FCC paga 1.092 mill x Uniland para convertirse en líder cemento
FCC paga 1.092 millones por Uniland para convertirse en el líder del cemento Portland Valderrivas pretende alcanzar el 100% de la cementera catalana, participada en un 26% por la irlandesa CRH, que pagó 300 millones por esta participación en diciembre y que ha recurrido el proceso de venta. Cementos Portland Valderrivas, filial de FCC, ha dado un golpe de efecto tras pagar 1.092 millones por el 51% de la cementera catalana Uniland, lo que supone valorar la compañía en 2.141 millones. La empresa de la tercera constructora española tiene un compromiso de compra de hasta el 73,5% del capital por el mismo precio, durante los próximos cinco años, por lo que el importe total ascendería a cerca de 1.574 millones. Uniland está controlada por las familias Fradera y Romeu.Nuevo número unoLa operación permite a Valderrivas alzarse con el liderazgo en el sector cementero español, por delante de la mexicana Cemex. El precio ha ascendido a 10,4 veces el beneficio bruto de explotación (ebitda) de Uniland, de 152 millones en 2005. ¿Una cifra cara o barata? La irlandesa CRH se hizo en diciembre con un 26% de Uniland por 300 millones de euros, lo que supone valorar la cementera en 1.154 millones, casi mil millones menos que la oferta de la española. “Hay que tener en cuenta que este precio incluye la prima por el control de Uniland”, señalan fuentes del mercado. La puja final por Uniland, en la que participaban la griega Titan, las brasileñas Votorantim y Camargo Correa, y la española Cementos Molins, entre otras, se ha cerrado antes del 7 de junio, plazo marcado inicialmente. Algunas fuentes del mercado interpretan esta decisión en que la oferta de Valderrivas era muy superior a las expectativas que tenía la compañía catalana. Según José Ignacio Martínez-Ynzenga, presidente de la cementera, “es una operación única para Valderrivas porque vamos a dar un salto cualitativo y cuantitativo en el escenario internacional, nos permite acceder al mercado cementero catalán y nos da entrada a mercados en desarrollo con alto potencial de crecimiento”. Uniland tiene, al 50% con Cementos Molins, una planta en Argentina y otra en Uruguay. Además, posee una tercera en Túnez. El ejecutivo añadió que “los ahorros por sinergias serán de 20 millones de euros anuales, tras el segundo año”.La unión de ambas compañías creará el primer grupo del sector en España, con unas ventas de 1.800 millones de euros en 2007 y un ebitda de 600 millones. El nuevo grupo tendría un valor de empresa (capitalización más deuda) de 5.200 millones de euros y una cuota de mercado del 24%. Está previsto que la operación se cierre en el tercer trimestre del año, tras el visto bueno de las autoridades de competencia de España y Argentina. Ésta es la segunda compra que Valderrivas realiza en 2006, tras cerrar la adquisición de Cementos Lemona a principios del ejercicio. Pleitos con CRHPese a todo, Valderrivas hereda con la compra una empresa con conflictos accionariales. En febrero, Uniland demandó a CRH, un grupo irlandés de materiales de construcción, por comprar el 26% de la compañía sin avisar con antelación. Tres meses después, CRH devolvió la moneda a la cementera, que había puesto en venta el resto de su capital, y demandó tanto a la compañía como a los cinco candidatos a la compra. El objetivo era que el juez confirmase sus derechos de adquisición preferente. CRH tendrá que estudiar ahora si puede igualar o no la oferta de Valderrivas, “ya que no tendría ningún sentido seguir adelante con la demanda si no pueden igualar la oferta”, dicen fuentes del mercado. “Nos da igual si gana o pierde el pleito CRH. Si gana, nosotros ya tenemos el control de Uniland”, explicó Javier Villasante, asesor legal de la filial de FCC. “Si CRH deja de ser accionista de Uniland, estaríamos interesados en adquirir su 26%”, señaló el presidente de Valderrivas, quien aseguró que, a pesar de haber superado los mil millones que el plan estratégico de la compañía destinaba a inversiones,
