Fondos de retorno absoluto: MFS Meridian Absolute Return vs Threadneedle UK Absolute Alpha
Ante la incertidumbre y la volatilidad que se espera este 2016 muchos inversores van a decantarse por fondos de retorno absoluto que sean capaces de esquivar los desplomes cuando vengan mal dadas. Por ello, he estado buscando varios fondos de retorno absoluto que hayan tenido un buen comportamiento en los últimos años para que podamos tenerlos en cuenta a la hora de ponderarlos en nuestra cartera. En concreto, voy a plantear una batalla de gallos entre dos de ellos. Se trata del MFS Meridian Absolute Return y el Threadneedle UK Absolute Alpha RNA.
El MFS Meridian Absolute Return está más ponderado en renta fija, mientras que el Threadneedle UK Absolute Alpha RNA se centra más en la renta variable (de ahí que lleve una mayor caída en 2016), por lo que dependiendo de nuestras expectativas sobre estos dos mercados para este 2016 podremos decantarnos por uno u otro. Los vemos con más detalle a continuación.
MFS Meridian Absolute Return
Se trata de un fondo que lleva un trayectoria ascendente durante los últimos años, y que pese a no obtener rentabilidades estratosféricas ha conseguido resultados bastante aceptables (2015: 7,0%; 2014: 12,2%; 2013: -3,5%; 2012: 0,7%). En lo que llevamos de 2016 su rentabilidad es del 0,3%.
Su rentabilidad anualizada a 3 años es del 5,75%.
Concentra sus activos mayoritariamente en obligaciones (72,72%) mientras que el resto lo mantiene en efectivo.
Principales posiciones:
- US Treasury Note 1,25%: 4,10%
- US Treasury Note 0,875%: 2,35%
- Bmo Bk Of Montreal 1,45%: 1,69%
- Pnc Bk N A Pittsburg Pa 1,6%: 1,68%
- Svenska Handelsbanken Ab 2,875%: 1,50%
Threadneedle UK Absolute Alpha
Pese a haber empezado el año 2016 con una caída del 5%, su comportamiento durante los últimos años ha sido bastante bueno. Ha amortiguado bien las caídas que se han ido dando, y su trayectoria ha sido ascendente con el paso de los años, así como sus rentabilidades (2015: 13,2%; 2014: 12,1%; 2013: 8,2%; 2012: 5,2%).
Su rentabilidad anualizada a 3 años es del 10,17%.
Sus activos son en la mayor parte de renta variable (58,07% largo; 8,80% corto), aunque también mantiene en efectivo buena parte del patrimonio (51,59%).
Principales posiciones:
- Legal & Genereal Group PLC (Servicios Financieros): 2,6%
- BT Group PLC (Servicios de Comunicación); 2,23%
- Prudential PLC (Servicios Financieros): 2,17%
- Smith & Nephew PLC (Salud): 2,06%
- InterContinental Hotels Group PLC (Consumo Cíclico): 2,03%
Comparativa de rentabilidades: MFS Meridian Absolute Return vs Threaneedle UK Absolute Alpha
¿Por cuál os decantaríais?