¿Da una baja volatilidad una mayor rentabilidad?
Para reducir el comportamiento que han llevado a cabo la Renta Variable de prácticamente todo el mundo, mucho inversores han optado por estrategias de baja volatilidad para proteger más sus inversiones, lo que significa que utilizan estrategias defensivas para construir sus carteras.
Normalmente, a largo plazo, si lo que de verdad pretenden los inversores es maximizar el potencial de la rentabilidad, no parece la mejor opción. Sin embargo, los datos dicen que en los últimos 10 años, los fondos defensivos han dado más rentabilidad que los índices mundiales y europeos (MSCI World Minimum Volatility al MSCI World y en europa MSCI Europe Minimum Volatility al MSCI Europe).
También existen ETFs que reflejan estos índices y pueden ser una buena opción para los inversores que desean una baja volatilidad.
Como por ejemplo la gama iShares dispone de cuatro ETFs de baja volatilidad:
- iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility UCITS ETF: Esta ETF invierte principalmente en China, Taiwán y Corea, aunque llega a invertir hasta en 18 países emergentes distintos con el objeto de replicar la rentabilidad de un índice compuesto por empresas de estos países y que tengan características de menor volatilidad relativa a los mercados emergentes de todo el mundo de renta variable más amplios. Su comisión de gestión es de 0,40%.
- iShares MSCI Europe Minimum Volatility UCITS ETF: Invierte principalmente en píses de Europa, aunque deja fuera países como Italia o Portugal, sus principales inversiones son en Reino Unido, Suiza y Alemania. Pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por las compañías de los países seleccionados con características de una menor rentabilidad. Su comisión de gestión es 0,25%.
- iShares MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF: Los países en los que invierte esta ETF son EEUU, Canadá, Japón, Suiza, Reino Unido, Hong Kong y Singapur. Pretende replicar el índice de empresas de países desarrollados con características de menor volatilidad relativas a los mercados desarrollados de renta variable más amplios. Comisión de gestión 0,30%.
- iShares S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF: El fondo tiene como objetivo replicar la rentabilidad del índice S&P 500 de las empresas con más capitalización de EEUU que, en conjunto, sus características sean de menor volatilidad en referencia al mercado de renta variable de EEUU. Su comisión de gestión es de 0,20%.
¿Creéis que los fondos de baja volatilidad se han visto favorecidos en los últimos años por la inestabilidad de los mercados? ¿Usáis muchos fondos defensivos en vuestras carteras?