Arcelor Mittal (MTS)

Ya lo creo q puede bajar mucho más hace no mucho caía a plomo a diario y la Cabra me temo q huele recesión

Aparte de que USA presiona a la baja al cierre europeo un día detrás de otro, BBVA y SAN han perdido los 5€ y 4€ respectivamente, yo creo que a MTS le va a costar la digestión de tanta compra. Sobre todo los italianos. Recuerdo lo que sufrió TEF con Telecom Italia hace unos años. Ojalá que me equivoque pero la vela de hoy es espantosa

Puede que se esté descontando una ampliación de capital para llevar a cabo las compras... En USA el volumen es brutal, algo de fondo que se nos escapa también debe haber...

Solo podemos decir de la acción y de los mercados," pa cagarse"

"In 2017,  ArcelorMittal had revenues of $68.7 billion and crude  steel production of 93.1 million metric tonnes." 

Essar añadiría 6.5M de toneladas ahora, 10M en el corto plazo y hasta 25M en el futuro ( link) e Ilva 5.5M ahora ( link) y 10M en 5 años futuro.

EBITDA 2017 = 8400M. Extrapolando desde este dato, suponiendo que mantienen los márgenes en las nuevas adquisiciones.

Escenario pesimista: (93.1+6.5+5.5/93.1)*100= +12% // +1000M EBITDA // EV/EBITDA total= 4.94 // EV/EBITDA adquisición = 12,5B/1B = 12,5

Escenario conservador: (93.1+10+7.5/93.1)*100= +19% // +1600M EBITDA // EV/EBITDA total= 4.67 // EV/EBITDA adquisición = 12,5B/1.6B = 7.81

Escenario optimista: (93.1+25+10/93.1)*100= +38% // +3276M EBITDA // EV/EBITDA total= 4.05 // EV/EBITDA adquisición = 12,5B/3.28B = 3.81

Las adquisiciones me parecen arriesgadas haciendo estos cálculos rápidos. Aunque van a vender parte de las plantas europeas pero aún no hay cifras, depende cuanto saquen puede ser una buena o mala operación ( link).

La Cabra cuando cae y lo sabemos de buena mano te deja tiritando,de tenerlas a 12 me bajo a 3,una bajada brutal,con esta hay q tener nervios de acero

Yo creo que ahora mismo no hay otro refugio que no sea la liquidez, y si no es en esta va a ser en otra, estan dando leña a todo. No obstante a estos precios yo prefiero estar dentro y correr el riesgo de que siga bajando que vender y que suba.

Hay que tener en cuenta que  Essar Steel la compra a medias Con Nippon Steel  por lo que seria la mitad e ILVA son  1800 la compra mas 2300 entre eficiencia y medidas medioambientales 4100 

https://www.elcomercio.es/economia/coste-anadido-pagara-20180319004603-ntvo.html

Creo que para el tamaño de arcelor es facilmente dijerible.