Re: Cartera PINCON. Bate a Morinvest en Q1
Esa es la pregunta del millón.
A mi parecer, lo cierto es que hoy por hoy no existe una correlación entre la economía real y la financiera. Con alguna excepción, los resultados que publican las empresas todos los días no baten el consenso y sus resultados son algo mas bajos de lo esperado (quizá EEUU todavía mantiene el tipo en el promedio de publicación de sus compañías). Además los datos de confianza y demás apuntan a “ralentización”. Esto que pasa con la economía real se da de bruces con lo que ocurre en la financiera. EEUU puso a trabajar su imprenta hasta en tres ocasiones lanzando tres QE en los últimos dos o tres años y ahora ha tomado el relevo Japón y cuando acaben ellos será Europa………
Lo que parece es que esta disfunción esta desembocando en máximos en las principales financieras del mundo……….
Análisis y decisión:
1. Ir contra el mercado, sobre todo cuando está en escalada libre no parece sensato.
2. Pensar que la escalada no tiene fin, tampoco parece muy acertado
3. En mi caso concreto, la cartera hoy mismo, presenta una revalorización de un 7% en 2013. Debo pensar, y es parte de mi objetivo –dejé hace tiempo la ultra agresividad en los mercados- que prefiero aumentar cómodamente 3 o 4 puntos más de aquí a fin de año y cerrar un buen año que forzar para intentar doblar por ejemplo, y aumentar el riesgo de perder bastante de lo acumulado.
En consecuencia – y tomaré la decisión en la segunda quincena- creo que infraponderaré algo la renta variable (no mas allá de un 5%) para los siguientes cinco meses –hasta noviembre- donde siempre me gusto accionar el riesgo coincidiendo con la semana anterior al dia de acción de gracias americano…….
La memoria nos suele jugar malas pasadas (sobre todo la mala). ¿Cuántas carteras, incluidas las de alto copete, quedaron diezmadas en agosto de 2011 y sin ninguna posibilidad de encarar el fin de año hacia resultados anuales positivos? Gestoras y fondos de renombre hubo que mordieron el polvo en cantidades que se nos pudieron antojar superiores a las que te permitian pensar que te encontrabas ante gestores de calidad - no es la primera vez, ni será la última- que dejan a los becarios cuidando de los dineros...... Yo también tuve que pasar por la lavandería.
