Fondos de inversión

Gracias Manolok, espero que este año BESTINVER, nos de alguna alegria.

Saludos

Buenos días a todos, que pensais de esto?
http://www.publico.es/agencias/efe/417680/los-fondos-de-paises-emergentes-los-mas-rentables-en-lo-que-va-de-ano

El contexto de preocupación por el crecimiento generará expectativas de menores de beneficios empresariales, sobre todo en Europa frente a EEUU o emergentes. Esto da una potencialidad limitada a las bolsas por la elevada aversión al riesgo, pero es muy posible que los mercados hayan descontado ya en los precios un escenario peor del que pudiéramos encontrarnos a lo largo del ejercicio. La realidad es que las primas de riesgo descontadas por los precios son realmente muy altas y permitiría, al menos, una evolución hacia la media histórica cuando la situación se vaya calmando y recuperando la confianza. Esto se traduciría en un potencial mínimo de alrededor un 8%-10% de subida en las bolsas en general. Las inversiones en valores con altos dividendos ofrecerían una estabilidad de ingresos en la cartera y seguirán siendo los valores preferidos por los grandes patrimonios.

En cuanto a la renta fija, seguirá afectada por este reducido crecimiento, el proceso de desapalancamiento generalizado y la reconducción de la crisis europea hacia una senda de mayor unión. En este entorno, vemor oportuno sobreponderar la inversión en renta fija global. Las duraciones de la cartera deberían también sobreponderarse. Una zona razonable es la zona media de la curva (4-6 años). Aunque existe cierto consenso de la oportunidad de adquirir Bonos corporativos y de alta rentabilidad (High Yield) dado el reciente repunte de sus rentabilidades, en el actual contexto podríamos ver situaciones de insolvencia por problemas de refinanciación. Por tanto, la inversión en renta fija corporativa la preferimos en compañías que tengan balances sólidos y en bonos high yield del mejor segmento de crédito.

Finalmente, para los recelosos en renta variable, una buena opción es acceder a través de los bonos convertibles, mejor globales, que podrían tener un buen comportamiento este año 2012, debido a que esta clase de activo podría haber alcanzado mínimos de precio, por aumento de diferenciales de crédito y la bolsa con expectativas de revalorización a medio plazo.

¿Cuáles son algunos fondos que nos gustan para este año 2012?

En este entorno de incertidumbre, pero también de oportunidades, no tenemos dudas que hay que seleccionar fondos con un foco conservador en la selección y asignación de activos, y una gestión bastante flexible. Estos son algunos de los fondos que más nos gustan y que recomendaríamos para estar más tranquilos por su enorme calidad:

FONDO MIXTO

· Invesco Balance Risk Allocation Fund Es un fondo mixto que ofrece una cartera estratégica y diversificada a nivel global, expuesta a tres clases de activos: renta variable, bonos gubernamentales y materias primas. La gestión es cuantitativa, buscando equilibrar la contribución del riesgo (no de la ponderación) de la cartera en cada una de las tres clases de activos. Es un fondo descorrelacionado con otros fondos similares.

RENTA FIJA

· Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Bond: Fondo de renta fija global con un estilo defensivo, bajo el análisis top-down. Invierte en bonos soberanos, incluyendo emergentes de grado de inversión hasta un máximo del 20%. Realiza una gestión muy activa en divisas y es un fondo muy concentrado (alrededor de 20 emisiones), de clara convicción y alejamiento del benchmarck.

· M&G Optimal Income: es un fondo de bonos, aunque puede tener un reducido porcentaje de renta variable, con un enfoque básicamente europeo. Tiene una gestión completamente flexible, con una clara incidencia del análisis macroeconómico para valorar el posicionamiento de duración y asignación de las distintas clases de activos, así como de la selección de los nombres individuales por un equipo de especialistas. Aunque no tiene limitaciones en cuanto a las clases de activos, los gestores son eminentemente conservadores en la asignación de activos de riesgo.

· Fidelity Euro Short Term Bond: Para perfiles más conservadores que esperen mejorar el rendimiento de un monetario. Este fondo invierte fundamentalmente en bonos europeos con categoría de inversión y vencimiento inferior a cinco años, aunque la duración media no excederá de tres años. El fondo tiene aproximadamente la mitad de la inversión en deuda pública y la otra mitad en bonos corporativos. La gestión tiene un enfoque multi-estratégico en las posiciones en la curva de tipos, la asignación de activos, sectores y emisores.

BONOS CONVERTIBLES

· Ferox Salar Fund: Fondo de Bonos Convertibles global, gestionado por una firma especializada con un enfoque conservador, realizándo estrategias tanto long only como de arbitraje en emisiones con deltas medias bajas y de elevada calidad crediticia.

RENTA VARIABLE EUROPEA:

· Invesco Pan European Structured Equity: Fondo de renta variable paneuropeo con un proceso diseñado para predecir el comportamiento relativo de las diferentes compañías en bolsa, combinando criterios fundamentales y el Behavioural Finance con una impmentación disciplinada y cuantitativa. La cartera se construye utilizando un método de optimización, eligiendo los valores con un menor riesgo esperado.

· MFS Meridian European Value: Un fondo de renta variable europeo con un sesgo conservador, con el objetivo de mejorar la rentabilidad del mercado con una menor volatilidad. Invierten en valores infravalorados según el potencial de crecimiento de los beneficios y la durabilidad del negocio a largo plazo, con una clara fijación por las empresas que protegen el dividendo. Usan el análisis fundamental con criterios bottom-up

RENTA VARIABLE USA

- JP MORGAN Highbridge US Steep: El fondo es gestionado a través de un sistema de arbitraje estadístico. La estrategia del fundo busca aquellas compañías que ofrezcan el mayor potencial de alpha, independientemente del peso del índice a través de un sistema de arbitraje estadístico. El fondo tampoco cuenta con objetivo de tracking error. La cartera de los fondos STEEP está muy diversificada, con una posición limitada y una exposición principalmente a valores medianos y grandes.

RETORNO ABSOLUTO

· BlackRock Strategic Funds European Absolute Return Fund: Fondo que implementa una estrategia Long/Short sobre acciones europeas con un enfoque completamente flexible. La exposición neta a mercado oscila entre un +20% /-10%, siendo la máxima exposición bruta al mercado de 150%. La estrategia del fondo se basa en utilizar una cartera de entre 50-100 títulos implementando una rotación de 200% - 400% anual.

Rafael Romero, director de inversiones de Unicorp Patrimonios

Hace unos meses te contesté "Dejemos que por el momento (la gestora)siga siendo un enigma..."

Copio de FundsPeople:

¿Cuáles son las sicav más rentables del año?

Al igual que los fondos de inversión, las sicav también se enfrentan a los retos que suponen unos mercados dominados por la crisis y la incertidumbre. De hecho, de las más de 3.000 sociedades de inversión que existen en el mercado español, sólo 179 están en positivo en lo que va de año, y el resto están en tablas o en números rojos, según los datos de Openfinance que pueden consultarse en Funds People, en su buscador de sicav.

Con todo, hay algunos vehículos que están consiguiendo llegar a fin de año con unas rentabilidades muy altas, si bien hay que tener en cuenta que en algunos casos los números positivos se deben más bien a sus posiciones en liquidez, debido a la venta de posiciones derivada de un cambio de política de inversión o a que se encuentran inmersas en un proceso de disolución.

Sea como fuere, según el ránking de sicav de Openfinance, con datos a 28 de noviembre, deja en lugar muy digno a algunas entidades. Entre ellas destaca AENIGMA XI, la antigua E.S.F. EURORENT SICAV S.A., que en abril sufrió un cambio de denominación seguido de una modificación de su política de inversión, según comunicó a CNMV. La sicav, gestionada por Mirabaud Gestión y con un retorno superior al 18% en lo que va de año, tiene carácter global y puede invertir libremente, sin benchmarks de ningún tipo, en IIC financieras o de forma directa en activos de renta fija, variable u otros, así como depósitos, y sin límites en cuanto a exposición a emergentes o riesgo divisa. Según datos de Morningstar, actualmente estaría posicionada en un 35% en bonos, porcentaje similar al de liquidez, y en un 25% en renta variable.

La segunda en la lista es OPEN MARKET INVERSIONES SICAV, gestionada por DWS, con una rentabilidad desde enero del 10%, seguida de cerca por Yacura Invest sicav, de Gescooperativo, con un retorno cercano al 8,5%. En cuarta posición figura TTH DE INVERSIONES SICAV, con un retorno muy similar. Gestionada por BBVA Patrimonios, tiene actualmente el 83% de sus activos en liquidez, según los datos de Morningstar.

VALORES DEL PRINCIPADO, gestionada también por DWS Investments, es la quinta entidad del ránking, con un retorno cercano al 8,4%, seguida por CORDILA PENSIONES. La sicav, gestionada por Joaquín Anaya Perea, de Santander Asset Management y asesorada por Santander Investments, tiene en su cartera sobre todo renta fija, en un 72%, mientras la liquidez roza el 25%, según Morningstar. Se trata de un vehículo con vocación inversora global que no cuenta con índices de referencia y puee invertir en bolsa, renta fija, activos monetarios y divisas.

La composicion de su cartera es similar a la siguiente del ránking, NALA 2007, que tiene un peso superior al 80% en bonos y cerca del 15% en liquidez. Gestionada por Bernardo Ramírez García, de Popular Gestión Privada, sube el 5,16% desde enero. UBS gestión es la gestora de la sicav Invermanher, la siguiente de la lista, que actualmente tiene en cartera renta variable en un 53%, un 1% en bonos, y el resto, el 46% de la cartera, en liquidez, según los datos de Morningstar.

Bolsa Transoceánica y Langreo Finanzas cierran el top 10 más rentable de enero a noviembre, con rentabilidades del 5,14% y 4,32% respectivamente. Ambas son gestionadas por Credit Suisse.

S2

Buenas a todo el mundo.
¿Qué opináis de las numerosas recomendaciones que hay para entrar en dólar?
En mi cartera actual tengo varios fondos (Templeton Global Return, Goldman Sachs Global High Yield, Aberdeen Emerging Markets) en Euro o Euro cubierto y estoy dudando en traspasarlos a las clases que tienen en dólar, sin cobertura de divisa; por otra parte, veo que las rentabilidades que hasta ahora tienen (lo miro en Renta 4) tampoco son tan diferentes, así que no tengo muy claro qué hacer. Eso sí, el único fondo que tengo en dólares, un Credit Suisse del sector lujo lleva unos meses con una gran rentabilidad, y creo que una buena parte se debe al efecto divisa; ¿llegamos tarde ya, o realmente, a medio-largo plazo, tampoco es tan decisivo ese factor?

No entiendo mucho del tema de divisas pero la impresión que me da es que ambos están sobrevalorados.

Cierto que hay problemas en la eurozona, pero la cantidad de papel que se ha impreso en USA tampoco es para que el dólar suba.

No se a mi me da la impresion de que es tarde ya,como siempre todos los analistas se quieren apuntar el tanto,pero me da la impresion de que poco recorrido le queda ya al dolar y menos cuando ya se esta hablando de un Q3.Hoy aparece otro artculo relacionado os dejo enlace.
http://www.eleconomista.es/divisas/noticias/3686425/01/12/Imprimira-Bernanke-mas-dinero-La-clave-esta-en-el-dolar.html