Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Insisto, brillantes resultados, explicados y con un mensaje de humildad que da gusto. A ver si mis gestores values espabilan con las rentabilidades.

Piwyde, gracias por la generosidad de explicarlo.

La clave de toda la tesis de STNG son los 4 subapartados finales de la diapositiva que has puesto.

El 2020 es la clave de la tesis y es el fin con el que están acumulando liquidez. Tienen la flota más preparada y confían que a medida que se acerca la fecha el efecto de todos esos factores será acumulativo y hará despegar los rates. Es la tesis de Magallanes desde el principio, si se adelantaba la subida pues mejor, pero la tesis era esa.

Y creo que en este momento el management no tiene más opción, o al menos yo no veo otra menos perjudicial.

No he mirado nada de esta empresa, pero nompuedo evitar decirte que Energy Fuel tiene mina de Vanadio y de Uranio.

HOY, 22 de agosto, entramos oficialmente en el bull market más largo de toda la historia con 3.453 días. 

Piwyde, felicidades por las rentabilidades de tu cartera !! Como se ha comentado en este foro varias veces, a finales de ciclo, un fondo value no puede competir con los growth&tech stocks que van dopadísimos de QE, con tipos de interés virtualmente = 0. Si añadimos a eso la gestión pasiva (siempre invierten en las mismas acciones), pues las acciones que tienen momentum pues vemos rentabilidades +200% en tres años.  

Esto es de la Conference Call.

"As the only company currently capable of producing vanadium in North America, we are also very excited about our current vanadium opportunities. As previously reported, with spot prices nearing $20 per pound of V2O5, we have decided to resume vanadium production in 2018 by recovering solubilized vanadium from the White Mesa Mill's tailings and evaporation ponds. We expect to initially recover approximately 500,000 lbs. of V2O5 in late-2018 or early-2019, and given favorable costs, recoveries, and then-prevailing market conditions, we expect to continue vanadium recovery in 2019, recovering up to approximately 4 million lbs. of V2O5 over the life of the project. For longer term alternatives, we are evaluating other vanadium production opportunities, including the processing of previously mined uranium/vanadium stockpiles in the vicinity of the Mill, processing other vanadium-bearing streams, and, with improved uranium prices, the re-initiation of conventional uranium/vanadium mine production from certain of our mines that contain large, high-grade vanadium resources.

"These opportunities are exciting because they provide us with unsurpassed optionality to increase uranium production as prices rise, as well as allow us to take advantage of the recent significant increases in vanadium prices

Ahora mismo toda propiedad en Sudáfrica está en peligro. Eso puede explicar lo de Petra.

Se empieza por las tierras, y se continúa por las minas:

https://www.abc.es/internacional/abci-parlamento-sudafrica-respalda-expropiacion-tierras-sin-compensacion-201803170216_noticia.html

Aquí vemos, como a finales de ciclo, las diferencias value versus growth stocks es cada vez más grande...si además la acción de growth tiene momentum, pues las diferencias son todavía mucho mayores. Los fondos value (casi)  no pueden competir: