España
No es una cuestión de creencias, está científicamente demostrado que a largo plazo obtienes más beneficio diversificando que eligiendo un solo valor por muy bueno que te pueda parecer.
Cómprate el libro de Malkiel titulado “Un paseo aleatorio por Wall Street”, serán los 35 € mejor invertidos de tu vida.
A los pocos días de repartir el dividendo los inversores ya están haciendo números del próximo dividendo y la cotización de la acción refleja las esperanzas de beneficio futuro.
Cuando compras una acción en realidad estás comprando una parte de una empresa y no un papelito e intentas averiguar cuál será el beneficio futuro y obras en consecuencia.
Más importante que el dividendo repartido es la capacidad de la empresa de generar beneficios futuros, si es capaz de generarlos la cotización lo refleja.
Si el dividendo se ha repartido solo porque la empresa ha vendido activos la capacidad futura se verá resentida porque al vender activos en el futuro puede generar menos beneficio. Si el dividendo se ha repartido porque la empresa es capaz de generar cada vez más beneficios y está creciendo el precio seguirá subiendo a pesar de que se haya descapitalizado en parte por el dividendo repartido.
En empresas que reparten poco porcentaje de sus beneficios en dividendos el precio se recupera en poco tiempo, en empresas como TEF que reparten un importante porcentaje de sus beneficios en el dividendo pueden tardar algo más en recuperarse.
BME puede pagar un porcentaje tan alto en dividendos porque sus costes de explotación son ridículos y si ha de renovar material le basta con comprar unos cuantos ordenadores más.
Si no reparte esos dividendos que hace con ellos ¿meterlos en un plazo fijo? porque comprar otra bolsa parece que es algo inviable de momento.
No interpreteis con ello que recomiende BME, solo explico lo que a mi parecer le permite ese alto reparto.
Colocar deuda le cuesta a telefónica el 4,75% y su BPA es del 14,7% así que si yo fuera Alierta estaría comprando autocartera como loco.
http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/2768029/01/11/respiro-en-el-mercado-telefonica-e-iberdrola-se-lanzan-a-emitir-deuda.html
El precio de venta de un futuro para junio de 2012 es de 13 y TEF cotiza hoy a 14,3 por lo que con la venta del futuro y los gastos (no son por diferencias sino por entrega) te pierdes todo el dividendo.
http://www.meff.es/aspx/Financiero/Ficha.aspx?ticker=TEF
Puedes mirarte hacer una call cubierta con tus propias acciones por un strike mucho más alto al precio de compra y con un vencimiento próximo, a medida que se va acercando el vencimiento rolas las calls a vencimientos más lejanos y así vas aumentando los beneficios.. Mírate el hilo "Doblando dividendos con opciones". https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/736869-doblando-dividendos-opciones
Por supuesto esto de las opciones en un mundo aparte y deberías formarte un poco antes de hecharte a la piscina.
Si vendiera hoy toda mi cartera tendría pérdidas con TEF a pesar de haber cobrado buenos dividendos, peo no con GAS ni FCC ni IBE que dan menos dividendo. Así que lo de la diversificación funciona.
Yo también tuve la tentación de pasarlo todo a TEF por los mayores dividendos, pero me di un cuesco a mí mismo para que volviera a la ortodoxa estrategia que a largo plazo ha demostrado funcionar mejor en bolsa: la diversificación.
Si a largo plazo quieres ganar en bolsa has de tener disciplina espartana. Léete “El arte de la guerra” de Sun Tzu, las batallas has de ganarlas con planificación mucho antes de iniciar el combate.
No todas las acciones están ligadas siempre y con una correspondencia constante, van dando un paseo aleatorio y el índce es solo la suma de estos paseos.
Pues que quieres que te diga Tef es un valor que dificilmente supere los 20 21 euros en los proximos 3 o 4 años. con un 10-11% de dividendos... seria ganar un 80% de plusvalias mas un 30% en dividendos, sale a duplicar el valor.
Pero si vas a largo hay mejores precios como lo son el santander comprados a 6 lo veo mas facil llegar a 16-17 euros y con el dividendo de un 8-9% ganarias alrededor del 200%.
Todo esto es si seguimos las tendencias de los ultimos 10 años.
Es mas, tef en el momento que algun dia saquen otro tipo de sistema de telefonia... se va a pique un banco es lo que es, no puede ser mejorable.
Digo yo jeje
Si desde 2007 hubieras comprado Santander a 6 y vendido a 12 durante este tiempo habrías triplicado el capital inicial, lo que supone un 20% anual.
Si además hubieras reinvertido los beneficios cada vez hubieras conseguido multiplicar el capital por 8, lo que supone el 57% anualizado.
Y eso sin contar dividendos !!!!
Así que, a mi parecer, Santander a 6 no es un mal precio.
