Benditos dividendos... ¿nos estamos olvidando de ellos?
Al contrario de lo que ocurrió en 2015, la rentabilidad de las empresas que pagan dividendos ha superado a la de las que no los pagan y al mercado en general.
Los detalles pueden marcar la diferencia. El año pasado, los inversores se centraron en las empresas de crecimiento, en concreto las llamadas FANG: Facebook, Amazon, Netflix y Google. Según el gráfico, las empresas del MSCI World que repartieron un mayor volumen de dividendos en 2015 registraron las mayores caídas. ( Ver diferencias entre fondos growth, value y blend)
Sin embargo, en lo que llevamos de 2016, las empresas que reparten dividendos vuelven a gozar del favor de los inversores
en un entorno de «temor al crecimiento» en EE. UU. Durante el primer trimestre, las empresas con mayor rentabilidad por dividendo registraron una rentabilidad total del 4,8%, mientras que la de las empresas con menor rentabilidad y de las que no reparten dividendos fue del -3,9%.
El cambio de tendencia indica que los inversores reconocen la importancia de los dividendos en un entorno de bajo crecimiento.
Los mercados globales se enfrentan a numerosas dificultades, pero las oportunidades que ofrecen los dividendos pueden convencer a los inversores para mantener una amplia diversificación global. Las empresas que pagan unos dividendos significativos y estables proceden de distintos países y sectores. Entre ellas se encuentran la farmacéutica europea Novartis, la empresa financiera británica HSBC Holdings, el conglomerado alemán Siemens y la japonesa Toyota.
Fuente: Capital Group
Fondos que invierten en empresas que pagan dividendos
A continuación, algunos fondos de rv global y rv europea alto dividendo ambas categorías. Con una volatilidad del 10-14%.
BNY Mellon Global Equity Income (Global) IE00B3V93F27
- Principales posiciones: Philip Morris International, Microsoft, Reynolds American, Procter & Gamble y Novartis.
- Con una rentabilidad en lo que va de año del 2,13%.
- Invierte más del 50% en Estados Unidos.
Deutsche Invest I Top Dividend (Global) LU0507265923
- Principales posiciones: Nippon Telegraph & Telephone, Cisco Systems, Allianz, Verizon y Pfizer.
- Con una rentabilidad en lo que va de año del 1,95%.
- Invierte algo menos del 50% en Estados Unidos.
M&G Global Dividend (Global) GB00B39R2S49
- Principales posiciones: British American Tobacco, Methanex, Las Vegas Sands, Broadcom y Wells Fargo & Co
- Con una rentabilidad en lo que va de año del 1,60%.
- Invierte algo menos del 50% en Estados Unidos.
W4I European Dividend (Europa) ES0184501015
- Principales posiciones: Nexity, Total, Anheuser-Busch Inbev, ING Groep y Air Liquide
- Con una rentabilidad en lo que va de año del -1,38%.
UBAM - Europe Equity Dividend (Europa) LU0717718067
- Principales posiciones: DJ Euro Stox / 201603, AstraZeneca, Deutsche Telekom, Allianz y RELX
- Con una rentabilidad en lo que va de año del -1,90%.
Deutsche Invest II European Top Dividend (Europa) LU1241941308
- Principales posiciones: Imperial Brands, British American Tobacco, National Grid, Nestle y BHP Billiton
- Con una rentabilidad en lo que va de año del -2,23%.
Fidelity European Dividend (Europa) LU0353647737
- Principales posiciones: Royal Dutch Shell, Novartis, British American Tobacco, Nestle y Munchener Ruckversicherungs-G
- Con una rentabilidad en lo que va de año del -2,87%.
Conclusiones
OJO. La rentabilidad que he puesto es del 2016, sí. No serviría para elegir un fondo u otro. Aquí lo que queremos ver es la diferencia este año entre los fondos con una alta exposición a EEUU y los que son únicamente Europa. Generalmente, con mejor comportamiento los globales que incluyen EEUU. En un entorno de bajo crecimiento, ¿qué tal apostar por los dividendos?
¿Tenéis algún fondo que invierta en empresas que pagan dividendos?