D.E.P. Estaba buscando una gráfica en las webs habituales para ver cómo lo había hecho y no hay forma. Han hecho desaparecer el cadaver rapidamente, no vaya a ser que la gente deje de pensar que los fondos de inversión siempre acaban subiendo a largo plazo...
Avantage y Algar han remontado un poco pero siguen bastante ranas. Pero al menos Avantage ya está en positivo a 3 años. Merian Absolute return sigue ranificado del todo
El que igual podríamos incluir aquí podrá ser el Global Allocation que gestiona/asesora Bononato:
en negativo YTD, a 1 año y 3 años
casi plano a 4 y 5 años (+1.3 anualizado a 5 años)
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LICF Estos fondos con tantos sustos no son para mi Pero la verdad es que casi todos los retorno absoluto, alternativos varios (global macro ...), long/short , market netral y demás están pinchando cosa mal. Me da igual SSS que Merian. Incluso más que los mixtos si cabe
#245
Re: Fondos de inversión rana
No veo por aquí a Marshall Wace, conocido Hedge Fund famoso por sus algoritmos y sus posiciones cortas. Ahora está bajo la marca Lumyna, antigua plataforma de BoA para fondos UCITS "alternativos". AUM de 2.000 millones, que no está nada mal.
Comisión de gestión del 2,25% (la calidad hay que pagarla) más una comisión sobre resultados del 20% sobre no-sé-qué water mark que debe de ser una maravilla porque el año pasado se las apañaron para cobrar un 0,10% de "éxito" perdiendo un 6%.
Los gastos corrientes fueron del 3,14%, a lo que hay que sumar el "éxito" del 0,10% y unos gastos de transacción del 0,86% (ser un hedge fund no es barato), con lo que la "mochila" que por supuesto paga el partícipe pasa del 4%.
Este año está totalmente plano (-1%), lo cual no sería ningún drama si no fuera porque el mediocre y aburrido Amuni IS MSCI World AE está en +29%. 31 puntitos frente al índice en dos años, lo que se dice un market neutral de manual.
Gracias @rontxi Es mas difícil acertar con un alternativo que con un mixto
#247
Re: Fondos de inversión rana
Hoy traigo un fondo algo especial para mí, porque fue mi principal fondo de renta variable en la época 2013-16, cuando no había apenas indexados. Aquellos años lo hizo relativamente bien, mejor que el índice y categoría, siendo un fondo aún pequeño, barato y diversificado. Servía como "core". Lo traspasé al Amundi MSCI World cuando el fondo creció mucho y empezó a parecerse demasiado al índice (creo recordar que en 2017).
Algo ha debido de hacer mal el gestor (sigue siendo Chris Hart, el mismo desde 2008) desde entonces, porque en los últimos tres años se ha dejado nada menos que 21 puntos respecto al MSCI ACWI. Y en los últimos tres años naturales ha estado por encima del percentil 75 de la categoría, dejándose 13 puntos respecto a la media de la misma.
In 2014, The Wall Street Journal requested that Morningstar produce a comprehensive list of five-star funds over 10 years starting in 2004. The publication discovered that 37% of funds lost one star, 31% lost two stars, 14% lost three stars, and 3% dropped down to one star. Only 14%, or 58 out of 403, retained their premium ratings. // En 2014, The Wall Street Journal solicitó que Morningstar produjera una lista completa de fondos de cinco estrellas durante 10 años a partir de 2004. La publicación descubrió que el 37% de los fondos perdió una estrella, el 31% perdió dos estrellas, el 14% perdió tres estrellas, y el 3% se redujo a una estrella. Solo el 14%, o 58 de 403, conservaron sus calificaciones premium.
in every asset class over every time period, the cheapest quintile produced higher Total Returns than the most expensive quintile // en todas las clases de activos y en todos los periodos de tiempo, el quintil más barato produce mayores rentabilidades totales que el quintil más caro
La conclusión es que el mejor indicador de la futura rentabilidad de un fondo son las comisiones que cobran.
Ambos Cartesio también estuvieron muy flojos el año pasado Pero, dado su planteamiento teóricamente muy defensivo, Cartesio X, defraudó, con su DD (un -15 llevando solo un 25%RV). Ronda el 1.algo a 5 años
2021 ha sido un muy buen año para la RV Pero ha habido fondos rana, sobre todo MetavalorInternacional, que casi pasó del +40 al -20 en apenas 2 meses, cerrando el año en el -14 También salió rana R4 Andrómeda que acabó en negativo (-9). Aunque desde lanzamiento lleva buena rentabilidad también en negativo, una vez más un alternativo/ market neutral/ retorno absoluto, esta vez le ha tocado a Pictet TR Ágora.
Algunos que salieron ranas otros años, han remontado algo (Cobas, az, Algar, Metavalor Dividendo).
Siguen ranificados y en negativo a 5 años: Abante Pangea de Espelosín (en negativo desde lanzamiento en 2013, acumula un -27) Smart Social SICAV (Antoni sigue empeñado en cortos NASDAQ, en negativo desde lanzamiento) y Merian Absolute Return (ex Old Mutual).
#251
Re: Fondos de inversión rana
El otro día vi
Invesco targeted return
Verde y con ojos saltones.
Carmignac patrimoine
Parecía haberse rehecho pero ha vuelto a la charca
Carmignac, como muchos otros mixtos antes famosos, no llega al +2 anualizado a 5 años No me acordaba ya de ese Invesco
También con rentabilidades a 5 años del 0.algo-1.algo tenemos bastantes mixtos y alternativos
Ábaco (ambos)
Altair (ambos mixtos)
BSF Fixed Income Strategies
Cartesio X
Fidelity Smart Global Defensive
FvS - Multi Asset - Defensive
M&G Conservative Allocation y Optimal Income
Metavalor Global
Pictet TR - Agora
R4 Pegasus y Nexus
Sextant Grand Large
Sycomore Partners
Y también es el caso de algunos fondos de RV patrios, que están entre 0 y +2% anualizado a 5 años (es más interesante pillar a 5 años que a 3)
Algar
Fonvalcem
Metavalor Internacional
Claro que más rana han salido los que están en negativo a 5 años
Cobas Selección (los otros Cobas aun no llegan a 5 años)
Abante Pangea
SSS
Merian Abs Ret
Y muchos entre +2 y +3 anualizado a 5 años, que es menos malo que los de 0.algo-1.algo , pero tampoco es para presumir
Cartesio Y
DWS Kaldemorgen, DJE Alpha Renten y Multi Opps
Echiquier Arty
Ethna Aktiv
Gestión Boutique Bissan Value
Global Value Opps
M&G Dynamic Allocation
Nordea Stable Return
Vale que algunos son teóricamente muy conservadores con poca RV (pero solo unos pocos como DJE Apha Renten, no es para nada el caso de Cartesio Y, M&G Dynamic Allocation...) Os acordáis cuando Kaldemorgen y Nordea Stable Return eran los fondos de moda?
Es alucinante, pero alucinante de alucinar la cantidad de fondos de los supuestamente pata negra (nada de fondos de bancos) que hicieron máximo entre mediados de 2015 y mediados de 2016 y desde entonces para abajo o planos en plan fondos zombi
#255
Re: Fondos de inversión rana
@cuchox, ese sí que sabía, no como ese mangarrán de @cuchox1 que sólo postea de fútbol xD
Bueno, ahora en serio, impresiona la lista del anterior mensaje tuyo #253. Todos los fondos que estaban en todos los mensajes de Rankia durante 2015 con rentabilidades paupérrimas, que hasta ahora podían ser más o menos "asumibles" por el entorno de baja inflación, pero como nos empiecen a hablar de inflaciones del 6,7 va a haber que exigirles mucho más. Y las posibles subidas de tipos no ayudarán a la parte de la RF.
