Re: Threshold Pharmaceuticals, Inc (THLD): Opiniones
el link ya no existe.
pero creo que es este al que te refieres, esta muy bien el articulo, gracias.
Incluso le he dado caña al traductor en la parte esencial.
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Mantenemos nuestra recomendación de Compra de THLD (THLD) acciones y reiteramos nuestro precio objetivo 12 meses de $ 9,50.
THLD es una compañía biofarmacéutica etapa de desarrollo tardío centrado en el desarrollo y comercialización de productos terapéuticos basados hipoxia para el tratamiento del cáncer basado en su tecnología de plataforma de profármaco.
Principal fármaco candidato de la Compañía es EVOFOSFAMIDE, un profármaco que puede ser tomada por las células cancerosas y se libera en el microambiente de la hipoxia tumoral. Evofosfamide se encuentra en una serie de ensayos clínicos dirigidos a una variedad de indicaciones de cáncer, ya sea solos o en combinación con otras terapias contra el cáncer. Los más avanzados son dos de fase III de ensayos clínicos en curso para el sarcoma de tejidos blandos y para el cáncer de páncreas, respectivamente.
Ambos ensayos de fase III han completado la inscripción de destino. Un análisis de eficacia y seguridad provisional para el juicio del sarcoma de tejidos blandos ha concluido y sugiere el juicio continuará hasta su conclusión natural. Se espera que los datos de supervivencia global para el sarcoma de tejidos blandos en fase III que esté disponible en 1Q16. Estimamos EVOFOSFAMIDE podría ser aprobado por la FDA a finales de 2016 o principios de 2017.
Se espera que los datos para el ensayo de fase III de EVOFOSFAMIDE en combinación con gemcitabina en pacientes con cáncer de páncreas que estará disponible en 2016.
Además de los dos ensayos de fase III, Evofosfamide está en más de 10 Fase I / II de ensayos clínicos dirigidos a diferentes indicaciones de cáncer.
THLD tiene un acuerdo de colaboración con Merck KGaA para co-desarrollar EVOFOSFAMIDE valor total de $ 550 millones en términos de pagos por adelantado y por hitos. Este acuerdo es un importante factor de riesgo para el de-THLD en nuestra opinión. Este financiamiento no dilutivo no sólo aumenta el balance de THLD, pero valida que es más importante su tecnología y programas clínicos.
Además de EVOFOSFAMIDE, THLD también está desarrollando TH-4000 para el cáncer, que se expanden de forma natural su pipeline.
En términos de valoración, creemos que las acciones de THLD están infravaloradas en el precio de mercado actual. Actualmente, las acciones de THLD se cotizan a alrededor de $ 4.00 por acción, lo que valora THLD en $ 285 millones en términos de capitalización de mercado sobre la base de 71 millones de acciones en circulación. Creemos que esto es un descuento en comparación con sus pares. THLD es una compañía etapa de desarrollo tardío con su liderazgo EVOFOSFAMIDE candidato para ser aprobado en tan pronto como a finales de 2016. De acuerdo con nuestro modelo financiero, se estima THLD será rentable en el año fiscal 2018 con un BPA de 0,24 dólares sobre la base de $ 105 millones en ingresos. Ingresos crecerá a $ 165 millones en 2019, con un BPA de $ 0,79. Creemos que es apropiado utilizar 30 x P / E múltiple para valorar THLD. Si usamos 30 x relación P / E y BPA de $ 0,79 para 2019, descontados al 25% durante 4 años, nos encontramos con nuestro precio objetivo en los 9,50 dólares por acción. Nuestro precio objetivo de los valores de THLD a $ 675 millones en capitalización de mercado, que creemos que es apropiado.
Pero tenga en cuenta los riesgos asociados con nuestro precio objetivo. Suponemos que EVOFOSFAMIDE será aprobado por la FDA a finales de 2016 o principios de 2017. Todavía hay algunos obstáculos clínicos y reglamentarios para superar por THLD. Si EVOFOSFAMIDE no ser aprobado o se retrasa la aprobación de la FDA, el precio de la acción podría caer dramáticamente.
Incluso si EVOFOSFAMIDE está aprobado por la FDA, todavía hay riesgo para la comercialización THLD ya que la Compañía no tiene ninguna experiencia en la comercialización de productos.
Otro de los riesgos que nos gustaría recordar a los inversores es que la amplia fluctuación del mercado también tiene impacto en la cotización de las acciones de la Compañía. Pero, en general pensamos THLD es una oportunidad de riesgo / premio por los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo.