Hola Max11, creo que no me he explicado lo suficientemente bien en los mensajes anteriores, de lo contrario quedarían ciertas dudas resueltas. Posiblemente ello se deba a que no habéis leído ningún libro sobre ETFs. Hay que leer mucho, mejor varios libros sobre el tema concreto, y reconozco que no se pueden ver las cosas claras leyendo un breve comentario que contiene 4 frases.
¿A partir de que nivel de inversión resulta más interesante acudir a ETF´s que a fondos?
Debes analizar el conjunto de costes (que varían en función del broker al que compres) y el plazo de la inversión, ya que por ejemplo el porcentaje anual sobre los costes de las transacciones de compra-venta serán menor cuanto mayor es el plazo de la inversión. Cada uno debe hacer sus propios cálculos y tomar sus propias decisiones. Sin hacer números, yo creo que con lotes de 3000 € por ETF y con vista a largo plazo es un poco donde hay que poner el punto de mira.
No entiendo pq. resultan más caros los ETF´s, salvo por las cuestiones fiscales y los costes de transacción. Al menos más caro explícitamente.
En los ETFs los costes de las transacciones los paga en su totalidad el propio partícipe del ETF que desee comprar o vender. En el caso de los fondos de inversión, acontecen también los costes de las transacciones, pero en este caso no son cargadas al participe en cuestión, sino que disminuye el patrimonio del fondo (los costes se reparten entre todos los partícipes). Son un tipo de costes ocultos, que habría que añadir a los costes visibles (comisión de gestión+depósito+suscripción+reembolso).
Os agradezco el esfuerzo divulgador de los ETF´s pero aún me resultan oscuros, entiendo que tal y como están ahora los mercados y hablando de etf´s sobre índices viene a ser igual que invertir en acciones, con más diversificación, pero a no ser que tengas una gran capacidad para conocer, estudiar y seguir el mercado, pues vas ciego a una apuesta.
Los ETFs son los productos más transparenten que podrás encontrar (más transparentes que los fondos de inversión). A diario sabes en que empresas estas invirtiendo y como están ponderadas, no existe el maquillaje trimestral o anual existente en fondos de inversión, etc.
Invirtiendo en acciones no estás diversificado. Sigue saliendo en los libros que con 20 acciones ya estás diversificado, pero a razón de la correlación actual existente entre acciones (que es muy superior a aquella con la que se realizaron los cálculos resultando 20 acciones) hoy se precisarían más de 100 acciones. Si una cartera se compone de 6, 8 o 10 clases de activos, enseguida nos vamos a cantidades de 600,... es decir, imposible para el pequeño inversor. Por ello insisto en la conveniencia de comprar todas las acciones de un mercado mediante un ETF. Cuando uno compra un índice de mercado a largo plazo, está invirtiendo en su capacidad de crecimiento de su PIB. Bajo una estrategia de comprar y mantener, no es preciso ni estudiar ni hacer un seguimiento continuo de mercado. Compras mercado y te dedicas a trabajar y a lo que te apetezca. Si bien, reconozco que aquellos que estudian los mercados, pueden intentar salirse parcialmente cuando los mercados están sobrevalorados y comprar cuando están infravalorados (¿Con acierto?, solo el futuro lo dirá).
Entiendo que los fondos implican una gestión delegada que te debe de permitir una mejor respuesta ante los altibajos de los mercados. No se si me equivoco.
Te equivocas. Eso es lo que los vendedores quieren hacernos creer, pero no es cierto. Mi experiencia me ha demostrado que prácticamente la gran mayoría de fondos, cuando se trata de una gran caída, caen casi en la misma magnitud que el índice porque la primera caída se la comen la segunda un poco menos porque venden y hacen liquidez y la tercera hacen mayor liquidez. Así, al final de una gran caída, claro que caen algo menos que el índice, pero han vendido justo cuando no deben hacerlo, que es cuando la bolsa cae. Al contrario, el índice cae algo más, pero no vende. Cuando la situación se da la vuelta y la bolsa sube, nos encontramos con que el fondo de inversión tiene menos renta variable que el índice. El índice se dispara hacia arriba, y el fondo no es capaz de seguirle la subida, por lo comentado, entran tarde y con menor capital. Este tema hay que considerarlo en tandem bajada-subida, no exclusivamente bajada.
Un saludo,
Valentin