Problemas en el fondo de Neil Woodford que podrían afectar a Burford Capital

El fondo de Neil Woodford está atravesando por algunas dificultades ya que sus partícipes están reduciendo considerablemente sus aportaciones en él. Esto podría afectar a Burford Capital, ya que el fondo Woodford Investment es el segundo accionista principal de la empresa, con un total de un 9,48% de las acciones.

Sabemos que Burford se dedica a financiar litigios por lo que es un negocio con apalancamiento y continuamente necesitan fondos para poder seguir reinvirtiendo en su actividad. Si los problemas para el fondo de Woodford persistieran y se vieran obligados a reducir sus posiciones o incluso quitarlas, Burford podría verse afectado.

¿Hasta qué punto podría afectarle a Burford un mal desenlace del fondo Woodford Investment?

Fuente:  https://www.ft.com/content/118a0800-822b-11e9-b592-5fe435b57a3b

No afecta para nada al negocio de Burford. Puede ser una buena oportunidad de compra, ya que Woodford es un vendedor forzado, que tiene que liquidar a cualquier precio

Yo también coincido en que no debería afectar demasiado a Burford, aunque no estoy seguro de que no pueda afectar en absoluto.

Como bien comentaba @Bacalo en el hilo de Burford Capital ayer se publicó una noticia en la que el fondo de Woodford bloqueaba la posibilidad de hacer reembolsos a sus partícipes. Hoy por hoy no tiene muy buena pinta el fondo del que llaman es el Paramés inglés.

Fuente:  https://www.ft.com/content/75a748c2-8616-11e9-a028-86cea8523dc2

Este es el la distribución de la cartera de Neil 

Esta posición representa una inversión aproximada sino me equivoco en los cálculos de 220 millones. 

También hay que considerar que es un fondo grande (unos 5.000 millones) y centrado en smallcaps. La combinación fondos grande + smallcap es mas problemática

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000TF9F&tab=3

Por cierto, Burford es muy querida por
Andbank GB Acción Global
Esfera I Value
Valentum

Aparece Neil Woodford en youtube para dar explicaciones:

https://www.youtube.com/watch?v=2-jlRsbbF0k

Morningstar bajó el Rating cualitativo de Silver a Bronze en 2018 y de Bronze a Neutral el mes pasado:
http://www.morningstar.co.uk/uk/news/190169/why-morningstar-downgraded-woodford-equity-income.aspx
Me parece llamativo que un fondo centrado en smallµ (más del 70% cartera además del 25% de midcaps) y que tenía también empresas no cotizadas, hubiera llegado a más de 10.000 millones de libras de AUM , el patrimonio fue bajando hasta los 4.000

Coño, este supera a nuestra fauna value local:

"Neil Woodford and his business partner pocket £37m windfall"

Por si alguien no supiera inglés, se ha embuchetado 37 millones de libras junto a su colega. 

1 estrella Morningstar, y los últimos 4 años un pequeño 49% detrás de su índice. 

Pero eh, que es un gestor megaguay que es muy mucho value y hace lo que nadie más puede. 

El vídeo en sí, pues que va a decir, que hay que proteger a la gente de que se marchen...como si la gente fuera idiota...

Bueno, es que vaya rachita que llevaba... normal que la gente pierda la paciencia...

A me me sigue alucinando que era un fondo que llego a ser del tamaño de la suma de todos los fondos de Bestinver + todos los de Cobas + todos los de azValor + todos los Magallanes. Es decir casi 80 veces True Value o Valentum o más de 300 veces Horos Internacional.
Y todo eso con más % smallcaps & micro que True Value, y muy similar % al de Horos Internacional
Cierto que había bajado mas de un 50% su patrimonio pero aun así hablamos de un tamaño en el momento de cierre mayor que la suma de azValor y Cobas.

Y por si fuera poco:
-casi todo en un solo pais
-con parte de la cartera en empresas NO cotizadas
Pues normal que acabara petando! Demasiado ha durado!

en algunas de las primeras posiciones tenía más del 20% de las empresas.Peor que lo de Paramés en Aryzta.

Está tocado de muerte; aparte del fondo principal, gestiona dinero de institucionales, en los que imagino que replica las mismas inversiones, y el más gordo (40% de los activos de la gestora) ha anunciado que se lleva todo el dinero.

No le queda más que liquidar en estas semanas las posiciones, imagino que de ahí viene el goteo a la baja de Burford, por ejemplo.

Wealth manager St James’s Place has terminated its £3.5bn relationship with Neil Woodford, in a devastating blow
that leaves Britain’s best-known fund manager fighting to save his business.
The decision — which wipes out 40 per cent of Mr Woodford’s assets under management—

Pues yo lo veo con un potencial de recuperación de lo más interesante... El dinero se hace comprando barato y dicen por ahí que después de dos años malos luego vienen 6 espectaculares, o algo así. Además todavía no han pasado los 10 años pertinentes para evaluarlo con justicia.

(es broma, a ver si alguien se lo va a tomar en serio).

Cierto, eso sin contar la gestión de carteras institucionales.
Una salvajada la verdad

El tema si lo piensas con calma es para echarse a temblar

https://www.rankia.com/blog/definitivamente-quiza/4280099-neil-woodford-cuando-barbas-vecino-veas-cortar