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Dole PLC

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#151

Re: Dole PLC



Esta empresa esta bien por el gran descuento que lleva, pero para mantenerla en cartera mucho tiempo como una pieza clave no la veo.

Márgenes de beneficio muy pequeños,  negocio que se puede ver afectado por multitud de problemas, transportes, huelgas, inundaciones, malas cosechas en general... no es un negocio que de grandes rentabilidades ni tendrá grandes crecimientos anuales, como mucho un 5% anual crecimiento y si se dan todos los factores de cara.

Yo la veo atractiva por el gran descuento que tiene ahora, que se les ha ido la mano totalmente la empresa y se verá con sus resultados no esta siendo bien valorada por que es desconocida y no se sabe bien como le afectará esa fusión que llevo a cabo.

Saludos.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#152

Re: Dole PLC



Te voy a decir una que va hacer un poco de ruido, esta muy infravalorada, pero tiene riesgo.

Dia, le pasa lo que a Dole es mal negocio bajos márgenes, pero sale de una restructuración de capital, y su valor ahora mismo es 0,04 y cotiza en menos de 0,02...

No es para invertir, es para aprovechar el descuento, en cuanto llegue a 0,03 o 0,04 sería vender.

Últimamente se están uniendo mas voces contra la infravaloración incluso el mismo CEO esta comprando acciones a este nivel algo insólito hace unos meses, cotiza por debajo incluso de la ak que realizo... tiene su riesgo por que hay un mafioso al mando, pero ahora en estos precios no parece que haya que perder nada, ya que aunque lance OPA tendrá que hacerlo mínimo a 0,03 y existe un buen margen de seguridad.

Y claro esta las inversiones hay que hacerlas diversificando bien las carteras y no jugando todo el patrimonio a una ficha sino con una cartera de al menos 8-10 valores.



Saludos.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#153

Re: Dole PLC

Se dispara DND.
#154

Re: Dole PLC

Donde puedo encontrar información que explique sobre la restructuración de capital de DIA?. A simple vista parece mala empresa.
#155

Re: Dole PLC

Si, es que los resultados que presentó el lunes fueron muy buenos, no se si el EBITDA creció como un 400% o algo así. Es muy buena empresa y la directiva tiene opciones en varios tramos hasta 120$ así que para cobrarlas tienen que hacer bien su trabajo. Yo acabo de hacer caso a Harruinado y he abierto una posición pequeña en DIA, pensaba que estaba quebrada y parece que ha reestructurado la deuda. Con que suba un poquitín recojo beneficios y a correr... Un saludo

P.S. A ver si los resultados de Dole se acercan a los de DND y empieza a subir
#157

Re: Dole PLC



La información sobre la restructuración la encuentras en cualquier sitio se inyecto 1100 millones de euros.

Te dejo un informe hecho en Rankia uno de los muchos que están apareciendo, entro hace unos dias el fondo Horos Iberia Value y la incluyo en la carta a sus inversores diciendo que era una gran oportunidad y habían tomado posiciones.

Te dejo enlace de análisis:
DIA en 2021 ¿una inversión de valor? - Rankia

Y de la posición tomada en Dia por Horos Iberia Value, y como te dige el CEO ha abierto posición también algo insólito hasta la fecha:

Extracto carta Horos Iberia Value a sus accionistas:


Una de las novedades de la cartera este trimestre es el Grupo DIA (“DIA”). Se trata
de una compañía de la que ya fuimos accionistas en nuestra anterior etapa
profesional y cuya posición vendimos alrededor de los seis euros, ante las dudas que
nos generaba la sostenibilidad de la relación económica de la compañía con sus
franquiciados y la política de retribución al Consejo de la compañía. Nuestra salida
coincidió con la reciente entrada en el accionariado del grupo inversor ruso
LetterOne, controlado por el empresario Mikhail Friedman (una de las mayores
fortunas de Rusia y del mundo), y un cierre de cortos que causó una subida del
alrededor del 20% de la cotización de la entidad en una sola jornada.

Desde ese momento, DIA ha vivido un auténtico calvario. A lo largo de 2018, la
compañía encadenó varios trimestres de caída en sus ingresos y beneficios y
terminó despidiendo a su consejero delegado, Ricardo Currás, que fue reemplazado
por Antonio Coto, el hasta entonces responsable del negocio en Argentina y Brasil.
Coto estuvo en el puesto unos meses, hasta su sustitución por Borja de la Cierva.
En octubre de ese año, la compañía llega a desplomarse un 42%, tras bajar sus
expectativas de EBITDA en c. 40% y anunciar la necesidad de reexpresar las
cuentas de 2017. Para terminar ese terrible 2018, en el que su cotización se dejaría
un c. 90% de su valor, DIA anunciaría una ampliación de capital por 600 millones de 
29
euros (el doble de su capitalización bursátil) e iniciaría una renegociación de su
deuda con distintas entidades bancarias.

El siguiente año tampoco sería muy tranquilo. LetterOne, que había incrementado
su posición en la compañía a lo largo del 2018, lanzaría una OPA a 0,67 euros por
acción, haciéndose con cerca del 70% del accionariado. Desde entonces, DIA
establece una hoja de ruta para llevar a cabo una profunda transformación de su
negocio, sentando las bases del crecimiento futuro de acuerdo con tres pilares: la
excelencia operativa, una nueva oferta comercial y una estructura de capital sólida.
En mayo, la compañía consigue in extremis renegociar su deuda bancaria y designa
como CEO a Karl-Heinz Holland para liderar esta transformación. En octubre de
2019, DIA vuelve a ampliar capital por más de 600 millones de euros (una dilución
adicional del 90%). Tras esta, LetterOne pasa a controlar el c. 75% del
accionariado.

En mayo de 2020, Holland es sustituido por Stephan DuCharme, hombre de
confianza de Friedman en la parte de distribución del grupo LetterOne, que pasa a
ser presidente ejecutivo de DIA. La situación financiera del grupo obliga a hacer
una tercera ampliación de capital, anunciada en noviembre de 2020 por 500
millones de euros y aprobada, finalmente, este 2021 por más de 1.000 millones de
euros. 

Precisamente, la situación de capital de la compañía tras esta ampliación y
los cambios que está realizando el actual equipo directivo, son los factores que nos
han animado a iniciar una posición en DIA.

Por un lado, pensamos que la posición financiera de DIA, tras esta ampliación de
capital, disipa el riesgo de liquidez y solvencia que afrontaba la compañía, al reducir
su endeudamiento en un c. 75%, a la par que bajan drásticamente sus costes
financieros. Por otro lado, el actual equipo directivo, que está completamente
alineado con los accionistas (LetterOne controla casi un 78% de la compañía), está
implantando cambios que se centran, principalmente, en la reforma de
supermercados y en un modelo sostenible para sus franquiciados. En la reforma de
supermercados, con cambios en formatos y renovaciones, esperamos que las
ventas por metro cuadrado de cada tienda reformada aumenten entre un 10 y un
20 por ciento, recortando la distancia con competidores y mejorando sus márgenes
por el efecto del apalancamiento operativo. En cuanto a los cambios en la relación
con los franquiciados, destaca la mejora de la rentabilidad de estos por un mayor
margen y un sistema más flexible en el fondo de maniobra. A los precios de cierre
de trimestre, la compañía arroja un elevado margen de seguridad, protegiéndonos
frente a escenarios en los que no se alcancen las cifras de negocio objetivo del
equipo directivo para los próximos tres años.


Saludos.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#158

Re: Dole PLC

Pues no tiene mala pinta, por ejemplo con DOLE tengo claro que una vez llegue a las valoraciones de 20$ reduciré posición paulatinamente y probablemente liquidaré todo cuando suba de 25 o así. Pero con DIA no se cuanto vale ni como valorarla ¿igual poniendo stop loss a medida que vaya subiendo? Lo único que como haya un gap un día te lo comes con patatas... 
#159

Re: Dole PLC



Los stop son mal asunto y mas en un valor tan estrecho como es Dia.

Ahora mismo vale Dia unos 0,035- 0,04 céntimos ese es el precio objetivo ahora mismo.

Por eso ahora da ese margen de seguridad tan grande que ni siquiera llega a 0,02.

Estos 2 años que están por delante lo normal es que se mueva entre 0,03 y en como mucho 0,06 en un arrebato de mercado.

Creo que en esos precios se moverá en los próximos 2 años, unas veces mas cerca de 0,03 y otras mas cerca de 0,06 pero mas allá es soñar.

Saludos.




No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#160

Re: Dole PLC


Como ya sabréis esta confirmada fecha presenyacion resultados:

Dole plc (NYSE: DOLE) anunciará sus resultados financieros para el tercer trimestre de 2021 el viernes 3 de diciembre de 2021, antes de la apertura del mercado. La gerencia de la compañía realizará una transmisión por Internet y una conferencia telefónica el mismo día a las 10:00 am, hora del este. El anfitrión de la llamada de la empresa será Rory Byrne, director ejecutivo; Johan Linden, director de operaciones; Frank Davis, director financiero; y James O'Regan, director de relaciones con inversores.

Se publicará una presentación para acompañar la discusión en www.doleplc.com/investors .

Para acceder al webcast, vaya a "Eventos y presentaciones" en www.doleplc.com/investors . Una repetición archivada del webcast también estará disponible poco después de que concluya el evento en vivo.



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#161

Re: Dole PLC

Estuve repasando DIA, puedo estar equivocado, pero no me cierra esto:


Parece que el resultado neto mejoró debido a la mejora en los resultados financieros porque acomodaron en cierta forma la deuda, pero el ebit sigue dando negativo, y cada vez peor. O sea que si bien tendría el camino allanado con el tema de la deuda, todavía tienen que dar vuelta el ebit. Y con respecto a eso lo único que encuentro son proyectos, promesas y actitudes de los directivos e inversores, pero nada en concreto aún. Encima operan en Argentina (lo digo con mucho dolor) que está muy mal, no sé cómo van a sacar esos dólares que anunciaron que van a invertir ahí. Me estoy perdiendo de algo?
#162

Re: Dole PLC


Esta en el foro un post sobre DIA lo comento para no mezclar aquí por que a muchos quizás este tema no le interese, en ese foro encontrarás mucha información.

Seguimiento de Dia (DIA) - Rankia


Pero el ebitda es positivo siempre, menos en 2019 que un año horrible por la presión realizada por el que ahora es casi dueño que lanzo la OPA y quería toda la empresa para el a cualquier precio, incluso al precio de dejar desabastecidas las tiendas, y dejarla incluso en quiebra técnica para lanzar esa OPA coactiva que hizo sobre la empresa, retraso una ak prevista para enero del 2019 que hubiera estabilizado la situación pero el solo tenía entonces el 29,9% de las acciones y se opuso a esa ak necesaria para poder lanzar su OPA a precio de saldo, se opuso y con mayoría simple consiguió parar esa ak, y llevo a la quiebra a DIA,  la dejo quebrada al oponerse a esa ak, con ello lanzo su OPA coactiva, y se hizo con el 65% de la empresa,  aun precio ridiculo, al tiempo que agravo su situación financiera para el mismo hacer un préstamo personal a la empresa a mas del 7% de interés que después ha cambiado por acciones en la última ak....


Pero dejando al lado esto el Ebitda es positivo menos ese año, lo que dice que el negocio es rentable, date cuenta que ahora están reformando todas las tiendas, llevan creo 300 hasta junio y hay que reformar casi 6000 tiendas... al final de año tendrán unas 600 reformadas y eso lleva unos costes.

Si el ebitda fuera negativo entonces si habría problemas:


  • El ebitda, su principal utilidad es que te muestra los resultados de tu proyecto sin considerar aspectos financieros ni tributarios. Es decir, te permite saber si el motor de tu empresa, el negocio en sí, funciona o no más allá de otros ajustes o de cómo lo hayas financiado. Para el EBITDA, lo importante es conocer cuánto puede generar tu proyecto. Así, si en tu negocio este indicador es positivo, quiere decir que, en principio, es rentable, y que su éxito dependerá de la gestión que hagas de los gastos financieros, así como de la fiscalidad, de las políticas de depreciación y amortización. De la misma manera, si obtienes un EBITDA negativo, deberías plantearte la continuidad del proyecto.

  • El ebitda es muy útil también para comparar empresas, sus datos históricos, su salud y vitalidad, ya que muestra una información que no está afectada por el apalancamiento financiero, por los impuestos ni por los costes de amortización, que en determinadas empresas son muy altos. Además, permite medir en términos homogéneos las rentabilidades de diferentes empresas, incluso de diferentes países.

  • También te puede servir para ver de un vistazo la solvencia de la empresa. Y es que, con este indicador puedes estimar, de manera más abreviada, cuál es el flujo de efectivo disponible de tu empresa. Es decir, te muestra cuánto dinero le queda a tu negocio para pagar sus deudas una vez restados sus gastos más importantes.



Por otro lado las tiendas están pasando a manos de franquicias, y pretenden que todas las tiendas pasen a ser franquicias.

Por lo tanto las cuentas ahora son complejas de analizar ya que todavía no están siendo reflejadas los cambios de eliminación del 75% de la deuda, que eso es otra cosa que hará que los resultados empiecen a mejorar al bajar la deuda de forma tan notable.

Argentina es un país donde DIA vende mucho tiene muchas tiendas, y ha llegado a acuerdos con el gobierno argentino para contratar jóvenes allí lo que le supondrá enormes ahorros en lo equivalente allí a la seguridad social, y tiene en construcción allí almacenes logísticos, este equipo directivo es experto en este negocio dirigen la mayor cadena de distribución alimentos en Rusia, tienen mucha experiencia y conocen muy bien el sector, si ven en Argentina negocio es por algo, al igual que en Brasil:

Fridman quiere replicar en Dia el modelo de sus 16.000 supermercados en Rusia (eleconomista.es)



Las previsiones no están correctamente valoradas por que no se han actualizado y ha habido por el medio en julio una restructuración de la deuda que la ha reducido notablemente y eso mejorara los resultados:





Saludos.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#163

Re: Dole PLC

En dos palabras: contenedores refrigerados.

Es cierto que ellos pueden ir a puertos más pequeños a descargar, pero claro, solo si el barco transporta mayoritariamente bananas, piñas, etc. Por lo que se pueden escapar si fletan sus propios barcos contenedores
#164

Re: Dole PLC

Que mala semana lleva no?. Esperemos que los resultados del viernes sean buenos...
#165

Re: Dole PLC


Si han descontado ya los resultados y deben ser horrorosos.. mas que horrorosos, pero no solo este trimestre sino los de 1 año entero.

A  ver si el viernes los dan ya, lo bueno es que los presentan antes de la apertura mercado y se ve el valor de la empresa de una vez, por que aunque sean muy malos pero que muy muy muy muy malos esta todo ya mas que descontado.

Saludos.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.