1.000 M€. Previsiones, Listing y "premio a los accionistas"
Ya valemos 1.000M€ !!!
- Previsiones (basadas en que el negocio vaya más o menos bien. OJO: siempre cabe la posibilidad de que los nuevos proyectos fracasen y no se cumpla nada de esto. Esto es bolsa y tiene riesgo. Léase lo siguiente con espíritu crítico*)
Beneficios Estimados de 2013 y 2014.
Opción 1 - en 2011 obtuvo un Beneficio de 7M€, en 2012 de 17M€; esto supuso un aumento del 143% que nos daría un Bº 2013 de 41M€ y en 2014 de 99M€.
Opción 2 - Gowex tenía en 2012 una rentabilidad sobre los capitales propios del 49%, esto nos da unos beneficios en 2013 de 34M€ (ya que aumentó su base de capital con la ampliación de capital) y para 2014 obtendríamos 49M€
Conclusión: los Beneficios de Gowex en 2013 estarán entre 34 y 41 Millones de Euros
Para 2014 los Beneficios estarán entre 49 y 99 Millones de Euros (ya, ya, sé que es un margen enorme...)
- PER
A estos precios Gowex estaría cotizando a un PER de entre 24 y 29 los Beneficios de 2013
(1.000M€/41M€ o por otro lado 1.000M€/34M€)
Además Gowex estaría cotizando a un PER de entre 10 y 20 los Beneficios de 2014
(1.000M€/99M€ o por otro lado 1.000M€/49M€)
- Nasdaq
Ahora mismo estamos comprando el queso (gowex) a precio de fábrica, pero cuando lo vendan en las Boutiques (Nasdaq) el precio será mucho más caro.
Empresas más o menos similares del Nasdaq se están pagando a PERes estratosféricos.
Por ejemplo Gogo es carísima, vale 2.880M$; con Ingresos de 315M$ y Pérdidas estimadas en 2013 de +ó- 100M€ (PER negativo)
Otro ejemplo es Crown Castle Int, que vale: 25.110M$; con Ingresos de 2.900M$ y Beneficios estimados en 2013 de 190M€. PER 2013 = 132
- Jenaro: es un crack, el Guardiola de los empresarios-emprendedores, sigue empeñado en desarrollar nuevas líneas de negocio y en construir BARRERAS DE ENTRADA a futuros competidores para asegurar los beneficios futuros (esto es clave). La situación financiera de la empresa es excelente.
Dice que Gowex sigue RECOMPRANDO ACCIONES PROPIAS
También que saldrán al Nasdaq y M.Continuo mediante LISTING (sin emitir nuevas acciones).
Y que los accionistas tendrán premio.
Mi análisis:
1) En el Nasdaq irán vendiendo parte de las acciones que han recomprado
2) En el Nasdaq se pagan unos PERes muy superiores a los que estamos pagando en el MAB. Empresas en crecimiento tienen PERes mínimos de 40 veces los beneficios previstos para 2014. A estos precios estamos pagando como mucho 20 veces los Beneficios de 2014.
En mi opinión este es el famoso "premio para los accionistas".
3) Para mí el MARGEN DE SEGURIDAD es enorme
*Recuerdo que esto es mi opinión y debe ser leída con espíritu crítico. Gracias.