Buenas tardes GAMALIEL.
En mi humilde opinión, una buena diversificación no significa tener un elevado número de fondos de inversión. Personalmente, recomiendo que a la hora de confeccionar una cartera se seleccione el número justo de fondos que permitan acceder a distintos tipos de activos (renta fija, renta variable, divisas y materias primas) y mercados (Europa, Estados Unidos, Japón y Emergentes/Frontera). Esta selección se debe realizar, además, teniendo en cuenta el volumen patrimonial que se desea invertir, las condiciones económicas y financieras de cada momento y el riesgo que se desea asumir.
En ocasiones, al incluír un elevado número de fondos de inversión se puede estar sobreponderando un determinado activo y/ó mercado sin saberlo, puesto que los fondos correspondientes a una misma categoría suelen tener las mismas posiciones ó muy similares, máxime si están gestionados por la misma entidad ó el mismo equipo gestor. Existen multitud de estrategias de inversión, y creo que ninguna de ellas es la ideal para todo el mundo. Cada una tiene sus ventajas, sus riesgos y sus objetivos de rentabilidad. En la práctica, los tres parámetros básicos que definen el perfil de un inversor son la edad, su horizonte temporal de la inversión y la aversión al riesgo.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Respecto al Fondo Moderado ING (ES0152739001), es un fondo de inversión de retorno absoluto y su riesgo de caída máximo es aproximadamente del 5% anual. No obstante, considero que hay mejores opciones para tu inversión.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Según las previsiones de José Ignacio Victoriano, Gestor de Fondos de Inversión de Renta Fija en Renta4 Banco, no se esperan movimientos agresivos a corto plazo... "El Banco Central Europeo va a mantener los tipos de interés bajos durante un largo período de tiempo, no vislumbrándose movimientos al alza hasta por lo menos 2.018". Este contexto, es muy difícil encontrar algo de rentabilidad en la Renta Fija, pero aquí van algunas ideas:
* Morgan Stanley Investment Funds Euro Liquidity B (ISIN: LU0106251811) es un fondo de inversión que tiene como objetivo de inversión proporcionar liquidez e ingresos de manera compatible con la conservación del capital. Su volatilidad a 3 años es del 0.00%, lo que le convierte en el fondo de inversión más defensivo y seguro del mercado.
* Aviva Corto Plazo (ISIN: ES0170156030) es un fondo de inversión ultraconservador: Volatilidad del 0.62% y Ratio de Sharpe 2.51. La gestión del fondo toma como referencia el comportamiento del índice Euribor a un mes.
* Generali IS Euro Short Term Bonds EX (ISIN: LU0169253654) es un fondo que invierte básicamente en instrumentos de deuda, depósitos bancarios y bonos a corto plazo en Euros, cuyo vencimiento medio no podrá ser superior a 1 año.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Otra opción podría ser el Renta4 Werfinder (ISIN: ES0173323009). Se trata de un fondo Mixto Flexible Euro, los gestores tienen total libertad para invertir en Renta Fija-Renta Variable de 0 al 100% de su cartera, en su corta vida ha obtenido excelentes resultados, cuando las cosas fueron mal el fondo se mantuvo y cuando las cosas mejoraron, el fondo también subió, batiendo tanto a la media de su categoría como al índice de referencia. En mi humilde opinión sólo tiene un pero: aplica una comisión de éxito del 9%.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Por otro lado, el Renta4 Global Allocation es un fondo muy bueno y que me gusta mucho, pues aporta flexibilidad total a la cartera: invierte su patrimonio en activos de renta variable y renta fija, sin predeterminación en cuanto a distribución de activos por tipo de emisor, duración, capitalización bursátil, divisa, sector económico ó país, pudiendo invertir en mercados emergentes. El proceso inversor parte de un análisis macroeconómico para determinar las posiciones estructurales, si bien se realizan ajustes y/ó coberturas de la cartera de manera muy dinámica, atendiendo a factores de market timing.
Actualmente, la cartera del Renta4 Global Allocation incluye entre sus mayores posiciones Futuros sobre el EuroStoxx-50 (el 30% de la cartera), Cédulas Hipotecarias Multicedentes con Vencimiento en 2.031 y un Cupón del 4.25% (el 20% de la cartera), Futuros sobre el IBEX-35 (el 15% de la cartera) y Deuda pública USA referenciada a la inflación con Vencimiento en 2.043 y un Cupón del 0.62% (el 14% de la cartera)) en la parte de renta fija de la cartera.
La evolución histórica de rentabilidades sitúan al Renta4 Global Allocation entre los mejores de su categoría de forma consistente durante 2.012, 2.013 y 2.014, registrando un volatilidad a tres años del 31.48%, pero que se reduce hasta únicamente el 18.98% en el último año. De acuerdo con el equipo gestor, 2.014 está siendo un año en el que la correlación entre bonos a largo plazo y renta variable ha sido inversa y en el que, si bien la posición estructural en Bolsa es de mantener el activo, se ha mantenido una exposición flexible.
Saludos y suerte.
