias referencias destacadas. Entre todas ellas, el foco estará puesto, sobre todo, en el PIB del primer trimestre, tras la contracción mostrada en la primera lectura, y en el deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida del banco central.

Asimismo, se conocerán los datos de paro semanal (jueves) y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan (viernes).

En el plano empresarial, Macy's presentará sus resultados del primer trimestre de 2025 en un contexto marcado por la política comercial de Donald Trump.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,69% ($61,31) y el Brent avanza un 0,62% ($64,53). Por su parte, el euro se aprecia un 0,10% ($1,1338), y la onza de oro gana un 0,60% ($3.321).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,473% y el bitcoin pierde un 0,90% ($108.866).

Dos días y mayo se irá.... de momento no parece que el dicho de vende en mayo vaya calando... pero quien sabe si el mejor momento para vender no puede ser en estos 2 próximos días... junio nos lo dirá.

De momento todo sigue como estaba, el rebote se mantiene el problema es el "muro" de los máximos y el señor de pelo colorado...

Que por cierto el señor del pelo colorado ha visto cancelados los aranceles por la corte de EEUU, aunque se dice que esto es algo provisional pues Trumpas encontrará la manera de esquivar esa orden del tribunal americano que ha prohibido la entrada en vigor de los aranceles.

Wall Street anticipa ganancias este jueves después de que el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos haya anulado y suspendido "permanentemente" los aranceles recíprocos anunciados por Donald Trump el pasado 2 de abril. Un movimiento que deja en suspenso la política comercial del presidente.

De hecho, la justicia considera que no se puede alegar emergencia nacional (IEEPA) para legislar sobre el comercio sin pasar por el Congreso. Las únicas tarifas que no se ven afectadas por esta decisión son los impuestos a los autos y al acero y aluminio, que van por otra vía.

"Con este fallo, los jueces rechazan el argumento del Gobierno que aludía a que tenía autoridad en la introducción de aranceles de manera unilateral. Para ello, utilizaba una ley creada para regular las transacciones comerciales en momentos de emergencias nacionales. Trump justificaba el uso de esta ley en que los déficits comerciales del país constituían una amenaza inusual y extraordinaria", explican en Bankinter.

Con todo, la Casa Blanca ya ha anunciado que recurrirá el fallo porque "no corresponde a jueces no electos decidir cómo abordar adecuadamente una emergencia nacional".

"A pesar de la decisión, la eliminación de los aranceles no es inmediata ni definitiva porque el Gobierno Trump apelará el fallo, llevándolo incluso al Tribunal Supremo. Además, lo razonable es que varios países opten por demorar sus negociaciones con Estados Unidos, lo que reduce el poder de negociación americano", añaden en Bankinter.

Por su parte, Russ Mould, director de inversiones a AJ Bell, considera que "el problema para los inversores es que podría prolongar la incertidumbre, incluso si, en última instancia, resulta en un mejor resultado desde la perspectiva del mercado. También agrava la cuestión de cómo se financiarán las grandes rebajas de impuestos que se están implementando en EEUU, dado que se suponía que los ingresos procedentes de los aranceles ayudarían en este aspecto. Lo primero que habrá que observar es si prospera o no la apelación del gobierno contra la decisión".

No obstante, Trump dispone de otras vías para imponer aranceles. "Como la administración puede imponer aranceles generales y específicos por país bajo otras autoridades legales (por ejemplo, las selecciones 122 y 301), este fallo representa un revés para los planes arancelarios del Gobierno e incrementa la incertidumbre, aunque podría no cambiar el resultado final para la mayoría de los principales socios comerciales de EEUU", señala Goldman Sachs en un informe.

Nvidia está siendo el otro impulsor del mercado. El fabricante de chips sube un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras superar expectativas con sus resultados del primer trimestre fiscal 2026.

La empresa ha elevado su beneficio neto un 26%, hasta los 8.775 millones de dólares desde los 14.881 millones obtenidos en el mismo periodo del año anterior. En el caso de los ingresos, han crecido un 69% en la comparativa interanual y han alcanzado los 44.062 millones, frente a previsiones de 43.310 millones.

Para Thomas Monteiro, analista sénior de Investing, "incluso durante un periodo de consolidación del sector, con una competencia creciente y tensiones geopolíticas que crean un entorno macroeconómico más difícil, la empresa ha demostrado su capacidad para centrarse en las áreas operativas adecuadas".

En este sentido, el experto remarca que el impacto del H20 de 4.500 millones de dólares durante el trimestre ha puesto de manifiesto la adaptabilidad de Nvidia a las cambiantes condiciones del mercado, "una característica que seguirá siendo crítica durante el resto del año, como mínimo".

"La compañía ve un potencial significativo en mercados como Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y Taiwán. Si las tensiones comerciales entre China y EEUU suponen un obstáculo, para Nvidia parecen ser un obstáculo manejable. Sus chips son clave para el despliegue de la IA y la demanda en China sigue siendo voraz. Esto no significa que no sería extremadamente beneficioso para la empresa que la administración Trump revirtiera su política de bloquear la venta de chips de IA a China", dice Mould.

En cuanto a la agenda macro, los inversores conocerán el PIB del primer trimestre, para el que se espera se mantenga en contracción.

"No obstante, cabe recordar que la lectura es algo engañosa, ya que la contracción de esta economía en el trimestre estuvo totalmente condicionada por el fuerte incremento que experimentaron en los últimos meses del periodo las importaciones, ya que muchas empresas optaron por acelerar sus compras para evitar la entrada en vigor de los nuevos aranceles", comentan en Link Securities.

Asimismo, se publicarán los datos de paro semanal, que se prevé repunten ligeramente, hasta las 230.000 solicitudes desde las 227.000 de los siete días previos.

En el plano empresarial, Salesforce ha superado estimaciones con sus resultados del primer trimestre fiscal 2026 y ha elevado previsiones para el conjunto del ejercicio.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,30% ($62,65) y el Brent avanza un 1,22% ($65,69). Por su parte, el euro se deprecia un 0,23% ($1,1265), y la onza de oro pierde un 0,50% ($3.278).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,517% y el bitcoin suma un 0,90% ($108.280).

Adiós mayo, última sesión de mayo, la semana que viene el lunes empezará un nuevo mes mayo ha sido un gran mes, veremos si junio no hace bueno el dicho de vende en mayo...

Sea como fuere raro se ve todo, que sube podrá subir... pero raro se ve.

Wall Street anticipa suaves ventas este viernes en medio de los vaivenes judiciales por los aranceles. Sobre todo después de que el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos suspendiera las tarifas recíprocas de Donald Trump, y posteriormente, el tribunal de apelaciones levantase "temporalmente" el bloqueo.

"Como resultado, ha aumentado la incertidumbre: ya nadie sabe con certeza qué es legal y qué no. Algunos informes sugieren que la administración Trump aún podría encontrar fundamentos legales para mantener sus políticas arancelarias. Una de las herramientas más citadas es la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962, que permite aranceles específicos para la industria automotriz, el acero y el aluminio por motivos de seguridad nacional", explica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Otras vías potenciales incluyen la Sección 301, que aborda las prácticas comerciales desleales, y la Sección 122, aparentemente diseñada para gestionar los déficits comerciales y defender el dólar estadounidense.

"Si finalmente se determina que los aranceles son ilegales, la disposición de los socios a hacer concesiones durante las negociaciones comerciales podría disminuir, lo cual no es precisamente ideal, especialmente considerando el crucial período de negociación. Y nadie sabe si habrá claridad legal antes de la fecha límite del 9 de junio para las negociaciones comerciales europeas, que podrían culminar con aranceles del 50%", añade la experta.

En opinión de los estrategas de Link Securities, "el fallo complica las negociaciones comerciales que mantiene EEUU con muchos países, ya que éstos podrían estar menos dispuestos a hacer concesiones u optarían por esperar hasta ver qué ocurra finalmente en los tribunales estadounidenses antes de cerrar un nuevo acuerdo comercial. Todo ello no hace más que mantener la incertidumbre sobre cuál será el resultado final de toda esta trama arancelaria, lo que consideramos en principio negativo para el comportamiento de los activos de riesgo".

Todo ello en un mayo en el que el caos arancelario ha compartido protagonismo con la preocupación por la elevada deuda de EEUU, lo que se ha terminado reflejando en alzas de la rentabilidad de los bonos.

Así, en el cómputo mensual, los índices americanos van camino de finalizar el quinto mes de año de fuertes ganancias, donde el Nasdaq ha subido un 10%, el S&P 500 un 6% y el Dow Jones, un 4%; a nivel semanal, y a falta de la sesión actual, el saldo también es positivo, con avances del 2,3% para el Nasdaq, del 2% en el caso del S&P 500, y del 1,4% para el Dow Jones.

Los inversores también permanecen atentos a la agenda macro, que este viernes incluye la publicación del deflactor de consumo PCE de abril, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed), y que se estima muestre una ligera disminución en la tasa general, hasta el 2,2% desde el 2,3%; mientras que para la variable subyacente también se anticipa una caída del 2,6% al 2,5%.

"Habrá que estar atentos para comprobar si se cumplen las expectativas de los analistas y si las tarifas impuestas por la Administración Trump han comenzado ya a impactar de alguna manera en los precios de algunos productos", dicen en Link Securities.

Asimismo, se darán a conocer la confianza del consumidor y las expectativas de inflación que elabora la Universidad de Michigan.

En el plano empresarial, Gap se desploma un 14% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de advertir sobre un posible impacto de entre 100 y 150 millones de dólares en los ingresos operativos del año fiscal 2025 por los aranceles.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,61% ($61,31) y el Brent avanza un 0,50% ($64,48). Por su parte, el euro se deprecia un 0,36% ($1,133), y la onza de oro baja un 0,70% ($3.293).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,434% y el bitcoin pierde un 0,69% ($105.132).

Púes sino quieres incertidumbre toma dos tazas, el caballero del pelo naranja octogenario sigue en su línea de inestabilidad y de destrucción de la confianza... las bolsas de momento resisten la inestabilidad que produce el  borderline con sus declaraciones de un octogenario rey de las redes sociales que parece que es donde gobierna y para quien gobierna.

Empieza junio veremos a ver como termina....

 

Wall Street anticipa caídas del 0,5% este lunes para empezar el mes de junio tras las nuevas amenazas arancelarias de Donald Trump. El presidente americano ha amagado con duplicar los aranceles al acero y al aluminio hasta el 50% a partir del miércoles.

"Si hasta hace unos días los inversores se las prometían 'muy felices', pensando que la incertidumbre generada por los aranceles estadounidenses había sido superada, todo parece indicar que no es así, y que los mercados van a seguir muy condicionados por las 'ocurrencias' del presidente Trump", argumentan los expertos de Link Securities

En su opinión, "Trump no ha aprendido de lo negativo que es para su propio país, especialmente para su mercado de bonos, todo este tipo de anuncios sorpresivos. De momento, la incertidumbre parece que va a continuar, generando mucha inestabilidad y volatilidad en los mercados financieros mundiales".

Sobre las negociaciones entre China y EEUU, que se encuentran estancadas, Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, ha sugerido que Trump y Xi Jinping podrían tener una reunión para tratar la relación comercial entre ambas potencias esta misma semana.

En este sentido, la renta variable americana terminó el mes de mayo con fuertes ganancias, y muy cerca de los máximos históricos registrados en febrero de 2025.

En lo que respecta a las citas más relevantes para los inversores, además de las novedades sobre los aranceles, el viernes se publicará el Informe de Empleo de mayo en EEUU. El consenso prevé que la creación de empleo se frene hasta unos 130.000 puestos de trabajo (desde 170.000) y que la tasa de paro se mantenga en el 4,2%.

Y este lunes, lo más relevante serán los datos de actividad en el sector manufacturero (PMI e ISM) y una intervención pública del presidente de la Reserva Federal (Fed); Jerome Powell, a las siete de la tarde, hora española.

En otros mercados, el petróleo Brent sube con fuerza un 2,8% (64,58 dólares) después de que la OPEP+ decidiera este fin de semana volver a incrementar la producción.

Por su parte, el euro se aprecia un 0,6% ($1,1415), y la onza de oro repunta un 1,9% ($3.351).

Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años sube al 4,44% y el bitcoin cae un 0,68% ($105.834).