Repito aqui lo que acabo de postear en el hilo de Cobas:
Pienso que el value trading que hacen muchas de las gestoras value en España es contraproducente y origen en parte de algunos de sus males actuales. Aunque la lógica a priori de cargar las posiciones con mayor margen de seguridad frente a las que los reducen parece solida, en la práctica y a la larga, se corre el riesgo de que se concentren en las posiciones que son errores y se salgan de aquellas posiciones que sorprenden al alza.
Seamos serios, por mucho analisis que sea haga de una empresa la suerte de la misma esta sujeta a muchos factores que no se pueden preveer, gustos de los clientes, cambios en los gestores, costes de insumos etc.. El margen de seguridad es una estrategia de seguridad del capital, precisamente para protegerse de esto. Al hacerlo parte de una estrategia de trading se desvirtua, porque antes o despues acabaras cargando posiciones donde aun con el analisis bien hecho la empresa se deteriora y lo mismo al reves si no dejas correr empresas que lo hacen extraordinariamente bien (el mercado suele ir por delante de la realidad en este tipo de empresas) te veras fuiera de ellas antes de que puedas actualizar el analisis.
Lo digo poque precisamente mis mayores errores en mis casi 15 años de inversion provienen precisamente de hacer esto y tengo errores de los 2 tipos. No es una cuestión de dedicarle más tiempo. Casi todo el tiempo extra en investigar una empresa mas alla de un par de dias suele no llevar a gran cosa.