España
Sin duda su handicad principal es la inexistencia de competencia en el mercado, al no encontrarse abierto al exterior.Su principal handicap es que tengo el dinero secuestrado hasta mi jubilación, paro prolongado o minusvalía grave y sin saber como voy a tributar en su rescate. Para mi no existe ventaja alguna fiscal o no que cubra estas desventajas.
Es incomprensiblemente cambiante la regulación y fiscalidad de los Planes de Pensiones, que como ahorro a largo plazo que es, debería contar con una legislación más estable, independientemente del color del partido que gobierne, casi como un Pacto de Estado. Creo que en los últimos 20 años habrá habido como 7 regímenes diferentes para los Planes de Pensiones...No digo que no haya que hacer cambios o mejoras (como cuando se introdujo la liquidez por desempleo, enfermedad, o la dependencia como contingencia), pero otras modificaciones, sobre todo las fiscales, habidas sobre un producto esencialmente ilíquido, hacen que los planes estén tan denostados (Amén de la mediocre rentabilidad demostrada).
Lo propio seria una regulación lo más estable posible en el tiempo (no cambiar cada cuatro años) y unas ventajas fiscales reales, tanto en las aportaciones como en las prestaciones. No un simple diferimiento fiscal. También se da la paradoja de que se penaliza al que ha ahorrado frente al que, pudiendo, no lo hizo (p.ej. en el complemento de cónyuge a cargo).
¿Que es lo que te puede atraer de un Plan de Pensiones???
Rentabilidad: Dudosa, pues la de los planes suele ser entre mediocre y mala (tienen una comisión interna muy alta y una gestión evidentemente mejorable)
Liquidez: Si no cambia la ley, la tienes en casos muy tasados. Pero también la tienes en cuentas remuneradas, en muchos depositos y en fondos de inversión, y sin riesgo regulatorio tan evidente.
Fiscalidad Hay que distinguir entre la inmediata y la futura
* Inmediata: Los planes desgravan lo aportado en cada ejercicio. Parece un ahorro fantástico en el IRPF, pero a la hora de rescatarlo...
* Futura,... se integra TODO (lo aportado + ganancia) en los Rendimientos de trabajo. Puede subir una barbaridad el tipo marginal, y las ganancias también irían a ese tipo (si se hubieran obtenido como rendimiento del ahorro, tributarían al 21 %)
Dentro de la fiscalidad futura, habria que contemplar el caso de fallecimiento del participe. Los beneficiarios por fallecimiento tributan por IRPF, no por sucesiones. Habría que estar a la situacion concreta de los herederos, pero por general sale bastante más gravoso heredar un plan (se integra en renta a tipo marginal) que heredar un fondo de inversión (prácticamente, en herederos directos, quedan exentos de impuestos tanto el capital como la plusvalía acumulada)
S2
Hola Zappa
Tener un plan de pensiones no tiene porque significar que la gestión sea 100% pasiva. Cuando el actual equipo gestor de Bestinver se retire o deje de merecer nuestra confianza se podrá cambiar a otro PP con la misma facilidad que si fuese un FI (el problema entonces será que como la oferta de planes es muy limitada, quizá no encontremos uno que nos guste tanto como los actuales de Bestinver).
Graicas por el comentario. Un saludo.
Me parece una opción interesante.
No se si a través de acciones, o a través de FI de distribución (si la inversión es a largo plazo, no me veo capacitado para hacer una selección de valores y aguantarlos hasta el momento del reembolos para no tributar por las plusvalías).
Para aprovecharse de esta ventaja fiscal bastaría con invertir en un FI lo necesario para cobrar de dividendo en torno a 1500€/anuales. Después podríamos volver a invertir este dinero en el mismo fondo o en otro, pero limpio de plusvalías (no como si lo hubiésemos invertido en el fondo de acumulación).
Un saludo (he leído un montón de comentarios tuyos de hace años, es un honor que ahora comentes los míos)
El estudio saca una conclusión demoledora. Los PP de hace unos años eran malos (y poco trasparentes, que es peor aún).
Los planes de pensiones son un producto que se comercializa solo en España (seguramente en otros países haya otros productos parecidos) por lo que la oferta es muy limitada.
De los 257 PP que hubo entre el 1998 y 2013 todos o casi todos serían de las gestoras de los bancos y cajas comerciales.
Los resultados de los FI de estas gestoras debieron de ser parecidos de malos.
Ahora mismo hay varios PP (que no tienen 15 años de antigüedad) que replican las inversiones de varios fondos de los que más hablamos en el foro y que tienen la misma rentabilidad. (Bestinver tiene unos cuandos fondos, y Renta 4 tiene clones del Pegasus y del Nexus).
Un saludo.
Dentro de la fiscalidad futura, habria que contemplar el caso de fallecimiento del participe. Los beneficiarios por fallecimiento tributan por IRPF, no por sucesiones. Habría que estar a la situacion concreta de los herederos, pero por general sale bastante más gravoso heredar un plan (se integra en renta a tipo marginal) que heredar un fondo de inversión (prácticamente, en herederos directos, quedan exentos de impuestos tanto el capital como la plusvalía acumulada)
Los planes de pensiones no tributan por el impuesto de sucesiones, los fondos de inversión sí. Y las sucesiones son un impuesto autonómico.
Podría ser que en alguna comunidad con bajo impuesto de sucesiones como Madrid sea rentable heredar un FI y otras como Asturias o Cataluña lo mejor sea heredar un PP.
A demás el heredero tributa por el PP cuando lo rescata (con su renta de ese momento, no con la del momento de recibir la herencia). Si este se queda al paro o llegada a la jubilación tiene una pensión baja, haber heredado un PP habría sido un negocio redondo.
Un saludo.
Creo que la exención en IRPF para los primeros 1.500 euros no es aplicable a los dividendos procedentes de las instituciones de inversión colectiva, así que cada uno debería hacerse su cartera de acciones.
Por otro lado, para que hubiera una verdadera revolución en el mundo de las pensiones en España, deberían de aprobarse las carteras de pensiones que permitiesen aglutinar acciones, bonos, depósitos y fondos, sin peaje fiscal entre ellos y con integración de dividendos y cupones.
Y si encima se mejorase la fiscalidad a la hora de recuperar el dinero ya sería el colmo...
Gracias, la verdad es que cada vez estoy más desconectado.
El problema es que la exención fiscal es sólo para acciones. No sirven fondos de distribución (ni siquiera ETFs).
Es una pena que no se haga una verdadera reforma de las pensiones privadas. Hace un tiempo planteé una reforma en 30 minutos que seguro hubiese sido una alegría para los ahorradores, pero claro, el tema de los planes de pensiones son un chollo para la banca, porque su calidad es por lo general pésima. Es una forma fácil (para la banca) de ganar a costa de elevadas comisiones por nulo servicio.
A la vista del futuro que nos espera con las pensiones públicas, ya deberían de empezar a facilitar las cosas para migrar, al menos, a un modelo mixto.