Commerzbank (CBK): seguimiento de la acción

 

UniCredit ha adquirido una participación equivalente a aproximadamente el 9% del capital social de Commerzbank, el segundo mayor banco comercial privado alemán, según ha anunciado este miércoles la entidad italiana.

En concreto, el 4,49% ha sido adquirido en una oferta acelerada de 'book building' en nombre de la República Federal de Alemania, en línea con su intención de reducir su participación en Commerzbank, por un importe de 702 millones de euros, y el resto de la participación ha sido comprada a través de la actividad de mercado.

El banco dirigido por Andrea Orcel ha mostrado su apoyo al consejo de administración y al consejo de supervisión de Commerzbank y los progresos que han realizado para mejorar los resultados de la entidad.

Asimismo, ha señalado que la adquisición de la participación en Commerzbank "es coherente con la estrategia de UniCredit y los parámetros dentro de los cuales realizará cualquier inversión".

Finalmente, UniCredit ha asegurado que se comprometerá con la entidad alemana a explorar oportunidades de creación de valor para todas las partes interesadas en ambos bancos.

Además, cualquier decisión sobre la participación dependerá, una vez más, de que la inversión cumpla los "estrictos" parámetros financieros de UniCredit, que se han comunicado de forma "clara y coherente" al mercado.

Dicho esto, para mantener la flexibilidad, UniCredit presentará solicitudes de autorización para superar potencialmente el 9,9% de Commerzbank "si fuera necesario".

La dirección de UniCredit sigue centrada en la ejecución continuada de UniCredit Unlocked y en la entrega de un crecimiento rentable sostenible y distribuciones para todos los accionistas. De hecho, es aquí donde UniCredit sigue creyendo que puede extraer el máximo valor para sus accionistas.

La transacción afectará al ratio 'CET 1' de UniCredit en unos 15 puntos básicos y no afectará a la actual política de distribución.

Con todo, las acciones de Commerzbank se disparan más de un 18% en Bolsa a las 13.00 horas de este miércoles, hasta los 14,89 euros por acción, mientras que UniCredit solo subía un 0,54%, con sus títulos a 36,12 euros.

TERMINADO EL PRIMER PASO DE LA SALIDA DEL GOBIERNO ALEMÁN DE COMMERZBANK

De su lado, el Gobierno federal alemán también ha informado este miércoles sobre esta transacción, en la que ha vendido con "éxito" el primer paquete de acciones de Commerzbank.

En concreto, el Ejecutivo de Alemania ha dellado que ha concluido el primer paso de su salida de Commerzbank y que la participación del 4,49% en manos del Fondo de Estabilización de los Mercados Financieros (FMS) se ha vendido por unos 702 millones de euros.

En concreto, el 4,49% (unos 53,1 millones de acciones) se vendió a UniCredit "mediante un procedimiento estándar acelerado de prospección de la demanda".

Como resultado de una puja significativamente superior a todas las demás ofertas dentro del proceso de prospección de la demanda, la totalidad del paquete se asignó a UniCredit Group, que ha desembolsado 13,2 euros por acción.

"Commerzbank ha demostrado que vuelve a valerse por sí mismo. Esta primera venta parcial de la participación anuncia la culminación de la exitosa estabilización del banco y, por tanto, la salida del Gobierno federal", ha explicado la directora gerente de la Agencia Federal de Finanzas, Eva Grunwald.

Finalmente, la venta reduce la participación del FMS en el banco alemán del 16,5% al 12%, lo que deja todavía al Gobierno federal como "el mayor accionista de Commerzbank", al tiempo que se ha comprometido a una restricción de venta de 90 días, "con ciertas excepciones" 

 

El banco italiano UniCredit ha presentado la documentación necesaria para incrementar su participación en Commerzbank hasta el 21% tan solo días después de que el Gobierno alemán diera a entender que se oponía a una adquisición por parte de la primera, que podría tener la vista puesta en alcanzar el 30% a corto plazo en la entidad germana.

Según el comunicado publicado, UniCredit se habría hecho con los instrumentos financieros equivalentes a una participación adicional del 11,5% en Commerzbank, de la que ya posee alrededor del 9% del capital social.

No obstante, su liquidación física no se producirá hasta que se obtenga la autorización regulatoria para ostentar inversiones superiores al 10%, pero que no superen el 29,9%. En consecuencia, de recibir el visto bueno de los supervisores, UniCredit tendría vía libre para hacerse posteriormente con casi el 30% de las acciones.

"UniCredit aprecia un valor sustancial que se puede desbloquear en Commerzbank, ya sea de forma independiente o dentro de UniCredit, en beneficio de Alemania y de las partes interesadas del banco en general. Sin embargo, al igual que en el caso de UniCredit, para que este potencial se materialice es necesario actuar", ha indicado Unicredit en su nota.

En la misma, la entidad transalpina ha manifestado, además, que una "unión bancaria fuerte" es clave para el progreso económico de Europa y "la prosperidad de todas y cada una de sus naciones", incluida Alemania.

Aun así, el Gobierno alemán informó el pasado viernes de que había decidido no vender más acciones de Commerzbank "hasta nuevo aviso", incluidos los títulos relacionados con cualquier programa de recompra, con el objetivo de dificultar la compra por UniCredit. Berlín controla actualmente el 10% del banco, según recoge su página web.

"Commerzbank es una institución estable y rentable. La estrategia del banco está orientada hacia la independencia. El Gobierno federal la seguirá hasta nuevo aviso manteniendo su participación", señaló el Ejecutivo del canciller Olaf Scholz