El emisor. si se ha agotado la emision , ya no interviene en los warrants que cotizan por lo tanto la manipulacion , digamos , parte de los tenedores de los warrants y a eso juegan
Aparte el warrant que has elegido es de alto riesgo , vamos a suponer que la prima se rige por el mercado , la volatilidad implicita se mantiene baja , sencillamente porque el vencimiento esta lejano , a dia de hoy el STRIKE esta muy OTM , el precio SPOT del Santander esta a 16,60% del Break Evan
La prima se compone solamente den valor THETA , con los parametros actuales , sin que influyan otras variables , solamente por efecto THETA , al mes pierdes en el valor de la prima el 0,01 de Prima , ten presente que este warrant no tiene valor intrinsico , ya que esta OTM
Porque ante el fuerte rebote del Santander en el SPOT , no se traslada al valor de la prima? , sigue sin valor intrinsico y cada dia que pasa el valor THETA , aunque por la lejania del vencimiento es baja , pero en el dia a dia , te come una pequeñisima , parte de la prima
El efecto volatilidad , cuando aumenta , favorece al valor de la prima , pero siempre en vencimientos mas cercanos , que es cuando la volatilidad se incrementa
Sin olvidar algo tan elemental , muy OTM , vencimiento lejano , supone un DELTA muy bajo , que provoca que los fuertes rebotes del SPOT , no se reflejen , con un DELTA 27% , por solo este hecho un rebote del SPOT del 1% , significaria que la prima se favoreceria en un 0,27% de subida , si esto lo trasladas a valor de la prima , valorada en 0,11 /X 0,27%=0,000297 , es decir nada
Que puedes hacer , si apuestas que las elecciones generales en España no generara turbulencias , solamente en el corto plazo se reflejaran y dado que el vencimiento es muy lejano y con el valor de la prima muy bajo , creo que tienes poco que perder y mas a ganar
Pero recuerda , en 1 año pueden suceder muchas cosas , por lo tanto en ese espacio de tiempo , pueden suceder cosas , que a dia de hoy son impensables , en un formato positivo , como negativo
un saludo