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hombre estaria bien que comentaras por que es mucho. a mi me parece que no hay mucho margen de error con contratos a largo plazo. tgp te da el forecast para 2019 y son 114 millones mas de yamal en 2020
Coincido. De largo plazo nada. Esto no es REE, ni ENG. En tal caso, largo plazo serán los años que hay que esperar a que "el ciclo" converja con los intereses de la empresa y los nuestros: y vender.
Analytics está muy enfocado sobre la rama energética de ENC y esta es una nueva actividad en crecimiento que actuará como cinturón de seguridad, pero la tesis ha de basarse en la actividad principal de la empresa que es en esencia MMPP cíclico.
Algo que también es un factor a considerar es el valor existente en el equipo gestor: conservador en la gestión y respetuoso con el accionista. Todo cuenta en un mar de tiburones.
Hombre al final también el precio es el que marca un poco el plazo, yo estaría a gusto y por muchos años si la comprase a 3€, luego ya se puede objetar el coste de oportunidad de estar metido en ENCE y no en otra compañía menos cíclica y comprada a buen precio.
Exacto. Es "la variable" de esta inversión. Si consigo algún dato/documento fiable al respecto, lo pondré aquí.
He visto algún gráfico, pero carente de peso oficial. Encontrar esta información es difícil pues es un dato muy dependiente de la oferta/demanda mundial. En este aspecto la empresa trabaja con futuros que estabilizan las previsiones, pero a largo plazo ... es dependiente de este parámetro.
En 2019 están dando un guidance medio de unos 640M$ y ya tendrán toda la flota en el agua.
Para 2020 y considerando las proporciones no cubiertas en 2019, podría estar rondando los 720M$ - 730M$.
Ojalá fueran los 760 que indicas.
Una pregunta: ¿dónde has visto que yamal 2020 son +114M$?, ¿has considerado Bahrain al 100% en 2020 y en cambio en 2019 no estará ni el 50% del año?
Freedom is driven by determination
Creo que debe ser una información dificil de encontrar. Por un libro que estoy leyendo, por ejemplo para el acero no se creó un precio spot hasta 2003. Incluso para una commodity tan masiva como el crudo, el precio spot es relativamente reciente:
For many commodities, physical markets determined by the interaction of supply and demand are, perhaps surprisingly, a relatively new innovation. Take the most important commodity of all – oil. Prior to the early 1970s, only approximately 5% of the world’s oil was freely traded, whereas the other 95% was determined by long-term contracts with fixed prices.[148]
Meanwhile, up until 2003, iron ore prices were also based on long-term contracts between the largest iron ore miners and Japanese steelmakers. However, as China became an increasing presence in the iron ore market, the big miners abandoned long-term contracts and began to sell their ore on short-term contracts based on prices set on a nascent spot market (see Chapter 11 on ferrous metals).
Despite how it might appear though, most commodity prices are actually very difficult to find. It’s easy, I hear you say, just look on the internet for the latest price for a barrel of Brent crude oil or a tonne of copper. However, the prices quoted in the newspaper or online tend to be for the nearest dated futures contract for a particular commodity, rather than the price at which actual buyers and sellers traded at in the spot market. In reality, the prices of most commodities actually used to produce stuff in the real world are merely estimates based on incomplete information in the physical OTC markets. Commodity prices are generally discovered through a process of interpreting what sources (buyers and sellers) in a particular commodity market say on bids, offers and deals, whilst also accounting for other factors like shipping costs, the size of the deal that took place and a whole host of other factors. These prices are then published by price reporting agencies. With some industry estimates suggesting that as much as 80% of all crude and oil product transactions are linked to reference prices, their accuracy is therefore essential.[149]
Sainsbury, Peter. Commodities 50 Things You Need To Know (pp. 222-223). Edición de Kindle.
Otro fragmento interesante de la influencia del precio de los futuros sobre el precio spot:
In contrast to commodity futures markets where speculators try to anticipate future demand and supply and the likely effect on price, physical commodity markets are influenced by current fundamentals. Regular futures contract expiries should, in theory at least, mean that the physical and futures markets do not get too far out of line. Although the physical fundamentals of supply and demand prevail eventually, the physical market may not always be able to anchor futures prices for days, months or even years. It takes time for the market to divert and accumulate sufficient physical supplies from normal business channels to meet a rise in futures prices driven by speculative rather than fundamental factors. In the meantime, futures prices are more likely to drive the physical market, rather than the other way around. Putting it another way, the futures tail really can wag the physical dog.
Sainsbury, Peter. Commodities 50 Things You Need To Know (p. 223). Edición de Kindle.
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