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Errores en datos de Interdín (futuros al cierre - griegas de opciones - volatilidades ATM)

3 respuestas
Errores en datos de Interdín (futuros al cierre - griegas de opciones - volatilidades ATM)
Errores en datos de Interdín (futuros al cierre - griegas de opciones - volatilidades ATM)
#1

Errores en datos de Interdín (futuros al cierre - griegas de opciones - volatilidades ATM)

Buenos días a tod@s,

Enlazando con el hilo "Las horquillas del creador" en el segundo post vereis que me llamó la atención lo mal estimadas que estaban las griegas (vega y theta)

Estando ahora haciendo pruebas en la calculadora de opciones de Meff (meto datos de ambas y no me cuadran los precios teóricos mostrados en la calculadora con los datos del boletín Meff). Sigo dando vueltas y hallo el error.

El futuro Miniibex Diciembre/2013 según web de Interdín cerró en 7138 - MENTIRA -

Podeis ir al boletín Meff y vereis que cerró en 6945

Me da la impresión de que están mostrando, tanto griegas como volatilidades ATM como futuros (al menos en los vencimientos lejanos) SIMILAR A LO QUE HABIA EL DIA ANTERIOR, y digo similar porque el jueves este futuro Miniibex Diciembre/2013 cerró en 7108.

Creo que los datos mostrados por Interdín (griegas, teóricos en rojo o en negro, volatilidades ATM...) son para cogerlos todos CON PINZAS.

Saludos y buen trading

#2

Re: Errores en datos mostrados en las pantallas de Interdín (futuros al cierre - griegas de opciones - volatilidades ATM

hola Migueln,
para empezar diré que al depender tanto de la volatilidad aquellas opciones fuera de la moneda se hace difícil valorarlas, en el sentido que por poco que varie la volatilidad cambia sustancialmente el valor teórico. A esto habría que añadir que los creadores de mercado en MEFF a veces brillan por su ausencia cuando la volatilidad se dispara y solo se prestan a tomar posiciones con horquillas muy amplias (a veces incluso sin mostrar precios, es decir, estan ahí dando liquidez al mercado pero sin mostrar precios de oferta y demanda).
Lo que tu comentas sobre el caso de futuros miniIbex de Dic2013, no lo he mirado , pero bien puede ser que Interdin mostrara el cierre teórico de la sesión del día anterior al no producirse compraventa alguna (volumen), es decir, al ser vencimientos tan largos apenas cotizan contratos, en cambio MEFF estaría dando el precio teórico inmediato (calculado si no ha habido volumen) segun el subyacente (índice IBEX).
Si nos centramos en Interdín, te diré que se hace dificil operar opciones porque a veces disparan tanto la volatilidad que hace recalcular las garantías para esa cartera de opciones que tengas de tal modo que te exige garantías mayores de las que podias preveer, es decir, en pocas palabras que no se si es que ellos son demasiados cautos (te exigen garantias en exceso) de modo que tu saldo de cuenta cubra las posibles garantías que pueda exigir MEFF o bien parece importarles más el hecho de que cierres contratos para ellos ganar más comisiones. Dicho así, de operar con opciones hemos de dejar liquidez suficiente para este tipo de 'contratiempos' de la volatilidad (sobretodo para opciones fuera de la moneda) y por ende la rentabilidad (el rendimiento sobre el saldo total destinado) se verá mermado. No es lo mismo, pensar que ganarás 50 euros sobre unas garantías de 1000 euros en opciones para tu cartera de opciones, que 'sacrificar' 1000 o 2000 euros más en liquidez por posibles contratiempos de volatilidad al alza, por lo que en vez de obtener el 5% de rentabilidad, apenas obtendrias un 2,5% (50/2000) o el 1,66% (50/3000).
Yo mismo he usado Interdin y lo desaconsejo si valoramos servicio-precio. Las comisiones estan más baratas que otros brokers (aquellos brokers que han empezado a trabajar con futuros pero su negocio base es la compraventa de acciones) pero como broker de derivados es caro. Interdin prácticamente no ofrece nada más allá de la compraventa de derivados, no ofrece gráficos ni noticias si bien uno puede conseguir todo esto de otras fuentes, el hecho de darte la facilidad de operar con garantias intradia menores de las oficiales redunda en ellos mayores comisiones y acaba haciendo más mal que bien al cliente pues todos los que operamos con futuros sabemos lo fácil que es sobreapalancarse y lo fácil que es darse así un buen tortazo.
Por último, decir que apenas ofrecen futuros más allá de indices (incluso caros para indices europeos), bonos y divisas pues de materias primas, a excepción del oro y plata el resto son contratos mini como el crudo y gas natural, supongo que esto de ofrecer contratos mini de crudo es lo usual en este país (otros brokers en España como R4 tambien solo ofrecen mini-crudo) dado la baja aversión al riesgo y/o desconocimiento del crudo o para reirse de nosotros pues ya me diran que hace uno pagando 9 dolares (Interdin) o 17 dolares (R4) para mini-crudo cuando puedes pagar unos 6 dolares por contrato en otros brokers por el contrato grande de crudo que es 2 veces el tamaño del mini (pagarías 18$ (9*2=18) o bien 34$ (17*2) segun Interdin y R4).
En definitiva, Interdin es para principiantes (no hablemos ya de cuando se les cuelga las cotizaciones de oro y plata y de que solo ofrecen el contrato de futuro más próximo o 2 vecimientos a lo sumo por cada subyacente), es caro para lo que cobran y lo poco que ofrecen, tampoco ofrecen mercado overnight, es decir, no puedes dejar una orden en mercado que podría ejecutarse en sesión asiática, por ejemplo, por lo que operar así ofrece menos ventajas que otros profesionales. En CFDs son escasos y en opciones MEFF competitivos pero para que operar opciones si el mercado Meff es estrechi y depende uno de los creadores de mercado que abren y cierrar horquillas a su gusto de manera a veces puedes casar una operación al precio medio de la horquilla y otras veces no.

#3

Re: Errores en datos mostrados en las pantallas de Interdín (futuros al cierre - griegas de opciones - volatilidades ATM

En conclusión, que entre intermediarios y creadores, estamos en el tercermundismo financiero que ya sabíamos.

Saludos

#4

Re: Errores en datos mostrados en las pantallas de Interdín (futuros al cierre - griegas de opciones - volatilidades ATM

En definitiva, Interdin es para principiantes (no hablemos ya de cuando se les cuelga las cotizaciones de oro y plata y de que solo ofrecen el contrato de futuro más próximo o 2 vecimientos a lo sumo por cada subyacente),
Pues si Interdín, que es uno de los pocos brokers con los que se puede operar vendiendo opciones en España es para principiantes...ya no sé que son el resto. Y la CNMV alertando de chiringuitos...cuando tarda más de 15 meses en malatender una reclamación. En fin. Cosas del "pogreso" psoeista ...y del "liberalismo" pepero.