#1417
Re: Tablas de Valoraciones
Yo creo que solo debes comparar la cartera de Javi, con fondos de acciones españolas, que es lo que contiene la cartera de Javi.
Saludos
#1418
Re: Tablas de Valoraciones
La volatilidad, por muchas razones, es una cuestión de lo más fundamental (muchos conceptos y resultados dependen de ella). Evidentemente su cálculo preciso es muy útil e interesante.
Realmente SÍ se puede calcular la Volatilidad FUTURA, pero no Estadísticamente sino en el seno de la Teoría de la PROBABILIDAD. Su cálculo no es nada trivial ni sencillo, pero puede hacerse perfectamente. Por su complejidad no puedo darte aquí detalles sobre este asunto, pero quizás algún día le dedique un artículo en mi Blog.
La única condición (hipótesis) que se requiere para hacer este ćalculo es la de la ALEATORIEDAD del Mercado, cosa que para mí está fuera de toda duda (de hecho es una de las hipótesis fundamentales de mi sistema SIGO), pero otra mucha gente (entre los que destacan los chartistas, y analistas técnicos en general) no cree en ella.
Parece un poco raro (imposible) poder calcular una volatilidad a FUTURO, pero gracias a la PROBABILIDAD puede hacerse con toda precisión. Todas las volatilidades que yo utilizo, y que ves en mis mis resultados (Tabla Valoraciones, Cartera Optimizada, etc.), son naturalmente volatilidades futuras .
Sorprendentemente yo nunca he visto este cálculo (a futuro) en ningún sitio (aunque supongo que alguien lo hará como yo (¿?¿?). Lo que siempre he visto en todas partes (Bolsa, Carteras, Fondos de Inversión, Índices, etc.) es un cálculo de la Desviación Típica (Volatilidad HISTÓRICA), que mas que un cálculo erróneo como tú dices, es un cálculo mucho más rudimentario e impreciso. Y por si esto fuera poco, además también es un cálculo mucho mas inestable, puesto que la Desviación Típica es muy variable debido a las circunstancias muy azarosas (ALEATORIAS) del Mercado.
Lo más sorprendente aún, es que donde más se debería utilizar esta volatilidad FUTURA, que es en el cálculo de las primas de los DERIVADOS,... TAMPOCO se utiliza (¿?!¿?!¿?),... tal como explico en mi Blog [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1685651-derrivados-ii-practica]. Pero esto ya es otra cuestión (en realidad la Volatilidad es un tema muy interesante, que daría para mucho que hablar).
Saludos cordiales.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1419
Re: Tablas de Valoraciones
Gracias por tu observación, que me parece muy oportuna.
Además para comparar resultados yo añadiría dos condicionamientos que, desde mi punto de vista, me parecen fundamentales:
11) El LARGO PLAZO (variaos años). Si no se comparan varios años de resultados, las conclusiones me parecen simplemente "anecdóticas".
22) Las comparaciones sobre la bondad de los resultados no deben hacerse solamente mediante la RENTABILIDAD. Hay que añadir el "coste" en riesgo asumido para obtener dicha rentabilidad. Lo cual puede hacerse mediante la Eficiencia de la cartera, mediante la VOLATILIDAD de la misma (Eficiencia = RENTABILIDAD / VOLATILIDAD).
[En este sentido, sospecho incluso que los activos de rentabilidad superior con los que se ha comparado mi Cartera Optimizada, tienen una Volatilidad superior a la de mi Cartera. Si se diera este caso, mi Cartera podría llegar a ser más eficiente que dichos activos].
Saludos cordiales.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1420
Re: Tablas de Valoraciones
Buenas, ABERTIS la tienes en una valoracion de 57 verde, el precio de venta que le pones de 16,57,¿con ese precio en cuanto estaria su valoracion,gracias?.Saludos
#1421
Re: Tablas de Valoraciones
Vendidas las acciones de Quabit y de REE, entrada en Iberdrola y Acerinox.
De momento mi cartera va así:
Telefónica, Santander, Iberdrola, ACS, Acerinox y Sabadell.
Saludos.
#1422
Re: Tablas de Valoraciones
Sobra Sabadell. Saludos.
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.
#1423
Re: Tablas de Valoraciones
Lo se Javi1,en cuanto se ponga a un precio razonable las vendo y entro en algún valor de la tabla.
A ver cual se pone a tiro.
Gracias.
#1424
Re: Tablas de Valoraciones
27-09-2013
Empresas Precio VALORACION Volatil. Operativa _______________________________________imprescindibles__________ TEF 11,55€ 21 11,7% ITX 113,70€ 76 12,4% 119,16€ vta AMS 25,92€ 109 11,2% vender SAN 6,08€ 26 14,3% IBE 4,34€ 19 12,9% REP 18,52€ 34 13,3% ABE 14,35€ 40 11,8% FER 13,30€ 57 12,3% GRF 30,16€ 57 12,9% EBRO 16,70€ 42 10,9% TRE 34,02€ -19 12,5% GAS 15,40€ 33 13,8% VIS 42,27€ 51 11,8% BME 22,79€ 65 12,1% DIA 6,43€ 58 14,5% ACX 8,40€ 1 12,4% ACS 23,52€ 64 14,7% MAP 2,65€ 62 16,4% _______________________________________alternativas_____________ REE 42,17€ 35 12,1% ZOT 11,99€ 62 11,6% MDF 5,08€ 9 10,8% IDR 11,15€ 35 15,2% CAF 378,80€ 43 12,0% IAG 4,03€ 123 17,0% vender TL5 8,48€ 117 17,0% vender PSG 4,36€ 24 15,2% ANA 42,24€ -19 20,4% ALM 9,24€ 14 15,0% MEL 7,41€ 71 17,4% 7,90€ vta _______________________________________redundantes______________ BBVA 8,36€ 75 14,9% 8,82€ vta ENG 18,23€ 27 12,0% ELE 19,33€ 55 13,3% OHL 28,55€ 52 14,4% JAZ 8,20€ 163 13,9% vender MTS 10,18€ -32 15,3% MERCADO 49 10,3% Correlacion=70,3%_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________
CARTERA OPTIMIZADA 2013
Patrimonio.Inicial(€o) = 166258€
Patrimonio.Actual = 185522€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 127862€
Liquidez = 57660€ [incluye Dividendos=3037€]
RENTABILIDAD(Reta) = 19264€ = 11,6%
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,4%
Correlacion = 66,6%
Rotacion.Cartera(Rot) = 15898€ = 9,6%
_______________________________________________
TEF = 687 x 11,55 = 7931 € ITX = 62 x 113,70 = 7049 € AMS = 300 x 25,92 = 7776 € SAN = 1145 x 6,08 = 6964 € IBE = 1489 x 4,34 = 6456 € REP = 478 x 18,52 = 8850 € ABE = 548 x 14,35 = 7861 € FER = 460 x 13,30 = 6118 € GRF = 220 x 30,16 = 6634 € EBRO = 445 x 16,70 = 7432 € TRE = 182 x 34,02 = 6192 € GAS = 447 x 15,40 = 6884 € VIS = 143 x 42,27 = 6045 € BME = 276 x 22,79 = 6289 € ACX = 861 x 8,40 = 7232 € ACS = 236 x 23,52 = 5550 € MAP = 1684 x 2,65 = 4458 € REE = 154 x 42,17 = 6494 € ZOT = 471 x 11,99 = 5647 € _______________________________________________________
Operativa Programada REP = 125 x 19,17 = 2396 € = VENTA ABE = 104 x 15,84 = 1647 € = VENTA EBRO = 83 x 18,61 = 1545 € = VENTA DIA = 904 x 6,13 = 5542 € = COMPRA _______________________________________________________
Historico.Cartera Historico.IBEX
año €o Rot Reta Vola Reta Vola
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2012 149524 23% 11.2% 6.8% -4.7% 13.9%
2013 166258
2014
2015
....
....
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PROMEDIOS = 11.2% 6.8% -4.7% 13.9%
RATIO.Reta/Vola = 1.6 -.-
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Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
© MRNCP379420
El problema fundamental de la Bolsa es la corrupción y manipulación.