Mi posición de cara a la jubilación.

He decidido comenzar a centrar mi ahorro en el Deutsche Bank Invest - Emerging Markets Satellites NC Euro (ISIN: LU0616853080). Me he marcado ésta estrategia con el objetivo de completar los ingresos tras la jubilación, una inversión planteada a unos 20 años y con una vocación de permanencia estable, lo que me da margen para asumir más riesgos en la toma de decisiones. Además, mantengo una cómoda posición de liquidez con la intención de aprovechar los posibles recortes que se puedan dar para realizar aportaciones. No soy partidario de tener muchos fondos de inversión, una cartera de diez ó doce fondos no me garantiza obtener más rentabilidad, con lo cual mi posición queda de la siguiente manera:

* Deutsche Bank Invest - Emerging Markets Satellities.......... 6.25%
* Liquidez a espera de oportunidades.................................. 93.75%

En un escenario de tan elevada incertidumbre como el actual, en el que es difícil encontrar valores cuyas operaciones se mantengan al margen de la ralentización económica mundial y de la crisis de deuda europea, considero a los Mercados Frontera una interesante oportunidad de inversión. Muchos inversores creen erróneamente que los Mercados Frontera hacen referencia a países pobres, pero lo cierto es que se trata de una clasificación comercial que incluye países con perfiles muy diversos y un denominador común: pequeños mercados de capitales, relativamente nuevos y poco desarrollados. Sin embargo, los especialistas financieros prevén que para el año 2.050 el tamaño de los Mercados Frontera se incrementará hasta el punto de que será mayor que el de los países desarrollados. Obviamente, los Mercados Frontera se enfrentan a muchos retos, pero estoy firmemente convencido que las enormes perspectivas de crecimiento de éstos países superan con creces al riesgo, y muchos son los motivos que podrían darse...

* Los Mercados Frontera dan la oportunidad de ampliar la exposición global de los inversores y suponen, literalmente, tener hasta el último confín de Mundo en la cartera. Tienen la ventaja de que son países que atraen menos la atención de los analistas por su bajo peso en los índices globales, lo que beneficia la gestión activa en la búsqueda de oportunidades de mercado. Cerca de un 30% de la población mundial vive en éstas zonas, que cuentan con una población muy joven y con un mercado de consumo fuerte y en crecimiento, algo que les permite reducir su dependencia de los mercados desarrollados.

* Los mercados emergentes tradicionales, poco a poco, empiezan a tener un binomio rentabilidad/riesgo similar al de las economías desarrolladas. Los Mercados Frontera, sin embargo, guardan poca correlación con cualquiera de éstos grupos de países, proporcionan acceso a las economías más dinámicas del Mundo, que crecen a una tasa media anual del 6%, controlan un porcentaje significativo de los recursos naturales del planeta y tienen unos bajos niveles de deuda en relación con su Producto Interior Bruto.

¿Cómo podrían beneficiarse los inversores del auge de las economías de los Mercados Frontera? La mejor forma para invertir en éstos mercados financieros es hacerlo a través de fondos de inversión. Dejamos la gestión a especialistas geográficos, y minimizamos el riesgo con una diversificación adecuada. El Deutsche Bank Invest - Emerging Markets Satellites es un fondo de inversión que invierte su patrimonio en acciones de empresas que tienen su sede ó que generan la mayor parte de sus ingresos en los Mercados Frontera. El gestor del fondo es Hian-Boon Tay, que cuenta con una amplia experiencia de 20 años en los Mercados Frontera, y cuya estrategia es identificar empresas de calidad, con un ritmo de crecimiento de beneficios y que coticen con un descuento injustificado. Para la selección de acciones elabora un ránking en el que mide la situación política (estabilidad, grado de corrupción), el entorno macroeconómico (inflación, déficit, tipos de interés), el capital humano (escolarización, esperanza de vida) y el desarrollo tecnológico (penetración de internet, telefonía móvil) de cada país. La distribución geográfica y sectorial actual del Deutsche Bank Invest - Emerging Markets Satellites es la siguiente:

Por lo que he podido leer en el foro no se espera que lo emergentes vayan a tener un buena comportamiento en 2014 y se van a ver bastante afectados por el tappering.

Aun te queda mucho para perfilar la cartera así que aunque tengan razón aun te queda mucho margen para el éxito, y si la apuesta es a largo plazo mas todavía.

Por supuesto, soy consciente de los riesgos existentes, pero personalmente estoy firmemente convencido que siempre que se realice con un horizonte temporal de muy largo plazo, los Mercados Frontera ofrecen una excelente relación rentabilidad/riesgo. Los Mercados Frontera están comenzando a aportar valor a las carteras, mostrando una baja correlación con los mercados globales, con retornos que reflejan fuertes fundamentales macro y potencial de recalificación hacia mercados emergentes, en algunos de ellos. Me he planteado ésta inversión a unos 20 años, por lo que tengo la suficiente paciencia para esperar que el mercado reconozca potencialmente el verdadero valor de los Mercados Frontera.

De hecho, según Mark Mobius, Jefe de Renta Variable en Emergentes de Franklin Templeton, un gestor que lleva más de 30 años analizando los mercados emergentes y cuyas palabras despiertan siempre interés por parte de los inversores: "A alguien que empiece ahora a destinar una parte de su cartera a mercados emergentes, la recomendación sería ír a los Mercados Frontera. Por supuesto, hay que tener en cuenta los riesgos políticos, pero interpretándolos como oportunidades. Para ganar dinero hay que asumir riesgos, y éstos mercados valen la pena. Quien invierta hoy en un fondo de Mercados Frontera y mantenga la inversión los próximos 10 años, puede obtener una rentabilidad anualizada cercana al 15%. Habrá años en los que suba mucho y otros en los que se desplome, pero a largo plazo se puede esperar ésa rentabilidad del 15% anual para quien mantenga su inversión durante 10 años".

buenas tardes Gines.

Una pregunta por que has elegido ese fondo y no otro, para este plan tan a largo plazo?
Al ser una apuesta para la jubilacion, jugarsela a una carta y con el poco historial que tiene el fondo, me llama enormemente la atencion.
De todas formas, entiendo y estoy convencido que a largo plazo es dificil que no alcance los porcentajes de 15% de media anual.

Saludos

Por qué no uno de estos dos: HSBC Global Investment Funds Frontier Markets A Ac LU0666199749, en dólares, y HSBC Global Investment Funds Frontier Markets A EUR Acc LU0708055370, en euros. El primero tiene un historial más largo y mejor rentabilidad que el del Deutsche.

¿Sabes que opinión tiene Mobius de China?
El ETF que sigo para entrar está bastante expuesto.
Gracias!

¡Buenos días, Pedromato!

¿Por qué he elegido el Deutsche Bank Invest - Emerging Markets Satellites, con el escaso historial que tiene, y no otro fondo de inversión?

1º) El gestor del Deutsche Bank Invest - Emerging Markets Satellites utiliza un proceso de inversión "bottom-up": se centra en empresas individuales identificado a las que pueden estar más débiles pero que estén haciendo las cosas bien, incluidas la reducción de gastos, racionalización de operaciones, participación en fusiones y adquisiciones, políticas positivas para los accionistas que incluyen readquisiciones de acciones, aumento de dividendos y mejoras en las normas de gobierno corporativo. Para todo ello, elabora un ránking en el que mide la situación política (estabilidad, grado de corrupción), el entorno macroeconómico (inflación, déficit, tipos de interés), el capital humano (escolarización, esperanza de vida) y el desarrollo tecnológico (penetración de internet, telefonía móvil) de cada país.

2º) El Deutsche Bank Invest - Emerging Markets Satellites fué creado el día 1 de Marzo de 2.012. Sin embargo, desde el inicio, el fondo ha batido claramente a su índice de referencia, el MSCI Frontier Emerging Markets (como se puede observar en el gráfico comparativo que adjunto). El gestor del fondo cuenta con una amplia experiencia de 20 años en los Mercados Frontera, y éso, en mi humilde opinión, es una garantía.

"Copio y Pego" la últimas opiniones de Mark Mobius sobre China.

1º) El 18 de Diciembre de 2.013 dijo...

* "El gobierno de China determinó sus planes para lo que queda de la década en un documento llamado “La decisión respecto a asuntos de importancia relacionados con reformas integrales profundas”. Conocido como “La decisión”, el documento surge de la Tercera sesión plenaria del 18º Comité Central del Partido Comunista Chino, que tuvo lugar a principios de Noviembre. El documento presenta una serie de reformas planificadas que asignan un rol más importante a los mercados, ya que la administración del presidente Xi Jinping busca mantener el envidiable registro de crecimiento a largo plazo de China".

* "No esperamos ver resultados instantáneos de “La decisión”, la cual debería considerarse más como una lista de aspiraciones a largo plazo, pero igualmente creemos que las propuestas podrían mejorar significativamente las perspectivas a largo plazo para los inversores en China. Los elementos de “La decisión” podrían significar más incentivos para el aumento del gasto de los consumidores, lo que podría impulsar el rendimiento de las acciones en China a largo plazo. En general, consideramos que a medida que las propuestas de “La decisión” entren en vigor de aquí al año 2.020, China podría convertirse en un país más centrado en las personas e incluso en un país más dinámico de lo que es hoy en día. Como inversores, esperamos éstos cambios y les damos la bienvenida".

2º) El 14 de Diciembre de 2.013, dijo...

* "A pesar de lo que consideramos que son fundamentales positivos a largo plazo, el desempeño en el mercado accionarial nacional de China ha sido decepcionante éste año. Muchos intentan retardar el crecimiento, pero ciertamente, la tasa de crecimiento esperado de China del 7–8% éste año todavía nos impresiona, particularmente considerando que la base de la economía ha crecido dramáticamente durante la década pasada. Y se espera que el crecimiento de China se ralentice a medida que su economía crece y cambia a un modelo dominado por lo nacional en el futuro de uno impulsado por la exportación en el pasado".

* "Parece que el mercado ha puesto demasiado énfasis en las divulgaciones de datos económicos a corto plazo de China. En Septiembre, el caudal de datos económicos no sustentó las fuertes señales que se vieron en Julio y Agosto. Los datos de exportación fueron algo más moderados, mientras que la producción industrial y el crecimiento de la inversión de activos fijos disminuyó un poco. Hacia fines de Octubre, una vez más, el People’s Bank of China decidió no inyectar liquidez para facilitar un ajuste estacional en la liquidez interbancaria, y las tasas de préstamo interbancarias chinas aumentaron, lo que también ayudó a desanimar la confianza en el mercado. Sin embargo, el consumo nacional siguió siendo sólido, mientras que los datos sobre el consumo y las importaciones de metal sugirieron que la actividad permaneció elevada. El crecimiento del Producto Interno Bruto de China en el Tercer Trimestre a un 7.80% interanual presentó una aceleración en el ritmo del Segundo Trimestre".