Opinión sobre mi cartera para este año: rebalanceando la existente

Es una cartera todoterreno bastante conservadora. Por el tipo de fondos que tienes yo no veo que haya que rebalancear mucho, son en general flexibles. Los rebalanceos son más para fondos de RV pura, sectoriales, agresivos, países, etc. Wertefinder, Nexus, Kaldemorgen... todos ellos realizan rebalanceos cuando lo creen conveniente.

Tienes mucha concentración en gestores: Miguel Angel Jimenez gestiona casi el 30% de tu riesgo, y los tres gestores de Cartesio casi otro 20%.

No tienes apenas exposición al dólar, ni a EEUU, ni a emergentes. Es casi todo Europa y más Europa.

Yo, tratando de preservar tu filosofía de cartera pero diversificando algo más, quitaría o reduciría un Cartesio y un Renta4 y metería por ejemplo Nordea Stable o MFS Total Return. Y quizás un poco en BL Emerging o Templeton Total Return/Bond, por tener un poco de exposición a emergentes (aunque el Optimal Income tiene algo ya).

Mi planteamiento es para tratar de mejorar la relación rentabilidad/riesgo buscando mayor diversificación. Por supuesto esto no garantiza nada, como es bien sabido.

Saludos.

Hola Wildcat,
Ante todo, esta es la opinión de un novato, que no tiene conocimientos bursátiles y que solo lleva en esto 14 meses. Osea, que cuidado con lo que digo que lo mismo la estoy cagando.

Antes de nada, no entiendo lo de True Value. No comprendo que suscribas este fondo cuando no tiene historial. Es el tipico fondo que se ha puesto de moda en el foro pero... ¿y si nos estamos equivocando?
Yo entraría con menos en True Value y esa parte del capital lo dedicaría a entrar en otros fondos apetecibles.

Hay una categoría que no llevas, y que a mi me encanta, que es el Global Dividend. Dentro de esta, estoy muy contento con el M&G Global Dividend y con el BL-Equities Dividend. Este último tiene una volatilidad muy baja, del 4,70%!!!!

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000021A6

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001ZFR

En renta fija, yo tengo el Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds FC y estoy realmente contento francamente.

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000H1F

Por último, yo veo que la cartera tira mucho a Europa, ¿por qué no haces un X-ray y vemos la distribución?
Últimamente yo tiro mucho a fondos globales, donde pienso que el buen gestor tiene más margen de maniobra para encontrar buenas oportunidades, y además, son aún más flexibles.

Un saludo

Manuel

manuelsg, podrias de decirme si el Deutsche lo contrataste en R4 pues a mi la clase FC me piden 30.000. Gracias.

El M&G Global Dividend ha tenido un año 2014 muy malo. Ha cerrado un 5,5% por debajo de su categoría, un 7% por debajo de su índice y un 10% por debajo de la bolsa desarrollada global (MSCI World). 2015 lo ha empezado bastante mal. Para colmo lo ha hecho con una volatilidad bastante alta. Yo creo que es un fondo afectado por su excesivo tamaño, casi 10.000 millones.

Yo lo tenía desde hace mucho (con un +30% de plusvalías acumuladas) y lo traspasé a principios de año precisamente al BL-Equities dividend, que sí tiene una volatilidad más baja y que el año pasado le sacó al M&G más de 7 puntos. No sé si será un buen cambio, pero de momento en 2015 casi le dobla en rentabilidad y sobre todo la volatilidad sigue siendo muy inferior (la principal razón del cambio).

En Euro Corporate también tengo el mismo que tú, clase "FC". Creo recordar que estuvo sin mínimo de entrada una temporada en R4 (de "oferta").

Saludos.

Buenas
Lo contraté en renta4 aprovechando alguna oferta de fondos baratos, de las que me informaron los rankianos a través de este foro. No desesperes, continuamente aparecen ofertas de fondos a buen precio, por eso te recomiendo que te mires de vez en cuando ese hilo (que lleva chinceta).

Hola Rontxi
Ya, ya, si etoy totalmente de acuerdo que el M&G Global Dividend no lo ha hecho tan bien como cabría esperar. Yo en vez de pasar lo invertido a otro fondo, he contratado hace poco el BL-Equities dividend y mantendré ambos, aunque aportando al BL-Equities dividend. Así tengo dos fondos diferentes y espero que complementarios, tratado así de reducir un poco el riesgo.

Al final, de tanto decírmelo, veo que me voy a llevar todo al BL-Equities dividend, que me lo habéis dicho muchos rankianos y ya me habéis sembrado la duda.... jajaja

Ya sabes como funciona esto. Nadie sabe cómo se van a comportar en el futuro, ni el M&G ni el BL. Seguro que en algún momento el M&G remontará, no ha cambiado de gestor y no creo que se le haya olvidado gestionar de repente.

Yo no soy partidario de saltar de fondo a fondo buscando la mejor rentabilidad a corto (lo que llaman "performance chasing"), de hecho hay estudios que concluyen que es contraproducente. En este caso yo lo he hecho dentro del contexto de la cartera total, en la que hay "sitio" para un determinado tipo de fondo en el que encaja mejor el BL que el M&G actualmente.

Dicho de otra forma, los cambios de fondos hay siempre que analizarlos dentro del marco de la cartera de la que forman parte. Un cambio que puede tener sentido para una determinada cartera (y un determinado inversor, con su perfil de riesgo) puede no tener la misma lógica en otra cartera y otro inversor. Si tú crees que el M&G cumple con el papel que le has dado en tu cartera, no tiene sentido cambiarlo por lo que hagan otros.

Lo mismo por cierto es válido para el True Value.

Saludos.

Hola Rontxi
Yo estoy mucho menos evolucionado en esto que tú. Digamos que lo que me ha pasado con el M&G Global Dividend es que, me he enamorado no tanto del fondo, como de la categoría. En este año de aportes periódicos, me gustaba especialmente aportar a esta categoría, a la que, poco a poco, he decidido ir dando más peso. Parte de ello es que de RF llevo muy poco y los famosos Retorno Absoluto no han acabado de convencerme.

De este modo, hay parte de mi capital que en principio iba destinado a RF y a Retorno Absoluto, y que encaucé hacia otras categorías, y en ello entra de lleno el BL, un fondo que encima tiene una volatilidad magnífica. Es por esto por lo que pienso cargar las tintas sobre él.

Lo de True Value, para mí es otro tema. El único problema que le veo es que tiene poca trayectoria, y eso para mí supone un problema muy grande, porque intento ir siempre a fondos de 4 y 5 estrellas morningstar en los que, además, pueda analizar un poco su trayectoria. No dudo que sea un fondo excelente, pero aún lleva poco tiempo cortejándome como para que vayamos a más... XD

Un saludo

Manuel