¿Realmente es atractiva la fiscalidad de los fondos?

El partícipe de un fondo de inversión sólo tributa cuando realiza el reembolso de las participaciones. En este momento, se genera un rendimiento positivo o negativo, que afectos fiscales tiene la consideración de ganancia o pérdida patrimonial, y como tal debe integrarse en la base imponible del ahorro en el IRPF, tributando según los siguientes tramos:

• Hasta 6.000 € – 19 %
• Entre 6.000 y 50.000 € – 21 %
• Más de 50.000 € – 23 %

Una de las grandes ventajas fiscales de los fondos de inversión es que el traspaso entre fondos está exento de tributación. Es decir, si mueves tu inversión desde un fondo a otro, no tienes que pagar impuestos por las ganancias obtenidas hasta la fecha (plusvalía latente).

Teniendo en cuenta lo anterior, ¿realmente sale a cuenta ir traspasando tu inversión entre fondos hasta rescatarla al cabo de muchos años sin pagar a Hacienda hasta el final? Mi duda surje del hecho que para inversiones pequeñas / medianas, si se pagase a Hacienda las plusvalías en cada traspaso, se pagaría siempre en el rango de 19%. En cambio, si sólo se paga al final (cuando realmente rescatas toda tu inversión) pagarás una parte de la plusvalía al 21 y 23%.

No sé si me he explicado bien. A ver si alguien me lo puede aclarar.

Saludos y gracias.

Salvo caso excepcional, nadie rescata todo su dinero invertido de golpe. Se va sacando según se necesita, con lo que se evita el problema que planteas.
Y sobre todo, lo que queda sin rescatar cuando mueres, lo cobran tus herederos sin pagar ninguna plusvalía (solo impuesto de sucesiones). Si tú reembolsas en lugar de traspasar, pagas tú el irpf y tus herederos además sucesiones. 
Es un error casi tan grande como el de cobrar dividendos.

Y sobre todo, lo que queda sin rescatar cuando mueres, lo cobran tus herederos sin pagar ninguna plusvalía (solo impuesto de sucesiones). Si tú reembolsas en lugar de traspasar, pagas tú el  IRPF y tus herederos además sucesiones. 

No sabía lo de los herederos.

Es un error casi tan grande como el de cobrar dividendos.

¿Porque es un error cobrar dividendos? Entiendo que pagarás a Hacienda en cobrarlos pero ¿hay alternativa?

Gracias por tu aportación.

Un saludo

Asumiendo que tengas rentabilidad, no es que sea más atractivo, es que la diferencia es brutal. Pura matemática.

A ver, "un error" desde un punto de vista estrictamente financiero, y asumiendo que la necesidad no obliga.

Simplemente, que esos dividendos no cobrados, por los que (aún) no tributas, siguen acumulándose al resto del capital, generando una rentabilidad adicional que no puedes conseguir en depósitos.

Para importes y periodos pequeños, en intereses actuales, la diferencia es minúscula... pero, maravillas del interés compuesto, enseguida se dispara. Si miras el horizonte temporal de una vida, sí, la diferencia es muy significativa. Incluso aunque el tema de herederos no fuese como es.

Pura matemática.

Muchas gracias por la explicación. Ahora me queda mucho más claro.

Saludos

Estando los socialistas en la poltrona yo cogería la fiscalidad del ahorro actual con pinzas.

Esta gente suele atacar el ahorro con fiereza.

Cuando reembolsas un fondo solo pagas irpf por las ganancias acumuladas, pero nada por la parte de capital inicial. Con los dividendos pagas irpf por el 100% de ellos.

Imagínate un fondo en el que vas ganando un 25%. Si reembolsas 1.000 euros, 800 de capital y 200 de beneficios, pagarías de irpf el 19% sobre 200 euros, es decir, 38 euros.

Si esos 1.000 euros los cobras en dividendos, pagarías el 19% sobre 1.000, lo que supone 190 euros. Incluso aunque fueras perdiendo dinero en ese fondo, pagarías los mismos 190 de marras. Se supone que se regulariza al reembolsarlo después al ser menores las ganancias, pero ¿si tienes pérdidas y no hay ganancias para compensar? Te quedas sin los 190 igual que tus pobres herederos.

Además, los impuestos hay que intentar retrasarlos lo máximo posible. Mientras tanto, te están produciendo beneficios, más interés compuesto y esas cosas, que parecen tonterías pero no lo son.

Lo de los herederos se conoce como "plusvalía del muerto", y CREO que ese es su nombre técnico oficial, no algo coloquial.

Muchísimas gracias por tu ejemplo tan ilustrativo.

Un saludo

En este artículo que escribí hace unos años en mi blog en Rankia realicé una simulación sobre la diferencia o ahorro gracias a la ventaja del diferimiento fiscal de los fondos de inversión y las Sicavs. SImulando una ganancia anual del 10% y un impuesto del 20%, ganas a 10 años un 10% sobre el capital inicial gracias al diferimiento fiscal. 

Este es el artículo con la tabla a la que hago referencia. 

https://www.rankia.com/blog/gestion-alternativa/2993422-verdadera-injusticia-fiscalidad-sicavs-fondos-inversion-pensiones

Un saludo

Un artículo muy clarificador.

Gracias