¿Por qué en mis cuentas no me salen los mismos beneficios que a Renta 4?

He tomado los datos de movimiento de un fondo de renta4, apuntando la cantidad vendida o comprada y el número de participaciones vendidad o compradas, y he calculado la evolución del patrimonio invertido.

Luego he calculado el patrimonio actualizado con el valor liquidativo actual proporcionado por renta 4, y resulta que hay divergencias tanto en el patrimonio como en los beneficios generados con respecto al informe de beneficios financieros de renta 4.
No encuentro el por qué de esa discrepancia.
Estos son los datos

OPERACIÓN Nº PARTI IMPORTE BRUTO DIV IMPORTE BRUTO COMISIÓN RETENCIÓN IMPORTE NETO V Liquid Total Invers Nº Total Part Patrimonio Act Benef bruto VL medio Rent. Bruta
SUSCRIPCIÓN 140,483000 2.500,00 EUR 2.500,00 0,00 0,00 2.500,00 17,79574753 2.500,00 140,483000 2500 0,00 17,79574753 0,00%
SALIDA (I) -11,313000 -200,49 EUR -200,49 0,00 0,00 -200,49 17,72208963 2.299,51 129,170000 2289,162318 -10,35 17,80219865 -0,45%

Si valoro las participaciones 129,170000 (esas sí coinciden exactamente) al precio actual 17,8037 me sale un patrimonio actualizado de 2299,703929 y 0,19 euros de beneficio.

Lo proporcionado por renta 4 en el apartado de operaciones del fondo, me dan esto:

13/01/2014 SUSCRIPCIÓN NUEVA 140,483000 17,795800 EUR 2.500,00 0,00 0,00 2.500,00 EUR

27/01/2014 T. SALIDA (I) 11,313000 17,721600 EUR 200,49 0,00 0,00 200,49 EUR

12/02/2014 VALORACIÓN 129,170000 17,803700 EUR 2.299,70 EUR

O sea que coincide con los cálculos efectuados por mi.

Sin embargo si voy al apartado de minusvalías/plusvalías y escojo financiera, me da esto otro:

Fecha Concepto Num Partic. Valor Inversión Valor Benef. Plusv.%
13/01/2014 Suscripción 129,170000 17,795800 2.298,68 2.299,70 1,02 0,04%
12/02/2014 Valoración 129,170000 17,803700 2.298,68 2.299,70 1,02 0,04%

No entiendo por qué le salen mayores beneficios, si la valoración del patrimonio actual es la misma, 2299,70 que la que hice yo, y si he suscrito 2500 y retirado 200,49 está claro que la cantidad invertida ha sido 2299,51 y por tanto 0,19 de beneficios y no 1,02 que ellos calculan ¿no?

No sé de dónde sacan ello 2298,68 de cantidad invertida, ya que está claro que ha sido de 2299,51.

¿Alguien puede deshacer el misterio?

Creo que he encontrado la respuesta, pero no estoy seguro.
En mi opinión los beneficios calculados por renta 4 están mal.

En el informe de plusvalías financieras no ponen los traspasos de salida o reembolsos del fondo.

El número de participaciones que aparece en el apartado de suscripción son las participaciones que tienes actualmente, tras los reembolsos o traspasos de salida.
Sin embargo el valor liquidativo es el que corresponde al momento de suscripción inicial.
La inversión la calculan multiplicando ése valor liquidativo por el número de participaciones que te quedan.

Pero eso está mal por que los reembolsos los habrás hecho a otro valor liquidativo, y por tanto la inversión efectuada será diferente.
En mi caso he reembolsado 200,49 euros a un valor liquidativo de 17,72208963 y no a 17,79574753 (que correspondería a un reembolse menor 201,3232918 que correspondería a las 11,313000 a ése valor liquidativo).

Por tanto creo yo que el cálculo del patrimonio invertido en renta 4 está mal efectuado.

¿Me he perdido algo?

Deberias haber puesto los datos ordenaditos en vez de copiar y pegar, a ver si te he entendio.

Inviertes 2500 13/01 ¿no?
Retiras 200,49 el 27/01
Miras a fecha 12/02 la rentabilidad... en el apartado que tu dices, no es lo mismo financiera que fiscal, el dato varia en cuanto un dinero viene de un traspaso o retiras alguna cantidad, ten en cuenta que tu has obtenido un beneficio y el dia 27/01 cuando sacaste las primeras cantidades que salen del fondo son las de beneficios, por lo tanto ahi tienes el descuadre..

mmm....
Sí, eso es.
Tal y como yo lo veía, si inverto 2500 y retiro 200,49 la inversión hasta ese momento pasa a ser de 2500-200.49=2299,51

Pero recapacitando sobre lo que me has comentado y sobre cómo lo hacen en R4, pues tenéis razón.

Esos 200,49€ no han sido todos inversión, una parte proceden de los beneficios generados.

Atendiendo al sistema FIFO, entiendo que las participaciones vendidas (calculadas dividiendo 200,49 por el VL de la venta) hay que valorarlas al precio que se suscribieron en su momento, y esa es la cantidad que realmente habíamos invertido, que es lo que hace R4.

Esos 200,49 que se traspasan a otro fondo sí que son inversión en ése fondo al completo. Por tanto al traspasar habrá un pequeño incremento neto de nuestra inversión dado por los beneficios obtenidos (o desinversión si han sido pérdidas).

La dificultad puede estar en si las participaciones vendidas son más que el lote de las compradas, que hayamos suscrito en varios lotes a diferentes VL, me imagino que entonces hay que dividir la operación en tramos, descontando primero las participaciones que se han contratado antes y valorándolas al VL de cada suscripción.

Eso complica un poco las cosas de cara a llevar el control en el Excel.
Tendré que cambiar la hoja de Excel.

Gracias