España
Han suspendido la cotización de Abertis , parece ser que se está estudiando un OPA por parte del núcleo duro actual sobre 16,3 euros por acción.
Será importante seguir el accionariado de las cajas porque han de seguir fortaleciendo los datos de capital. En esta operación podria tambien afectar a Iberdrola
https://www.rankia.com/blog/analisisbolsa/357727-que-pasara-bolsa-ano-2010
No será por la noticia de que un fondo quiere entrar en Abertis ?
http://ecodiario.eleconomista.es/espana/noticias/2286652/07/10/ACS-y-La-Caixa-negocian-la-entrada-de-CVC-como-tercer-socio-de-Abertis.html
Lo que no entiendo, es que si le sienta tan bien a la cotización de ACS, por qué no influye en la de Criteria, siendo prácticamente dueños de la misma participación.... ?iberdrola tiene algo de Abertis? no lo sabía, en todo caso sería menor del 5%, fernte al 25 de Criteria y ACS
Yo seguía ésta cotizacion... pero he llegado tarde, creo.
Saludos, profesor.
Hoy puede ser un gran día, pero tb podría ser el último. Intenta... ser feliz.
La noticia dice que quieren comprar lo que les falta (acs tiene un 25% y caixa un 29% si no me equivoco), pero a mi me cuadra mas que ACS se quiera SALIR, y asi tener efectivo y reavivar su guerra con Iberdrola, aparte de tapar agujeros que los tiene y grandes. A ver si se va aclarando la situación, pero mi opinión encajaria con que subieses Iberdrola y ACS como lo han hecho tras suspender Abertis.
si, ya se ha llegado tarde, pero yo no suelo poner noticias cuando no hay nada que hacer; creo que ha de servir para seguir a Iberdrola ya que si Acs vende es muy posible que se posicione en Iberdrola; si el mercado ha visto que hay valor en las autopistas, tampoco estaria mal seguir a Ferrovial que tiene incluida a Cintra.
en el post que he puesto hay una relacion de las paricipaciones de las cajas en empresas. Cuando se acabe la reestructuracion de FROB las cajas deberan emitir cuotas participativas y vender activos no estratégicos.
espero que pueda servir a alguien.
Pues de esos acitivos de cajas.... sólo los de Cajastur me parecen interesantes y vendibles, porque las otras tienen cada pattata...
Espero tenga razón en que la Venta de Abertis hiciera renacer a Iberdrola (que falta le hace) y a ACS.... que me interesan más que Abertis por ahora....
Otra pregunta... Ferrovial.. ¿No está excesivamente endeudada? No tengo ni idea...
Hoy puede ser un gran día, pero tb podría ser el último. Intenta... ser feliz.
"The two largest shareholders in Abertis are studying a possible leveraged buy-out with CVC, the European private equity firm, that would value the Barcelona-based infrastructure group at more than €25bn...
La Caixa, Spain’s largest savings bank, and the construction group ACS – which together control just less than 55 per cent of the group – are considering creating a buy-out vehicle with CVC that would launch a tender offer to minority shareholders. Abertis’ capital would then be restructured and non-core assets sold off.
According to bankers working on the deal, a planned tender offer to minority investors would value the target at about €12bn, or more than €25bn including debt. Abertis had a market capitalisation on Monday of €8.6bn."
O sea: 12.000.000.000 € / 739.037.783 acciones = 16,24 €/acción
"The operation would be financed from a €8bn club loan being organised by Mediobanca, the Italian investment bank.
The buy-out could be announced as early as this week, although bankers warn that it could still be called off at the last minute.
Bankers say ACS and La Caixa have been working on the LBO – or a simple sale of the ACS stake – for more than seven months, but warn that a deal could still be cancelled due to lack of financing. It is understood that Mediobanca has approached more than 20 banks about joining the syndicate to finance the operation."
Es decir, que la operación aún se puede caer si no se consigue reunir la financiación suficiente.
"ACS – headed by Florentino Pérez, the president of Spanish football club Real Madrid – has been seeking a buyer for his Abertis stake for at least a year. Vinci, the French concessions group, at one stage expressed an interest, and bankers have not discounted its return."
Es decir, Floren lleva intentanto soltar Abertis desde hace un año
"According to bankers, Mr Pérez would use the proceeds of the sale to continue his push into Iberdrola, Spain’s largest electricity group. ACS built a direct and indirect 12-per-cent stake in the company during a wave of takeover and merger activity in the sector between 2006 and last year. The ACS chairman wants to increase this to 20 per cent.
Vuelven con la historia de hacer caja para que Floren compre más acciones de Iberdrola, cosa que no me creo. ¿Os acordáis que la venta de Unión Fenosa supuestamente era para hacer caja y comprar más acciones de Iberdrola? ¿Qué sucedió con ese dinero? ¿No será que ACS está canina?
Attempts to convert this current stake into a board seat at Iberdrola have been resisted by the company, which argues that ACS is a competitor in electricity infrastructure and generation.
Apart from freeing up cash for ACS’s stakebuilding in Iberdrola, the deal could also help improve capital ratios at La Caixa, among Spain’s biggest lenders by assets and among its biggest institutional investors. Criteria Caixacorp, the bank’s listed equity holding vehicle, had a net asset value of €15.4bn at the end of May.
Although deriving most of its revenues from domestic and foreign toll roads, Abertis also manages car parks, airports, telecommunications infrastructure and satellites. In April it reported first-quarter net profits of €119m, up by almost 6 per cent on the year-ago period.
With total debt of about €14bn – less than six times earnings before interest, tax, depreciation and amortisation – Abertis is the least leveraged of Spain’s main infrastructure groups, which include BAA owner Ferrovial, ACS itself, FCC, Acciona and Sacyr."
La deuda total de Abertis supone aprox. 6 veces su EBITDA
Fuente: Financial Times
Sopesan crear una sociedad tripartita para controlar el grupo de concesiones tras lanzar una OPA
MADRID, 5 Jul. (EUROPA PRESS) -
'La Caixa' y ACS, actuales socios de control de Abertis, negocian incorporar a la firma de capital riesgo CVC como tercer socio de este grupo de concesiones de infraestructuras y telecomunicaciones, informaron hoy las empresas implicadas.
Una de las fórmulas que sopesan para materializar la operación es la creación de una sociedad tripartita. Esta firma controlaría Abertis tras la formulación de oferta pública de adquisición de acciones (OPA) sobre el 100% de su capital social.
En concreto, la nueva sociedad a tres bandas compraría "una parte muy sustancial" de los paquetes de Abertis que actualmente controlan 'La Caixa' (un 28,5% a través de Criteria) y ACS (25,8%), y evaluaría además la formulación de la referida OPA "al mismo precio por acción al que se compraran dichos paquetes".
Se trata de una de las "diversas fórmulas" que actualmente analizan para instrumentar la operación que "está en fase de análisis" y sobre la que, según aseguraron, "hasta el momento no se ha alcanzado un acuerdo entre las tres entidades".
En cualquier caso, en fuentes conocedoras de la operación indicaron a Europa Press que con la eventual OPA los socios no buscan hacerse con el 100% del capital de Abertis, que seguirá cotizando en bolsa.
En cuanto a las participaciones de los actuales accionistas de referencia, Criteria reconoció que podría aumentar su participación indirecta en Abertis en este proceso de reestructuración de su capital. ACS, por su parte, seguirá en el accionariado pero aseguró no poder concretar si aumentará o reducirá su porcentaje.
En la misma línea, los dos socios indicaron que aún está pendiente de acuerdo el precio y, por ende, la valoración de Abertis que surgirá de los términos de la operación.
'Financial Times' informó hoy, citando fuentes financieras, que el precio que se baraja para la OPA supondría valorar al grupo de concesiones en unos 12.000 millones de euros (unos 25.000 millones en caso de sumar la deuda).
Este importe arrojaría así una prima del 33% respecto a la capitalización de unos 9.000 millones de euros con que Abertis cerró el pasado viernes en bolsa, y del 20% respecto a la de 10.000 millones que registraba en la jornada de hoy lunes en el momento en que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) suspendió su cotización.
Cuando sobre las 14.00 horas el supervisor del mercado suspendió la negociación, los títulos de Abertis se disparaban un 12,5% y marcaban un precio de 13,11 euros por acción.
NUEVO PASO EN LA SOCIEDAD CREADA EN 2002.
Además de ACS y 'La Caixa', en el accionariado de Abertis están presentes un grupo de cajas que, en conjunto suman alrededor del 5,6% de su capital. El resto, fluctúa en bolsa.
Los dos actuales accionistas de referencia de la compañía de concesiones reconocieron recientemente que estudiaban abrir a un tercer socio el capital del grupo que crearon juntos en 2002, a partir de un acuerdo de fusión de las entonces concesionarias de autopistas Iberpistas, Aurea y Acesa.
En la actualidad, Abertis es una compañía de gestión de infraestructuras de transportes y telecomunicaciones, diversificado tanto sectorial como geográficamente. Está presente en 18 países, y opera autopistas, aeropuertos, aparcamientos, centros logísticos e infraestructuras de telecomunicaciones (es primer accionista de Eutelsat e Hispasat).
Además, es segundo máximo accionista de la concesionaria portuguesa Brisa, donde controla un 14,6%, y cuenta con un 6,6% de la italiana Atlantia, con la que intentó fusionarse hace unos años.
Esta diversificación es fruto de las once "adquisiciones significativas" que Abertis cerró en los últimos siete años (2004-2009), en las que invirtió un total de 10.000 millones de euros.
El grupo cerró 2009 con un beneficio neto de 653 millones de euros en 2009, un 5,6% superior al de un año antes. Sus ingresos crecieron un 6,9%, hasta los 3.935 millones y su Ebitda) se situó en 2.435 millones, un 7,9% más. A cierre del pasado mes de marzo soportaba una deuda neta de 14.585 millones de euros.
Efectivamente Ferrovial está muy endeudada, es muy buena pero tiene riesgo financiero. Lo he dicho por las modas, nadie se acordaba de Abertis y ahora el mercado es posible que reconsidere las autopistas y Ferrovial lleva incluida la antigua Cintra. Lo que pasa que el mercado está muy peligroso y la deuda es un problema grave.
Otra empresa de la que hablé recientemente es Tubacex y he vuelto a comprar, lo digo por lo de la deuda: el mayor accionista de Tubacex es el grupo Condesa con un 18 % y ha habido la buena noticia que ha renegociado su deuda; se temia que tuviera que vender acciones de Tubacex, quizas por eso hoy ha subido el 4,53 %. Pero con la escasez de dinero que hay, la deuda es un dato muy importante.